Die erste Julihälfte war aufgrund einer Reihe wichtiger Ereignisse von erheblichen Turbulenzen an den Finanzmärkten geprägt. Die Anleger zeigen jedoch keine Anzeichen einer Verlangsamung, und auch die kommende Woche verspricht ähnlich intensiv zu werden. Vor allem erwarten wir die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, die darüber entscheiden wird, ob der Zinssenkungszyklus tatsächlich beendet ist. Darüber hinaus steht eine Flut von Unternehmensergebnissen bevor, von Wall-Street-Giganten wie Alphabet, Tesla und Intel bis hin zu bedeutenden europäischen Unternehmen wie SAP, Deutsche Bank, BNP Paribas und Volkswagen. Daher sollten Märkte wie EURUSD, Nasdaq 100 und DAX in der neuen Woche genau beobachtet werden.
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Das Währungspaar EURUSD hat seit Monatsbeginn deutlich nachgegeben, obwohl der US-Dollar zahlreichen Turbulenzen ausgesetzt war, darunter die Fortsetzung des „Handelskriegs“ und der Konflikt zwischen Trump und Powell. Dennoch präsentiert die US-Wirtschaft weiterhin robuste Daten. In der kommenden Woche stehen US-Daten aus zweiter Reihe an, darunter die Neubauverkäufe (Mittwoch) und die vorläufigen PMI-Indizes (Donnerstag). Am Dienstag werden wir auch Gelegenheit haben, Jerome Powell zu hören. Aus Sicht des Euro wird jedoch die Entscheidung der EZB entscheidend sein, die Aufschluss darüber geben wird, ob die Bank angesichts der steigenden Deflationsrisiken tatsächlich eine Pause bei den Zinssenkungen einlegt. Am Donnerstag werden auch die vorläufigen PMI-Daten aus der Eurozone veröffentlicht.
EURUSD Chart
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 18.07.2025. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in EUR. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
Nasdaq 100
Die US-Indizes befinden sich auf historischen Höchstständen, wobei sich die Anleger von den Zollrisiken unbeeindruckt zeigen und von der Stärke der Wirtschaft überzeugt sind. Die Berichtssaison ist in vollem Gange, wobei das Gewinnwachstum voraussichtlich das langsamste seit mindestens zwei Jahren sein wird. Nach den Ergebnissen von Netflix sind nun andere große Technologieunternehmen an der Reihe: Alphabet und Tesla (Mittwoch nach Börsenschluss) sowie Intel (Donnerstag nach Börsenschluss). Solide Ergebnisse, die deutlich über den Erwartungen liegen, könnten den Aufwärtstrend der US-Indizes, insbesondere des technologielastigen Nasdaq 100, der den US100-Kontrakt stützt, aufrechterhalten.
DAX
Wichtige Gewinnberichte europäischer Unternehmen stehen ebenfalls bevor und könnten die künftige Richtung der wichtigsten Indizes maßgeblich beeinflussen. Am Dienstag vor Börsenbeginn wird SAP, das deutsche Technologieunternehmen, das maßgeblich für die Gewinne des deutschen DAX in den letzten Monaten verantwortlich ist, seine Ergebnisse vorstellen. Am Donnerstag werden die Ergebnisse der Deutschen Bank veröffentlicht, die Aufschluss darüber geben werden, wie sich die Bank in einem Umfeld niedrigerer Zinsen, aber erhöhter Marktvolatilität behauptet. Am Freitag schließlich wird Volkswagen, ein Unternehmen, das stark von den US-Autozöllen betroffen ist, seine Zahlen vorlegen. Zu beachten ist auch, dass am Donnerstag ein Gipfeltreffen zwischen der Europäischen Union und China stattfindet, das möglicherweise zu einer engeren Zusammenarbeit im laufenden Handelsstreit mit den USA führen könnte.
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