- Starker Earnings-Beat
- Azure & Cloud weiter stark, aber abgekühlt
- Massive KI-Investitionen & Copilot-Wachstum
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Microsoft Aktie: Q2-Zahlen 2026, Azure +39 %, Capex-Rekord & Copilot-Wachstum - jetzt Aktien kaufen? 📉🚀
Microsoft hat am 28. Januar 2026 seine Q2-Ergebnisse (FY2026) veröffentlicht – mit einem klaren Beat bei Umsatz und Gewinn, aber die Microsoft Aktie fiel im nachbörslichen Handel um bis zu 7 %, hauptsächlich wegen moderatem Azure-Wachstum und massiver Capex für KI. Für Investoren, die Aktien kaufen überlegen, zeigt der Bericht anhaltende Stärke in Cloud & AI, trotz kurzfristigem Druck. Hier die SEO-optimierte Analyse für alle, die die Microsoft Aktie im Fokus haben.
► Microsoft WKN: 870747 | ISIN: US5949181045 | Ticker: MSFT.US
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geschrieben von Jens Klatt
🔑 Drei wichtige Key Takeaways zur Microsoft Aktie
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Starker Earnings-Beat 📊: Bereinigter EPS 4,14 USD (vs. ~3,97 USD erwartet) und Umsatz 81,27–81,3 Mrd. USD (vs. ~80,27 Mrd. USD) – solides Signal für Microsoft Aktie-Käufer.
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Azure & Cloud weiter stark, aber abgekühlt ☁️: Azure-Wachstum 39 % (leicht über Erwartung), Intelligent Cloud +29 % – trotz Verlangsamung enormes Potenzial, das Aktien kaufen langfristig attraktiv macht.
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Massive KI-Investitionen & Copilot-Wachstum 🤖: Capex +66 % auf 37,5 Mrd. USD, 15 Mio. Microsoft 365 Copilot-Lizenzen – der AI-Fokus treibt Zukunft, trotz hoher Kosten und temporärem Kursdruck.
📈 Finanzergebnisse im Detail: Microsoft Aktie reagiert negativ trotz Beat
Microsoft übertraf die Erwartungen: Bereinigter Gewinn pro Aktie 4,14 USD (gegenüber 3,97 USD prognostiziert), Umsatz 81,27 Mrd. USD (vs. 80,27 Mrd. USD). Der Nettogewinn sprang auf 38,46 Mrd. USD (+60 % YoY), Umsatz +16,7–17 %.
Azure und andere Cloud-Dienste wuchsen um 39 % (vs. 40 % im Vorquartal), Intelligent Cloud erreichte 32,91 Mrd. USD (+29 %, über Erwartung). Produktivität & Business-Prozesse (Office, Dynamics, LinkedIn) +16 % auf 34,12 Mrd. USD. More Personal Computing (Windows, Xbox, Surface) -3 % auf 14,25 Mrd. USD.
Trotz Beat fiel die Microsoft Aktie um ~7 % nachbörslich – Investoren fokussierten sich auf abgekühltes Cloud-Wachstum und hohe Ausgaben.
🚀 Guidance & KI-Fokus: Chancen für Aktien kaufen trotz Capex-Druck
Für Q3 FY2026 erwartet Microsoft Umsatz 80,65–81,75 Mrd. USD (Mittel ~81,2 Mrd. USD, in Line mit Konsens). Azure-Wachstum 37–38 % (konstante Währung, leicht über manchen Schätzungen).
Capex & Leasing sprang auf 37,5 Mrd. USD (+66 %), getrieben von AI-Rechenzentren (fast 1 Gigawatt Kapazität hinzugefügt). Microsoft Cloud-Umsatz über 50 Mrd. USD. 15 Mio. Copilot-Lizenzen bei >450 Mio. kommerziellen M365-Lizenzen – enormes Upside für ARPU.
OpenAI-bezogene RPO: 45 % des 625 Mrd. USD Backlogs – Risiko, aber Microsoft bleibt Hauptpartner.
⚠️ Herausforderungen: Warum die Microsoft Aktie kurzfristig leidet
Verlangsamtes Azure-Wachstum (von 40 % auf 39 %), niedrigere implizite Marge (~45,1 % vs. 45,5 % erwartet), Gaming-Rückgang (-9,5 %) und hohe Investitionen drücken. Aktie -11 % in den letzten 3 Monaten (vs. S&P +1 %). Dennoch: Nachfrage übersteigt Angebot, AI bleibt Treiber.
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🧠 Fazit: Microsoft Aktie kaufen – Dip als Einstiegschance in AI & Cloud? 💡
Trotz 7 %-Rücksetzer nach den Q2-Zahlen überzeugen Beats, massives Cloud-Backlog und der KI-Fokus (Copilot, Azure, Capex). Die Microsoft Aktie bleibt langfristig stark positioniert – der aktuelle Druck könnte eine Kaufgelegenheit für geduldige Investoren sein, die Aktien kaufen wollen. Risiken (Capex, Konzentration OpenAI) beachten, eigene Recherche und Beratung empfohlen – Microsoft ist und bleibt ein KI-Powerhouse.
Microsoft Aktie Chartanalyse – Daily:
Quelle: xStation5 von XTB, aufgenommen am 30.01.2026. Zeithistorie gemäß der Information direkt im Chart. Vergangene Ergebnisse sind kein Indikator für zukünftige Performance. Das Handelsinstrument notiert in USD. Mögliche Währungsschwankungen können sich auf die Rendite auswirken.
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❓ FAQ zur Microsoft Aktie
❓ Warum fällt die Microsoft Aktie trotz starkem Q2-Beat um 7 %?
Trotz EPS 4,14 $ (über Erwartung), Umsatz 81,3 Mrd. $ und Azure +39 % fokussiert der Markt auf abgekühltes Cloud-Wachstum, hohe Capex (37,5 Mrd. $ für AI) und niedrigere implizite Marge – klassischer „sell the news“-Dip.
❓ Ist jetzt ein guter Zeitpunkt, Microsoft Aktie zu kaufen?
Viele sehen den -7 %-Dip als Einstiegschance: Starkes Cloud-Backlog (625 Mrd. $), 15 Mio. Copilot-Lizenzen, anhaltende AI-Nachfrage (übersteigt Angebot). Risiken: Hohe Investitionen & OpenAI-Konzentration (45 % des Backlogs). Langfristig sehr bullish – Aktien kaufen für Geduldige attraktiv.
❓ Wie stark wächst Azure und Copilot bei Microsoft?
Azure +39 % im Q2 FY2026 (leicht unter Vorquartal 40 %, aber über manchen Erwartungen). Microsoft 365 Copilot: 15 Mio. Lizenzen bei >450 Mio. kommerziellen M365-Sitzen – enormes Potenzial für höhere Einnahmen pro Nutzer.
❓ Warum investiert Microsoft so massiv in KI (Capex 37,5 Mrd. $)?
Microsoft baut Gigawatt-Kapazitäten für generative AI (eigene Modelle + Partner wie OpenAI/Anthropic). Nachfrage übersteigt Angebot – Investitionen dienen Azure-Ausbau, Copilot/GitHub Copilot und F&E. Kurzfristig drückt es die Marge, langfristig sichert es Marktführung.
❓ Microsoft Aktie kaufen trotz OpenAI-Risiko und Gaming-Schwäche?
Ja, wenn du auf die Diversifikation setzt: Cloud & Produktivität stark, OpenAI ist wichtig, aber nicht alles (Rest-Backlog +28 %). Gaming -9,5 %, aber nur kleiner Teil. Der AI- & Cloud-Motor überwiegt langfristig – diversifizieren und nicht alles auf eine Aktie setzen!
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