UBS auf 15-Jahres-Rekordhoch 📈 Aktien steigen nach Q2-Ergebnis um 6%

Die Aktien der größten Schweizer Bank, UBS (UBSG.CH), legen heute nach dem Quartalsbericht um 6% zu, nachdem der Markt zu der Überzeugung gelangt ist, dass die Übernahme der bankrotten Credit Suisse wahrscheinlich ein sehr guter Geschäftszug des Instituts war und vor allem nicht zu einer Verschlechterung des Risikoprofils geführt hat. Natürlich hat die Bank trotz der abgeschlossenen Übernahme ein Rekordergebnis erzielt und entwickelt sich zum weltweiten Spitzenreiter unter allen europäischen Banken. Der Gewinn übertraf die Erwartungen, und UBS beabsichtigt, die Kosten durch einen weiteren Abbau von bis zu 3.000 Stellen in den nächsten Jahren zu senken, nachdem in der ersten Hälfte des Jahres 2023 bereits fast 8.000 Stellen abgebaut wurden.

• Nettogewinn: 28,88 Mrd. $ gegenüber 12,8 Mrd. $ Prognose (Refinitiv)
• CET 1-Kapitalquote: 14,4% gegenüber 14,2% in Q2 2022.
• CET1-Verschuldungsquote: 4,8% gegenüber 4,4% im Vorjahr.
• Schätzungen zufolge werden bis Ende 2026 Einsparungen in Höhe von 10 Milliarden Dollar erzielt, gegenüber 8 Milliarden Dollar bis 2027

Geschäftlicher Erfolg

• UBS Bank gab an, dass das Ergebnis in erster Linie den Wert von mehr als 28 Milliarden Dollar im Zusammenhang mit der Übernahme der Credit Suisse widerspiegelt. Der Gewinn vor Steuern (ohne negativen Goodwill, Integrationskosten und Akquisitionskosten) betrug 1,1 Milliarden Dollar. Der negative Goodwill widerspiegelt den Fair Value der im Rahmen der Fusion erworbenen Vermögenswerte (über dem Übernahmepreis).
• Die Credit Suisse zahlte 3,4 Milliarden Dollar (3 Milliarden Franken) für die Übernahme der Credit Suisse, und der Markt ist nun der Ansicht, dass die Übernahme zu einer erheblichen Steigerung des Umfangs geführt hat.
• Die von UBS übernommenen risikogewichteten Aktiven belaufen sich auf 240 Milliarden Dollar. Das Institut konzentriert sich nun darauf, das Geschäftsmodell der übernommenen Einheiten zu ändern, da das vorherige nicht rentabel war.
• UBS betonte, dass sich die Stimmung unter den vermögenden Kunden verbessert hat und erwartet, dass die stärkeren Finanzmärkte zu einer Erhöhung der Gebühren führen werden.

Bleibt die Credit Suisse bei UBS?

• Die Eigenkapitalrendite (ohne negative Credit Suisse, Integrationskosten und Akquisitionskosten) betrug 4,3%. UBS-CEO Sergio Ermotti teilte dem Markt in diesem Zusammenhang einen optimistischen Kommentar mit, in dem er darauf hinwies, dass es sehr wahrscheinlich sei, die Probleme der Credit Suisse-Übernahme zu überwinden.
• Die Investmentbanking-Sparte der Credit Suisse wird in Kürze vollständig in der UBS aufgehen, und die vollständige Fusion der Rechtseinheiten wird voraussichtlich 2024 abgeschlossen sein.
• Es ist auch möglich, dass UBS die Credit Suisse abspalten und an die Börse bringen will, weil das Kerngeschäft der Bank im Jahr 2022 Gewinne erwirtschaftet hat und nach der Umstrukturierung der UBS als eigenständige Bank bestehen könnte.

Im Moment ist das Basisszenario jedoch eine vollständige Fusion, die nach Ansicht des CEO die Bank und die Schweizer Wirtschaft stärken wird. Dieser Kommentar bestärkte den Markt in seiner Überzeugung, dass die Fusion mit der Credit Suisse ein positiver Faktor ist, auch wenn dies im Frühjahr nicht offensichtlich war.

 Quelle: xStation5 von XTB

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