Leveraged Trading - Investieren mit Hebelwirkung

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Inhaltsverzeichniss:

  • Was ist eine finanzielle Hebelwirkung?
  • Gehebeltes Handeln
  • Wie profitiert der Trader vom Hebel? 
  • Margin and Leveraged Investing 
  • Was ist, wenn eine Transaktion nicht wie erwartet ausfällt? 
  • Umfassendes Beispiel für eine gehebelte Transaktion
  • Gehebeltes Investieren - Instrumente
  • Gehebeltes Handeln - Vorteile und Nachteile
  • Vorteile der finanziellen Hebelwirkung
  • Nachteile der finanziellen Hebelwirkung

Wahrscheinlich wird jeder Trader früher oder später auf den Begriff „finanzieller Hebel" und die Möglichkeit des gehebelten Investierens stoßen. Was also ist gehebelter Handel? Was sind die potenziellen Vorteile von einem Hebel und welche Risiken birgt er? Was ist eine Margin und ein Margin Call? Antworten auf diese Fragen finden Sie in diesem Artikel.

Was ist ein finanzieller Hebel?

Finanzielle Hebelwirkung bietet die Möglichkeit, viel größere Mittel zu investieren oder zu kontrollieren, als man derzeit besitzt. Im Alltag sind Kredite die beliebteste Form der Hebelwirkung, die es ermöglichen, eine viel größere Investition zu finanzieren, während man z.B. 10% oder 20% der eigenen Mittel hat. Der Rest wird geliehen. Die Funktionsweise dieses Mechanismus ist auf dem Finanzmarkt ein wenig anders, aber das Ergebnis ist sehr ähnlich. Er ermöglicht es, potenzielle Gewinne aus der gesamten Transaktion zu erzielen, während man nur einen Bruchteil der eigenen Mittel hält.

Gehebeltes Handeln

Gehebeltes Investieren kann für einen Händler von Vorteil sein, da er zu Beginn kein großes Kapital besitzen muss, um Transaktionen mit hohem Wert abzuschließen. Dies hängt auch mit dem Risiko zusammen, denn je höher der Transaktionsbetrag ist, desto bedeutender ist die Auswirkung von Marktveränderungen auf den Saldo des gesamten Kontos und das Ergebnis der Transaktion.

Als Beispiel werden wir diese Situation am Währungspaar EUR/USD und einem Hebel von 1:30 beschreiben. Das bedeutet, dass der Trader eine Position im Gegenwert von 30.000 EUR kontrollieren kann, während er nur einen Gegenwert von 1.000 EUR hält. Nach Abschluss einer solchen Transaktion wird die Handelsplattform automatisch überprüfen, ob sich mindestens 1.000 EUR auf dem Konto befinden, um eine 0,3 Lot-Position auf CFDs in EUR/USD zu eröffnen. Dieser Betrag bildet eine Margin, die im Folgenden näher erläutert wird.

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Wie profitiert der Trader vom Hebel? 

Wenn infolge einer Investition der Kurs des CFD in EUR/USD steigt und der Händler einen Gewinn von 300 EUR erzielt, bedeutet dies eine Rendite von 30% auf den investierten Betrag von 1.000 EUR. Ohne den Hebel von 1:30 müsste der Trader 30.000 EUR auf dem Konto haben und der gleiche potenzielle Gewinn von 300 EUR würde eine Rendite von 1% bedeuten. Dank des Hebels kann die Rendite bei geringeren Eigenbeiträgen höher ausfallen. Dies ist jedoch ein zweischneidiges Schwert. Bei einem Kursrückgang und einem Transaktionsergebnis von -300 EUR verliert der Trader 30% und hat von 1.000 EUR nur noch 700 EUR übrig.

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Das obige Beispiel setzt voraus, dass nur so viel Geld auf dem Konto gehalten wird, um die Margin zu decken, was in der Realität extrem selten ist. Händler haben in der Regel mehr Mittel als nur das erforderliche Minimum, d.h. es können z.B. 5.000 EUR statt 1.000 EUR auf dem Konto liegen. Dies sorgt für mehr Flexibilität und bietet die Möglichkeit, Transaktionen auf mehr Märkten gleichzeitig zu eröffnen.

Margin und fremdfinanziertes Investieren 

Lassen Sie uns auf die Margin zurückkommen, die ein Schlüsselelement des gehebelten Investierens ist. Um eine Position von 30.000 EUR mit einem Hebel von 1:30 zu kontrollieren, müssen Sie 1.000 EUR beiseite legen. Das bedeutet, dass Sie 30.000 EUR mit 1.000 EUR kontrollieren können und 1.000 EUR als Margin beiseite gelegt werden, die für Sie eingerichtet wurde, um den Hebel zu nutzen.

Die Margin wird häufig als Prozentsatz ausgedrückt, was automatisch zeigt, welcher maximale Hebel eingesetzt werden kann. Wenn die erforderliche Margin für ein bestimmtes Instrument 3,33% beträgt, bedeutet dies einen maximal möglichen Hebel von 30:1. Im Falle von 5% beträgt der Hebel 20:1, und für 10% 10:1. Je niedriger also der Prozentsatz ist, der als Margin eingebracht wird, desto größer ist der Hebel, der verwendet werden kann, um eine größere Transaktion zu eröffnen, und umgekehrt.

Was ist, wenn eine Transaktion nicht wie erwartet ausfällt? 

Wenn die Margin für eine Position ins Wanken gerät, haben Sie die Möglichkeit, Informationen über eine Aufstockung zu erhalten, d. h. den sogenannten Margin Call. Andernfalls, wenn sich der Markt weiterhin in eine falsche Richtung bewegt, wird die Transaktion automatisch geschlossen. Daher sollte beim gehebelten Handel in vielen Instrumenten und Märkten die Höhe der Margin immer kontrolliert werden, da sie für die Aufrechterhaltung der Position entscheidend ist.

Umfassendes Beispiel für einen gehebelten Trade

Sie haben ein Konto in USD und können mit den wichtigsten Währungspaaren mit einem maximalen Hebel von 30:1 handeln, was bedeutet, dass Sie mit jedem eingezahlten Dollar 30 USD zum Handeln erhalten. Sie bringen 1.000 USD als Margin ein. Das bedeutet, dass Sie anfangs eine Position für maximal 30.000 USD (1.000 USD x 30) auf CFDs auf Hauptwährungspaare eröffnen können.

Eine durchgeführte Analyse zeigt, dass der EUR/USD-Kurs einen Rückgang verzeichnen kann. In der Praxis bedeutet dies, dass Sie planen, EUR zu verkaufen und USD zu kaufen. Sie entscheiden sich, dafür 20.000 EUR einzusetzen - das ist der Transaktionsbetrag beim EUR/USD-Kurs von 1,3000, d.h. 1 EUR zu 1,30 USD. Das Eröffnen einer Short-Position ist gleichbedeutend damit, dass Sie 20.000 EUR ausgeben, um 26.000 USD zu kaufen, mit einer eingebrachten Margin von 1.000 USD. Das bedeutet, dass der effektive Hebel 26.000 USD / 1.000 USD Margin beträgt, also 26:1. Damit ist fast die gesamte Marge aufgebraucht.

Jeder Pip beträgt 2 USD für die besprochene Position. Somit würde die gesamte Margin erreicht werden, wenn sich der EUR/USD-Wechselkurs um 500 Pips ändert. Nach einer Weile fällt der EUR/USD-Wechselkurs auf 1,2700. Sie schließen den Trade mit einem Gewinn von 300 Pips, was umgerechnet 600 USD entspricht.

Im Sinne einer klassischen Umrechnung haben Sie 20.000 EUR verkauft und 26.000 USD zum Kurs von 1,30 gekauft. Nach dem Rückgang des Wechselkurses auf 1,27 haben Sie 20.000 EUR für 25.400 USD zurückgekauft. Die Differenz von 26.000 - 25.400 ist der Gewinn. Dank des Hebels haben Sie eine Rendite auf die investierten 1.000 USD von 60 % (600 USD) erzielt. Wäre der Hebel nicht gewesen, hätten Sie nur 769,23 EUR verkaufen und 1.000 USD kaufen können. Bei einem Kurs von 1,2700 können Sie 769,23 EUR für 976,92 USD zurückkaufen, was einen Gewinn von 23 USD ergibt. Er ist also 26 Mal niedriger.

Es ist zu bedenken, dass im Falle einer Änderung des Wechselkurses in die entgegengesetzte Richtung die entstandenen Verluste durch den Einsatz des Hebelmechanismus in ähnlicher Weise erhöht werden. Dies kann zu einem schnellen Verlust des investierten Kapitals führen.

Gehebeltes Investieren: Instrumente

Sowohl Anfänger als auch erfahrene Trader können den Hebel für CFDs auf alle Klassen von Vermögenswerten nutzen. Das bedeutet, dass der gehebelte Handel für CFDs auf Währungspaare, Rohstoffe, Aktienindizes, Kryptowährungen, Anleihen, ETFs und Einzelaktien verfügbar ist. Zu den beliebtesten gehebelten Instrumenten gehören die wichtigsten Währungspaare wie EUR/USD, GBP/USD und USD/JPY, Rohstoffe wie Gold (XAU/USD), Rohöl (OIL.WTI) und Kaffee (COFFEE), Aktienindizes wie der deutsche Leitindex (DE30), S&P 500 (US500) und NASDAQ 100 (US100), Kryptowährungen wie z.B. Bitcoin (BITCOIN) und Ethereum (ETHEREUM), und CFDs auf Aktien wie Facebook (FB.US), Amazon (AMZN.US) und viele mehr.

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Gehebelter Handel: Vorteile und Nachteile

Vorteile des finanziellen Hebels:
Erhöhtes Kapital 

Der finanzielle Hebel erhöht das Kapital, das für den Handel auf verschiedenen Märkten zur Verfügung steht. Zum Beispiel kontrollieren Sie mit einem Hebel von 30:1 effektiv 60.000 USD, während Sie nur 2.000 USD zur Verfügung haben. Das bedeutet, dass Sie größere Beträge auf verschiedene Positionen in Ihrem Portfolio verteilen können. Bedenken Sie aber, dass damit auch ein größeres Risiko verbunden ist.

Zinsloses „Darlehen" 

Der finanzielle Hebel kann mit einem Kredit verglichen werden, der von einem Broker im Austausch für die Verpfändung einer Margin gewährt wird, die es ermöglicht, eine größere Position auf dem Markt einzunehmen. Dieser „Kredit" bringt jedoch keine Verbindlichkeiten in Form von Zinsen oder Provisionen mit sich und kann während des Handels in jeder Weise genutzt werden.

Methode für niedrige Volatilität

Perioden mit niedriger Volatilität können für Händler aufgrund der geringen Preisänderungen besonders anstrengend sein. Dank gehebelter Transaktionen können Händler jedoch auch in Zeiten geringer Volatilität am Markt potenziell größere Gewinne erzielen. In diesem Fall kann schon eine geringe Preis- oder Kursänderung eine größere Veränderung auf dem Konto des Händlers bedeuten.

Nachteile des finanziellen Hebels:
Erhöhte Verluste 

Das wichtigste Risiko im Zusammenhang mit dem gehebelten Handel ist die Tatsache, dass sich ähnlich wie die Gewinne auch die Verluste erhöhen, wenn sich der Markt in die entgegengesetzte Richtung als angenommen bewegt. Der finanzielle Hebel mag einen minimalen Kapitaleinsatz erfordern, aber da die Handelsergebnisse auf der Gesamtgröße der von Ihnen kontrollierten Position basieren, können die Verluste erheblich sein.

Margin Call

Wenn die Verluste die von Ihnen eingesetzte Margin übersteigen, erfolgt ein Margin Call zur Auffüllung der Margin. Aufgrund der Tatsache, dass die Hebelwirkung die Verluste erhöht, besteht immer das Risiko eines Margin Calls, und in Ermangelung neuer verfügbarer Mittel auf dem Konto werden die Positionen automatisch mit einem Verlust geschlossen.

Offenlegung gemäß § 80 WpHG zwecks möglicher Interessenkonflikte

Der Autor kann in den besprochenen Wertpapieren bzw. Basiswerten investiert sein.

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Risikohinweis

CFDs sind komplexe Instrumente und beinhalten wegen der Hebelwirkung ein hohes Risiko, schnell Geld zu verlieren. 80% der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren. Anlageerfolge sowie Gewinne aus der Vergangenheit garantieren keine Erfolge in der Zukunft. Inhalte, Newsletter und Mitteilungen von XTB stellen keine Anlageberatung dar. Die Mitteilungen sind als Werbemitteilung zu verstehen.