A la mi-séance : La chute du secteur technologique touche l'Europe, l'or brille à nouveau

Les marchés boursiers européens tentent de limiter leurs pertes après une forte vague de ventes sur les valeurs technologiques asiatiques. Sur le marché des contrats à terme, ce sont les indices britanniques et suisses qui affichent les meilleures performances, avec une hausse d’environ 0,7 %. Des gains modérés d’environ 0,4 % sont également observés sur le SPA35 et le FRA40. Les contrats à terme polonais et allemands, qui enregistrent des baisses d’environ 0,3 %, affichent les plus mauvaises performances de la séance d’aujourd’hui.re also seen in SPA35 and FRA40. The weakest performers in today’s session are futures in Poland and Germany, where declines reach about 0.3%.

• La publication hier des chiffres de l’inflation aux États-Unis reste le principal frein au moral des investisseurs. L’IPC de septembre a progressé de 0,6 % en glissement mensuel et de 3,7 % en glissement annuel, renforçant une nouvelle fois les anticipations d’une orientation restrictive de la politique monétaire de la Fed. L’inflation sous-jacente s’est établie à 2,6 % en glissement annuel. Pour le secteur technologique, cela ravive la question de savoir si le rythme de croissance future des bénéfices justifie les valorisations actuelles, compte tenu d’un coût de financement aussi élevé.
• C’est en Asie que la réaction a été la plus vive. Le Kospi sud-coréen a clôturé en baisse de 7,6 %, et le Nikkei 225 japonais a perdu environ 4,9 %. Les actions de Samsung et de SK Hynix ont chuté respectivement de 9,5 % et 11,1 %.
• Dans le même temps, les capitaux reviennent vers les obligations d’État. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a baissé d’environ 10 à 11 points de base, pour s’établir autour de 5,08 %. Les cours des titres de dette allemands sont également en hausse. Cette configuration peut être interprétée comme une recherche de sécurité : la baisse des rendements s’accompagne d’inquiétudes concernant le financement des investissements dans l’IA plutôt que d’une nette amélioration des perspectives économiques.

Actualités des entreprises

• ASML (ASML.NL) : L’action recule d’environ 4 %. Le fabricant d’équipements de lithographie est entraîné dans la vague de ventes généralisée sur le secteur des semi-conducteurs, malgré le ton positif de son point presse d’hier.
• Ericsson (ERIC.US) : le titre progresse d’environ 8 %. L’EBITA ajusté s’est établi à 10,1 milliards de couronnes suédoises contre 7,87 milliards attendus, et le chiffre d’affaires a atteint 59,5 milliards de couronnes suédoises contre un consensus de 55,4 milliards. La société prévient toutefois que la hausse des coûts des composants pèsera également sur les marges l’année prochaine.
• Schneider Electric (SU.FR) et Legrand (LR.FR) : Les actions reculent respectivement d’environ 3,8 % et 3,4 %. La vague de ventes touche également les fournisseurs d’infrastructures électriques pour les centres de données, ce qui montre que la pression s’étend au-delà des fabricants de puces eux-mêmes.
• Mondi (MNDI.UK) : le titre recule d’environ 10,8 %. Les hausses des prix du papier n’ont pas suffi à convaincre les investisseurs que la société compense efficacement la pression sur les coûts. Le résultat sous-jacent trimestriel s’est établi à 196 millions d’euros ; l’amélioration par rapport au trimestre précédent s’explique par une base de comparaison faible liée à la dépréciation enregistrée précédemment.
• Antofagasta (ANTO.UK) : la production de cuivre a augmenté de 7 % d’un trimestre à l’autre pour atteindre 151 900 tonnes, mais les perspectives pour 2027 sont décevantes : la fourchette de 630 000 à 690 000 tonnes n’apporte pas l’élan de croissance escompté. Une hausse des prévisions de coûts au comptant, due à l’augmentation du prix du diesel, constitue un frein supplémentaire. L’action recule d’environ 6 %.
• TSMC (TSM.US) : Le bénéfice net du troisième trimestre a bondi de 69 % pour atteindre le niveau record de 763,1 milliards de TWD, dépassant les attentes. La société a revu à la hausse ses prévisions de croissance du chiffre d’affaires pour cette année à environ 44 %, mais a fait preuve de prudence dans ses prévisions pour 2027. À Taipei, l’action a clôturé la séance en baisse de 2 %, avant la publication des résultats.

Marchés des changes

• Le dollar cède une partie de sa vigueur antérieure. L’EUR/USD remonte au-dessus de 1,21, en hausse d’environ 0,6 %, après avoir chuté à 1,11 hier. Le franc suisse profite d’un appétit pour le risque en baisse et d’un resserrement des écarts de rendement, l’EUR/CHF s’enfonçant vers 0,93.
• La livre sterling gagne environ 0,5 % pour s’établir à près de 1,32 USD.
• Le dollar australien s'affaiblit : l'AUD/USD recule vers 0,6954 après une baisse inattendue de 39 300 emplois en septembre.

Matières premières

• Le Brent s'échange autour de 104,9 dollars le baril, en baisse de plus de 1 %, tandis que le WTI avoisine les 95 dollars. Les prix sont sous pression suite à des informations selon lesquelles Washington envisagerait d'assouplir les restrictions pesant sur certains pétroliers de la « flotte fantôme » russe. Les risques liés à l’approvisionnement restent toutefois élevés, compte tenu des attaques contre le trafic maritime près du détroit d’Ormuz et de la reprise des frappes ukrainiennes sur les raffineries russes.
• L’or profite de la faiblesse du dollar et de la baisse des rendements. En fin de matinée, le cours au comptant a progressé d’environ 1,2 % pour s’établir à 4 156 dollars l’once. L’argent a gagné environ 1,5 % pour atteindre 56,7 dollars.

Analyse du DE40 (D1)

L'indice DE40 évolue au sein d'un canal descendant parallèle à court terme. La zone de résistance clé se situe aux alentours de 25 000 points, où se trouve également la ligne EMA200. Source : xStation5

Crypto

• Le marché des cryptomonnaies reste clairement sous pression.
  • Le Bitcoin s'échange autour de 80 800 USD, en baisse d'environ 3 % sur 24 heures.
  • L'Ethereum recule d'environ 5,6 % à 2 361 USD.
  • Le Solana recule d'environ 4,4 % à 102,3 USD.