À la mi-séance : Les indices européens rattrapent leurs pertes après un début de séance morose 🔼 L'EURUSD passe sous un niveau de soutien clé

L'indice européen Stoxx 600, qui regroupe un large éventail de valeurs, recule aujourd'hui de 0,3% et regagne progressivement le terrain perdu, après avoir chuté de près de 1% en début de séance pour atteindre son plus bas niveau depuis trois mois. Les actions européennes restent sous la pression de la hausse des cours du pétrole, les contrats à terme sur le Brent s'échangeant au-dessus de 107 dollars le baril, ainsi que d'une nouvelle hausse des rendements obligataires, qui aggrave les perspectives d'inflation et pèse sur les valorisations boursières.

• Le DAX allemand recule de 0,2%, bien qu'il ait chuté de plus de 1% plus tôt dans la séance et atteint son plus bas niveau depuis le 24 juillet, enregistrant ainsi une deuxième journée consécutive de baisse. Les banques figuraient parmi les principaux facteurs de pression sur l'indice.
• En août, l'inflation en France s'est accélérée pour atteindre 2,4 % en glissement annuel, elle a grimpé à 3,4% en glissement annuel en Pologne et s'est accélérée à 4,3% en glissement annuel en Espagne. Dans le même temps, le taux d’inflation annuel de la Slovaquie s’est ramené à 3,1%.
• L’indice ZEW du climat économique allemand a reculé à -34,7 points, contre une prévision de 40,0 et 34,2 précédemment.
• L’indice ZEW des conditions actuelles s’est amélioré à -47,1 points, contre des prévisions de -52,1 et -61,1 précédemment.
• La paire EUR/USD connaît une deuxième séance consécutive de forte faiblesse et s'échange autour de 1,153. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a augmenté de 8 points de base pour atteindre 5,04%, tandis que celui des Bunds allemands à 10 ans a progressé de 4 points de base à 3,57%.
• Les contrats à terme de Wall Street s'échangent en baisse avant l'ouverture des marchés américains. Le pétrole progresse d'environ 0,5 %, tandis que le WTI gagne plus de 1%.
• Le bitcoin recule de 2%, passant sous la barre des 77 000 dollars, tandis que l'or recule d'environ 0,5 %. Parmi les matières premières, le cacao se distingue à la baisse, avec un recul de plus de 3% aujourd'hui.

Euro Stoxx 50 : les valeurs les plus volatiles

Parmi les valeurs les plus performantes de l’Euro Stoxx 50, Rheinmetall se démarque avec une hausse d’environ 2%, suivie par ASML, en hausse de 1,5 %, et Schneider Electric, qui progresse de 1,3%. Iberdrola et Prosus sont également en territoire positif, avec une hausse d’environ 1,0% chacun, tandis qu’Infineon et BMW progressent d’environ 0,9%. À l’autre extrémité du spectre, Wolters Kluwer recule de 3,1%, tandis que LVMH et Hermès perdent respectivement 2,0% et 1,9%. BASF et Deutsche Bank sont également sous pression, perdant chacune environ 1,8%, tandis que SAP et UniCredit reculent d’environ 1,6%. La répartition des performances met en évidence une forte sélectivité du marché, certaines valeurs technologiques, industrielles et défensives continuant d’afficher des gains nets malgré la baisse générale de l’indice.

Source: XTB Research

Le DAX sous la pression des cours du pétrole et des inquiétudes concernant le secteur technologique

Le DAX allemand reste sous pression, la hausse des cours du pétrole, la prudence à l’approche des réunions de politique monétaire des grandes banques centrales, notamment celle de la Fed prévue demain, ainsi que le regain d’inquiétudes concernant les risques liés à l’IA pesant sur le moral des investisseurs. L'indice a reculé à environ 25 425 points, perdant environ 0,5%, après avoir touché un plus bas à 25 339 points plus tôt dans la séance. Les prix de l'énergie constituent un frein supplémentaire : le Brent a brièvement grimpé à 108,65 dollars le baril à la suite de nouvelles attaques contre les infrastructures pétrolières et le transport maritime dans la région du Golfe, avant de reculer vers 107,40 dollars.

• C’est dans le secteur technologique que la pression se fait le plus sentir. L’action Infineon Technologies recule de près de 9% après que les mises en garde de Dario Amodei, PDG d’Anthropic, concernant le risque de cyberattaques à grande échelle basées sur l’IA, combinées au ton plus prudent de Sam Altman, PDG d’OpenAI, ont ravivé les inquiétudes quant au rythme de développement de l’intelligence artificielle. Siemens Energy recule de 7,3%, Hochtief de plus de 7% et RWE de 3,7%, tandis que MTU Aero Engines, Siemens et la Deutsche Bank perdent entre 2 et 2,5%.
• Les baisses touchent également Heidelberg Materials, E.ON, Continental, Daimler Truck, GEA Group et Commerzbank, dont les actions reculent d’environ 0,5 à 1,2%. La hausse des cours du pétrole et des rendements obligataires renforce parallèlement les craintes concernant la persistance des pressions inflationnistes et l’élévation des coûts de financement.
• À l’autre extrémité du marché, SAP progresse d’environ 3,2%, Deutsche Börse de 3% et Bayer d’environ 2,9%. Des hausses plus marquées sont également enregistrées par Scout24, Beiersdorf, Fresenius Medical Care, Symrise et Siemens Healthineers, tandis que Hannover Re, Deutsche Telekom, Zalando, Henkel, Rheinmetall, Munich Re, Merck et Brenntag affichent également des cours nettement plus élevés.

Graphiques du DE40, de l’EU50 et de l’EURUSD (intervalle D1)

Le contrat à terme sur le DAX s’est rapproché de sa moyenne mobile exponentielle à 200 séances pour la première fois depuis juin 2026. Le MACD n’émet pas de signaux positifs, tandis que le RSI est tombé à environ 38, s’approchant de la zone de survente. Néanmoins, le canal haussier du DE40 reste intact, tandis que la bougie baissière d’aujourd’hui présente une mèche inférieure relativement longue, ce qui suggère que le sentiment s’est amélioré vers midi. La zone de la MME 50, située près de 25 700 à 26 000 points, semble constituer la principale zone de résistance pour l’indice. Parallèlement, la MME 200, représentée par la ligne rouge, reste une zone de soutien importante autour de 25 000 à 25 100 points.

Source: xStation5

Le DAX n'est pas le seul à subir des pressions. Les contrats à terme sur l'Euro Stoxx 50 ont chuté aujourd'hui vers les 6 250 points, atteignant leur plus bas niveau depuis fin juillet. Les indices de référence français et britanniques affichent également des performances médiocres. Du point de vue de l'évolution des cours et des moyennes mobiles, la zone de résistance clé se situe autour des 6 400 points, tandis que le support se trouve près des 6 100 points.

Source: xStation5

L'EURUSD a poursuivi sa baisse sous la barre des 1,16 au cours des dernières séances et reste en dessous d'un ancien niveau de soutien clé, qui est désormais devenu une résistance, indiquée par la ligne rouge. La prochaine zone de soutien importante se situe autour de 1,135.

Source: xStation5

L’Euro Stoxx 50 recule aujourd’hui, portant sa baisse mensuelle à 4,3 %, même si l’indice affiche toujours une hausse d’environ 8% depuis le début de l’année. La santé du marché est fragile à court terme : seuls 42% des valeurs composant l’indice sont en hausse aujourd’hui, tandis que 30% seulement ont enregistré des rendements positifs au cours de la semaine écoulée. Le secteur technologique exerce la pression la plus forte, avec une baisse d’environ 3,4%, suivi par le secteur industriel, en recul de 2,6%, tandis que les secteurs défensifs de la santé et des biens de consommation de base progressent respectivement de 1,8% et 1,6%. L’indice reste à environ 4,4% en dessous de son plus haut historique, tandis que seuls 44% de ses composantes s’échangent au-dessus de leur moyenne mobile sur 50 jours, ce qui confirme un affaiblissement de la dynamique. Les valorisations restent relativement élevées, l’indice s’échangeant à un ratio cours/bénéfice de 18,1, tandis que le secteur technologique est particulièrement cher, avec un ratio de 41,5 fois les bénéfices.

Source: XTB Research