A la mi-séance : Reprise en Chine et baisse des cours du pétrole : la France en tête des baisses au sein de l'UE

La séance de lundi sur les places boursières européennes est marquée par des ventes. Les baisses sont principalement portées par les valeurs et les indices français. Le CAC 40 a reculé d’environ 1,4 %. Les indices allemands et britanniques limitent leurs pertes à environ 1 %. Les contrats à terme sur l’EU50 ne reculent que d’environ 0,25 %.

Le marché européen est principalement plombé par l’instabilité politique en France, la détérioration du sentiment à l’égard du secteur bancaire et l’incertitude persistante concernant les valorisations des entreprises technologiques.

Une divergence marquée entre l’Europe et les États-Unis est également observable dans les échanges après clôture, le marché américain affichant des performances nettement supérieures à celles de l’Europe.

• Les manifestations en France ont déclenché une nouvelle vague d’inquiétudes quant à la stabilité politique et budgétaire de la deuxième économie de la zone euro. Près de 2 400 personnes ont été interpellées lors des manifestations du week-end, et la montée des tensions complique encore davantage les travaux sur le budget de l’État. Les investisseurs réagissent en vendant à la fois des actions et des obligations. Le rendement de la dette française à 10 ans s’est rapproché de 4,86 %, augmentant ainsi la prime de risque par rapport aux Bunds allemands. Les banques françaises comptent parmi les plus durement touchées. La situation politique en Espagne, qui se prépare à des élections anticipées, reste une autre source d’incertitude en Europe.
• Après une semaine exceptionnellement morose pour les entreprises technologiques américaines, les investisseurs s’interrogent de plus en plus sur la pérennité des gains générés par les investissements dans l’intelligence artificielle. L’indice Philadelphia Semiconductor a clôturé la séance de vendredi en baisse d’environ 4 %, prolongeant ainsi sa série de pertes à huit séances consécutives, la plus longue depuis 2008. Parallèlement, les données de Goldman Sachs indiquent une nette réduction de l’exposition des hedge funds à l’IA, passant de près de 32 % en juin à 26 % actuellement. Le risque de crédit parmi les entités finançant les infrastructures informatiques prend également de l’importance, le coût de l’assurance contre le défaut des obligations CoreWeave ayant dépassé les 1 000 points de base.
• Les cours du Brent ont reculé d’environ 2 % lundi, mais à l’approche de la séance américaine, ils rattrapent leurs pertes. Les cours réagissent principalement aux informations faisant état d’un assouplissement partiel de certaines restrictions américaines sur les exportations énergétiques russes. Une disponibilité potentiellement accrue des matières premières russes pourrait réduire en partie la pression sur l’offre mondiale, même si les conditions de transport dans le golfe Persique restent une menace sérieuse pour le commerce mondial. Les perturbations dans le détroit d’Ormuz affectent désormais non seulement les pétroliers, mais aussi les navires transportant des marchandises commerciales. Selon Bloomberg, l’indicateur des taux journaliers pour les plus grands pétroliers sur la route reliant le Moyen-Orient à la Chine a atteint 1,37 million de dollars, soit plus de six fois le niveau d’avant le début de la guerre.

Actualités des entreprises

• Groupe DHL (DHL.DE) : L’opérateur logistique allemand a revu à la hausse ses prévisions de résultat d’exploitation (EBIT) pour 2026, les portant à plus de 7 milliards d’euros, contre une prévision antérieure de plus de 6,5 milliards d’euros. Cette révision s’appuie sur une amélioration des performances et sur la perspective d’une saison de fin d’année plus dynamique. Le titre recule d’environ 2 %.
• EQT (EQT.SE) : Le groupe suédois de capital-investissement a conclu un accord en vue d’acquérir la société australienne Cleanaway Waste Management pour environ 9,3 milliards de dollars australiens, dette comprise. L’action de la société cible a bondi de 21 % à Sydney. Cette opération renforce la présence d’EQT dans le secteur de la gestion des déchets. L’action EQT progresse d’environ 3 %.
• Mowi (MOWI.NO) : Le producteur norvégien de saumon a annoncé un volume de récolte record au troisième trimestre, à environ 186 000 tonnes. Le titre a gagné environ 3,8 %, se démarquant positivement sur un marché en baisse.
• Rheinmetall (RHM.DE) : Le groupe allemand de défense a pris une petite participation dans Rock Tech Lithium et son projet allemand de traitement du lithium. Cet investissement pourrait s’inscrire dans le cadre de la sécurisation des chaînes d’approvisionnement en matières premières stratégiques pour l’industrie de la défense. Toutefois, les investisseurs expriment des inquiétudes quant à la résilience des marges de l’entreprise, et le titre est sous pression.
• Euronext (ENX.FR) : Le titre progresse d’environ 1 % à la suite d’une publication positive de Citibank. Les analystes de la banque soulignent les atouts de l’entreprise dans le domaine de la compensation et des solutions destinées au marché des titres de créance.

Analyse technique : DE40 (D1)

La dernière bougie rouge marquée indique un rejet de la ligne de résistance descendante. Le marché reste dans une phase de correction baissière, bien que la tendance haussière à long terme n’ait pas été invalidée. Source : xStation5

Forex

• La pression sur les actifs européens se fait également sentir sur le marché des changes, où la paire EUR/USD a chuté vers 1,12.

Données macroéconomiques

• L'économie chinoise a progressé de 4,5 % en glissement annuel au troisième trimestre, dépassant le consensus de 4,4 % et s'accélérant par rapport aux 4,3 % enregistrés au trimestre précédent.
• Le marché attend désormais la publication de l'IPC canadien pour septembre. Le consensus concernant l'inflation annuelle s'établit à environ 3,2 %, contre 3,0 % le mois précédent. Ces données seront déterminantes pour les anticipations relatives aux prochaines décisions de la Banque du Canada.