À la mi-séance : Un marché sans orientation avant la publication de l'indice PCE

• Les marchés boursiers européens affichent une tendance à la hausse modérée. Toutefois, l’ampleur des mouvements reste clairement limitée, principalement parce que les investisseurs attendent les données macroéconomiques américaines et les résultats de Nvidia.
• Le CAC 40 français est en tête des hausses, avec des contrats à terme en hausse d’environ 0,3 %. Les autres indices affichent des hausses d’environ 0,2 %. Seul l’indice néerlandais fait exception, avec une baisse d’environ 0,2 % avant l’ouverture de la séance américaine.
• La principale impulsion haussière reste la nouvelle baisse des cours du pétrole. Le Brent glisse vers les 85 dollars le baril, enregistrant ainsi sa troisième séance consécutive de baisse. La chute du cours du brut se traduit également par une baisse des rendements obligataires. Le rendement des obligations allemandes à 2 ans a reculé de plus de 2 points de base.
• La baisse des cours du pétrole s’explique principalement par des signaux laissant entrevoir une éventuelle réouverture partielle du détroit d’Ormuz. L’Iran a repris les négociations avec Oman concernant les règles de gestion du trafic dans le détroit et la création d’un couloir sécurisé pour la navigation.
• Un autre facteur exerçant une pression sur les cours du pétrole réside dans les déclarations du secrétaire américain à l’Énergie, qui a indiqué lors d’une conférence de presse que le débit réel de pétrole transitant par le détroit d’Ormuz était près de deux fois supérieur à ce qu’indiquent les données commerciales.
• Le marché commence donc à réduire une partie de la prime géopolitique, bien que le trafic réel des pétroliers reste nettement inférieur à ce qu’il était avant le début du conflit.
• Dans le même temps, le marché attend le discours de vendredi du président de la Fed, Kevin Warsh, à Jackson Hole, qui pourrait à nouveau modifier les anticipations concernant de nouvelles hausses des taux d’intérêt.

Actualités des entreprises

• Par secteur, les valeurs européennes du luxe sont en tête aujourd’hui, leur indice progressant d’environ 1,2 %. Les valeurs énergétiques affichent quant à elles des performances moins bonnes.
• Ambu (AMBU.DK) : L’action du fabricant danois d’équipements médicaux recule d’environ 13 % après que la société a revu à la baisse ses prévisions de croissance organique du chiffre d’affaires annuel, les ramenant à environ 10 % contre une fourchette précédente de 10 à 12 %.
• SAP (SAP.DE) : la société a reçu une recommandation négative de la part d’une banque d’investissement. Les prévisions décevantes de la société américaine Intuit ont exercé une pression supplémentaire sur le secteur européen des logiciels. Le titre recule d’environ 3,5 %.
• Airbus (AIR.FR) : les salariés espagnols du groupe reprennent la grève après l’échec des négociations salariales. Malgré cela, l’action affiche toujours une hausse d’environ 1,5 %.
• Aéroports de Paris (ADP.FR) : L’action de l’opérateur aéroportuaire parisien progresse d’environ 2,5 % suite à une recommandation positive émise par une banque d’investissement.
• OVH Groupe (OVH.FR) : Le titre recule d’environ 8 % après l’annonce du départ soudain de son directeur financier.
• Deutsche Bank (DBK.DE) : la société a lancé cette semaine un nouveau programme de rachat d’actions d’une valeur de 500 millions d’euros, immédiatement après avoir mené à bien un précédent programme de rachat d’un milliard d’euros. L’action de la banque progresse d’environ 4 %.

Données macroéconomiques

• L’indice CBI britannique des ventes au détail a chuté en août à -48 points, contre -26, indiquant une nette détérioration des volumes de ventes et une prudence persistante des consommateurs.
• La publication la plus importante de la journée est toutefois celle de l’inflation PCE aux États-Unis. Le marché s’attend à ce que l’inflation PCE sous-jacente se maintienne autour de 3,3 % en glissement annuel, nettement au-dessus de l’objectif de 2 % de la Fed.
• Par ailleurs, parallèlement aux données sur l’inflation PCE, le marché recevra des chiffres sur les bénéfices et les commandes de biens durables. Les résultats devraient être proches de ceux du mois dernier.

Forex

• Le dollar australien se démarque le plus, gagnant environ 0,3 % après la publication de données sur l’inflation supérieures aux attentes.

Crypto

• Le marché des cryptomonnaies reste relativement calme après les fortes hausses de la semaine dernière.
  • Le Bitcoin se maintient autour de 78 500 USD, restant proche de ses plus hauts niveaux depuis trois mois.
  • L’Ethereum oscille autour de 2 440 USD.
  • Solana a reculé vers les 96 USD après avoir précédemment franchi la barre des 100 USD.