À la mi-séance : un secteur bancaire solide, une forte baisse du prix du pétrole

Le sentiment sur les marchés boursiers mondiaux s'est nettement amélioré, et l'attention des investisseurs se tourne désormais vers les prochaines publications de l'inflation CPI américaine, après le choc provoqué vendredi par le solide rapport sur l'emploi non agricole (NFP) aux États-Unis. En Europe, l'indice de confiance des investisseurs Sentix a reculé en novembre à environ 2,4 points (contre un peu moins de 2,7 points le mois précédent), même s'il ressort légèrement au-dessus des prévisions du marché, qui tablaient sur environ 2,1 points, signalant un essoufflement progressif de la dynamique mondiale.

Les acheteurs dominent les places boursières européennes, le secteur bancaire constituant aujourd'hui le principal moteur de la hausse. Les indices de Francfort et de Paris progressent de plus de 1%, tandis que le FTSE MIB milanais bondit de plus de 2%. L'apaisement du marché et le retour de l'appétit pour le risque se confirment avec une forte baisse de l'indice de volatilité VIX, qui recule de plus de 6% aujourd'hui. Dans le même temps, une rotation sectorielle nette se dessine sur le marché : les stratèges de Citigroup ont dégradé les valeurs technologiques américaines au profit de marchés européens moins chers et moins exposés aux turbulences liées à l'IA, tandis que les fonds spéculatifs ont réduit leurs positions sur les géants technologiques mondiaux à l'un des rythmes les plus rapides jamais enregistrés.

Marché des changes

• EURUSD : l'euro se renforce de plus de 0,4% face à un dollar affaibli, se rapprochant du niveau de 1,12.
• GBPUSD : la livre sterling gagne plus de 0,5%, remontant vers 1,3420, portée par l'amélioration du sentiment sur le Vieux Continent et des ventes généralisées de la devise américaine.
• NZDUSD : le dollar néo-zélandais est la devise la plus performante du jour, progressant de près de 1% après les élections législatives qui ont assuré un second mandat à Christopher Luxon. La forte hausse du « kiwi » a poussé la paire AUDNZD vers ses plus bas niveaux en 2 mois, bien que le dollar australien (AUDUSD) gagne lui aussi environ 0,7% face à un USD affaibli.

Marché des matières premières

• Les contrats sur le cuivre gagnent plus de 1%. Si la demande des utilisateurs finaux reste modérée, le marché fait face à une pénurie sévère de métal physique : les stocks dans les entrepôts de Shanghai sont tombés sous les 34 000 tonnes (moins d'une journée de consommation en Chine), et l'approvisionnement du marché chinois est limité par les autorités de la RDC, qui ont bloqué plus de 500 camions transportant du minerai extrait. En conséquence, les primes physiques au comptant à Shanghai ont triplé en deux semaines, et les surtaxes à l'importation ont bondi de plus de 40% (un record depuis 2017).
• Le Brent chute d'environ 3%, tandis que le WTI repasse sous les 90 $, perdant plus de 2%. Le pétrole accentue les baisses de la semaine dernière, le sentiment des investisseurs ayant été fortement influencé par les propos de Donald Trump laissant entendre une pause dans les frappes militaires, ainsi que par des informations évoquant d'éventuelles avancées vers une désescalade et des pourparlers de paix concernant l'Ukraine, ce qui a nettement réduit la prime de risque géopolitique intégrée dans les prix du brut.
• L'or gagne plus de 1%, se consolidant près de 4 100 $ l'once (en hausse de près de 4% sur la semaine), soutenu par un dollar américain plus faible et des achats soutenus de réserves par les banques centrales.

Actions européennes

Plus fortes hausses :

• UniCredit SpA (UCG.IT) : l'action de la banque italienne s'envole, portée par de solides résultats trimestriels, un relèvement de son objectif de bénéfice net annuel à plus de 11,5 milliards d'euros, et l'annonce d'un dividende intérimaire impressionnant de 3 euros par action (en hausse de plus de 5%).
• Argenx SE (ARGX.BE) : l'action de la société biotechnologique progresse après l'acquisition de l'américaine Unnatural Products pour un montant pouvant atteindre 1,15 milliard $, renforçant considérablement sa plateforme de développement de médicaments peptidiques (en hausse de plus de 4,5%).
• Infineon Technologies AG (IFX.DE) : l'action du fabricant de semi-conducteurs progresse, bénéficiant d'un regain d'optimisme sur le secteur européen des semi-conducteurs et de nouvelles commandes de composants de gestion de l'alimentation pour les infrastructures de centres de données dédiées à l'IA (en hausse de plus de 3%).

Plus fortes baisses :

• LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton (MC.FR) : le titre mène les baisses, pénalisé par les craintes d'un affaiblissement de la demande des consommateurs en Chine et par des perspectives prudentes pour l'ensemble du secteur du luxe (en baisse de près de 2,5%).
• Hermès International (RMS.FR) : le titre recule, dans le sillage d'un refroidissement plus large du sentiment et de prises de bénéfices sur l'ensemble du secteur européen de la mode et du luxe haut de gamme (en baisse d'environ 1,5%).
• TotalEnergies SE (TTE.FR) : l'action du géant pétrolier français subit des pressions vendeuses, suivant la baisse des prix du pétrole brut sur les marchés mondiaux après la désescalade géopolitique (en baisse de plus de 1,5%).