📆 La décision du FOMC sera publiée à 20h : l'événement clé de la semaine !
Au cours des dernières semaines, le sujet numéro un des investisseurs a sans aucun doute été les banques centrales, encore plus déterminées à resserrer leur politique monétaire. Les investisseurs n'ont pas tenu compte du virage hawkish de la BCE et des commentaires fermes de Christine Lagarde. C'est maintenant au tour de la Fed. Le FOMC prendra sa décision sur les taux à 20h00 aujourd'hui, et les décisions et commentaires de cet événement détermineront le sentiment du marché au cours des prochaines semaines. Passons en revue les points clés pour mieux se préparer à cet événement tant attendu.
Le FOMC va augmenter ses taux
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileUne hausse de la volatilité à la réunion d'aujourd'hui est plus que certaine. Le marché s'attend actuellement une hausse de 75 points de base lors de la réunion du FOMC d'aujourd'hui. Cependant, les swaps indiquent une probabilité de près de 18 % d'une hausse de 100 points de base. Qu'est-ce que cela signifie ? Le marché price une action décisive de la Fed, avec une chance minime d'un virage plus hawkish. Néanmoins, les analystes interrogés par Bloomberg pointent presque unanimement vers une hausse de 75 points.
Prédictions d'analystes. Source: Bloomberg
Évaluation actuelle de la trajectoire future des taux d'intérêt aux États-Unis. Source : Bloomberg
Le marché semble convaincu qu'une hausse de 75 points de base est déjà pleinement intégrée, de sorte que l'attention des investisseurs se concentrera principalement sur la conférence de Powell à 20h30 L'inflation est une préoccupation majeure pour l'économie américaine, donc Powell devra faire de son mieux pour équilibrer sa rhétorique hawkish avec un récit apaisé lié à l'économie.
Gardez à l'esprit, cependant, que les anticipations d'inflation aux États-Unis montrent les premiers signes d'un ralentissement économique, de sorte que la hausse d'aujourd'hui pourrait fixer une limite supérieure en ce qui concerne le montant des hausses dans le cycle actuel (à moins que la situation macroéconomique ne se détériore davantage et de connaitre des surprises sur l'inflation sous-jacente).
Le dot-plot affichera un taux final plus élevé ?
Il convient également de mentionner le diagramme en points (dot plot), qui représente la prédiction de chaque membre de la Fed sur la trajectoire des taux d'intérêt. Lors de la réunion de juin, l'anticipation médiane a montré que les taux culmineraient en 2023, atteignant 3,75 %. Le nouveau diagramme en points devrait montrer une révision à la hausse, le taux final devant atteindre 4,5 %. Les investisseurs seront également intéressés par la médiane après 2023, qui pourrait fournir plus d'informations sur les plans à long terme de la Fed. Deux scénarios se présentent: "hausse des taux pour les rabaisser rapidement" ou "hausse des taux pour les maintenir élevés pendant une période prolongée".
Comment le marché va-t-il réagir ?
Statistiquement, septembre est le pire mois pour les marchés boursiers. En tenant compte l'indice S&P500 10 jours avant la décision sur les taux et 10 jours après la décision, nous notons que l'indice semble confirmer le dicton des investisseurs : "acheter la rumeur, vendre la nouvelle".
Source: Bloomberg
Point technique avant la décision
Au début de la séance d'aujourd'hui, le dollar domine le marché des changes. La paire EURUSD baisse de manière dynamique aujourd'hui et teste le support au niveau de 0,9900. Les investisseurs devraient porter une attention particulière aux commentaires de Powell après la décision du comité, qui pourraient indiquer l'orientation de la politique future de la Fed.
Source: xStation5
L'indice de référence US500 (S&P500) est sous pression aujourd'hui, mais a réussi à effacer la plupart des premières pertes causées par l'annonce par le président Poutine d'une mobilisation partielle en Russie. Malgré le sentiment négatif, les acheteurs ont réussi à défendre un support majeur près de 3855 pts, et tant que le titre reste au-dessus de ce niveau, une nouvelle impulsion à la hausse vers la résistance clé à 3900 pts pourrait être déclenchée. Cependant, une volatilité accrue est attendue dans la soirée. Si la Réserve fédérale reste agressive dans sa lutte contre l'inflation, le mouvement baissier récent pourrait s'approfondir. Le support le plus proche se situe au niveau de 3800 points, où se situent la limite inférieure de la structure 1:1 et le retracement de Fibonacci à 38,2% de la vague haussière initiée en mars 2020.
Source: xStation5
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