Tesla (TSLA.US) présentera ses résultats du quatrième trimestre 2022 après la séance de Wall Street d'aujourd'hui, traditionnellement suivie d'une conférence téléphonique où les déclarations de la direction seront suivies de près par les analystes. La fin d'année a été difficile pour l'entreprise d'Elon Musk. Les actions ont touché le fond, la politique chinoise de Covid Zero a pesé sur le sentiment et les inquiétudes concernant la demande mondiale, la santé des consommateurs et la récession ont conduit les analystes à reconnaître les risques pesant sur les actions de la société. Wall Street s'attend à ce que la société affiche sa plus faible croissance des ventes au cours des 10 derniers trimestres :
Revenu; 24,025 milliards de dollars contre 17,72 milliards de dollars au quatrième trimestre 2021, en hausse de 35,6 % sur un an (Refinitiv)
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileBénéfice par action (EPS) : 1,13 $ contre 1,05 $ au T3 2022
Marge brute : 28% contre 30,6% au T4 2021
- Les analystes s'attendent à ce que les marges baissent à 25 % en 2023 contre 29 % en 2022. Refinitiv prévoit la plus faible croissance du bénéfice net en 3 ans ;
- La production de 439 000 modèles au quatrième trimestre a battu des records de livraisons manquées de 405 000 modèles (croissance de 31 % en glissement annuel), suscitant des inquiétudes concernant la demande et les marges. De plus, Tesla avait 30 000 véhicules en stock ou en transit à la fin du quatrième trimestre, ce qui pèsera probablement sur les résultats ;
- La baisse des ventes en Chine, affectée par la politique du "covid zéro", pourrait également peser. D'un autre côté, un peu plus d'optimisme sur la condition des consommateurs chinois a été apporté par un récent rapport du fabricant de montres de luxe Swatch (UHR.CH), qui a fait état de grandes ventes dans l'Empire du Milieu au quatrième trimestre ;
- Une question clé pour Wall Street sera de savoir dans quelle mesure une amélioration des perspectives du côté de la demande peut « compenser » la baisse des marges de l'entreprise. La baisse des livraisons de Tesla a négativement déçu les analystes, mais la société a tout à gagner de la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) grâce à des baisses de prix et à une production accrue ;
- Avec des remises gouvernementales (jusqu'à 7 500 $) aux États-Unis, la demande pourrait augmenter, Tesla a offert d'importantes remises sur les véhicules ces derniers mois. Début janvier, les remises en Chine et aux États-Unis atteignaient 20 %. Il sera important de voir comment les politiques de prix affectent les ventes et les marges. Les actions de Tesla ont augmenté de plus de 30 % cette année.
L'année 2023 sera ... ??
- Tesla a augmenté la production dans deux usines en Allemagne et aux États-Unis, ce qui, selon les analystes, contribuera à réduire les coûts, à compenser les pertes dues aux remises et à réduire les inquiétudes concernant la demande. Selon YipitData, les commandes aux États-Unis ont augmenté après les baisses de prix ;
- Morningstar a noté que les indicateurs importants dans les résultats de Tesla seront le prix de vente moyen et le coût de production, et les résultats du quatrième trimestre pourraient être une indication importante pour l'ensemble de 2023 ;
- Les analystes de Wedbush Securities estiment que Musk devrait abandonner ses hypothèses initiales de croissance de 50 % des livraisons chaque année et « la rendre réaliste » aux alentours de 35 à 40 %. En 2022, la croissance des livraisons a été de 40 % ;
- On ne sait pas si Musk prendra la parole lors de la conférence; l'entreprise a prévu une « Journée des investisseurs » en mars. Cependant, Wall Street s'attend à des commentaires sur la confusion sur Twitter et la vente d'actions ces derniers mois. Les actions des fabricants de véhicules électriques seront sensibles au rapport Tesla d'aujourd'hui et aux éventuels commentaires de Musk.
Tesla (TSLA.US), intervalle D1. Le prix est dans une tendance baissière en dessous de la SMA200 et de la SMA100. Les acheteurs ont réussi à dépasser le retracement de Fibonacci de 71,6% de la vague à la hausse commencée au printemps 2020, à 135 $. Désormais, ce niveau fournira un support potentiel en cas de déception des résultats, tandis que la limite de la réaction à la hausse pourrait être fixée par le retracement Fiboo de 61,8% à 174 $. Source : xStation5
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