Avant l'ouverture : Bitcoin grimpe à 75 000 dollars, Wall Street tente de stabiliser la situation

La séance d'hier à Wall Street s'est achevée sur une nette baisse. Les rendements obligataires ont rapidement rebondi après un fléchissement en début de séance, les investisseurs ayant estimé que les mesures prises par le département du Trésor ne pourraient offrir qu'un soutien à court terme au marché de la dette. Le S&P 500 a perdu environ 0,9 %, le moral des investisseurs ayant été encore davantage affecté par la forte chute du titre Walmart à la suite d'un rapport trimestriel décevant.

📊 Indices et entreprises

• Les contrats à terme sur les indices de Wall Street ont marqué une pause après la vague de ventes d’hier, entamant la séance européenne en légère hausse. Ces gains marginaux reflètent la pression persistante sur le marché obligataire : les rendements des bons du Trésor américain ont effacé la majeure partie des pertes causées par l’annonce d’un rachat accéléré d’obligations par le département du Trésor.
• Le Russell 2000 affiche le rebond le plus marqué (US2000 : +0,35 %) aux côtés du Nasdaq (US100 : +0,15 %), tandis que le DJIA (US30) et le S&P 500 (US500) restent stables.
• Les marchés asiatiques clôturent la séance de vendredi en légère hausse. Le KOSPI sud-coréen mène le rebond (+0,8 %). La Chine évolue également en territoire positif (CHN.cash : +0,6 %, HK.cash : +0,5 %), tandis que le Nikkei 225 au comptant perd environ 0,25 % dans un contexte de hausse de l’inflation mesurée par l’IPC.
• SK Hynix et Samsung Electronics (tous deux +3 %) ont alimenté la hausse en Corée grâce à l'annonce de plans massifs de redistribution aux actionnaires. À Hong Kong, Alibaba a chuté de 3 % après une baisse de plus de 75 % de son bénéfice trimestriel, due à une forte augmentation des dépenses d'investissement dans l'IA (10 milliards de dollars), tandis que le promoteur immobilier Henderson Land a bondi de plus de 7 % grâce à de solides résultats au premier semestre.
• Les contrats à terme sur indices européens enregistrent de légers gains avant l’ouverture du marché au comptant. L’attention se portera sur les données préliminaires des indices PMI des services et de l’industrie manufacturière des principales économies européennes (Royaume-Uni, France, Allemagne, zone euro), puis sur celles des États-Unis. Les données préliminaires sur la confiance des consommateurs européens seront publiées à 16 h 00 CEST.
• Nvidia a démenti les informations selon lesquelles elle développerait un produit LPU spécialisé exclusivement destiné au marché chinois. La société a souligné qu’une telle puce ne figurait pas actuellement dans sa feuille de route et que les informations précédentes étaient erronées.
• Broadcom serait en pourparlers pour financer son dernier projet d’IA évalué à plus de 60 milliards de dollars, la structure du financement pouvant inclure environ 30 milliards de dollars de dette subordonnée et une tranche senior garantie. Blackstone et Apollo pourraient participer à ce financement, ce qui souligne l’ampleur des capitaux nécessaires pour poursuivre le développement des infrastructures d’IA.

🌍 Économie et géopolitique

• L’inflation de l’IPC « de base » japonais s’est accélérée en juillet pour atteindre 1,8 % en glissement annuel (l’IPC global s’établissant à 1,9 %), renforçant ainsi les arguments en faveur d’un resserrement de la politique monétaire de la Banque du Japon. Le marché des OIS anticipe actuellement une probabilité d’environ 80 % d’une hausse des taux lors de la prochaine réunion de la banque centrale en septembre.
• L’indice PMI composite flash du Japon a progressé à 53,4 en août (contre 52,7 en juillet), atteignant son plus haut niveau depuis six mois. La croissance a été tirée par le secteur manufacturier (PMI à 55,1) grâce aux commandes à l’exportation les plus soutenues depuis 2018 (secteurs de l’IA et des semi-conducteurs). Le secteur des services a également connu une accélération (PMI à 52,3). Les pressions sur les coûts se sont atténuées pour atteindre leur plus bas niveau depuis cinq mois, tandis que l’optimisme des entreprises a atteint son plus haut niveau depuis février.

💱 Devises et matières premières

• L’indice du dollar renoue avec la baisse (USDIDX : -0,1 %), ce qui laisse présager de nouvelles sorties de capitaux des États-Unis suite aux récents bouleversements sur le marché de la dette. Les devises des pays des Antipodes sont les plus performantes aujourd’hui, soutenues par les données locales de l’indice PMI (AUDUSD, NZDUSD : +0,4 %). L’USDJPY évolue à un niveau stable, juste en dessous de 159,00. L’EURUSD se rapproche à nouveau de 1,1700 (+0,15 %).
• Or (GOLD +0,3 % aujourd’hui, +2,7 % sur la semaine) — Le métal précieux a atteint son plus haut niveau depuis juin (cours : 4 536 $) et s’apprête à enregistrer sa troisième semaine consécutive de hausse. Ces gains s’expliquent par la faiblesse du dollar et le positionnement des investisseurs en faveur du « trade de dépréciation », dans un contexte d’inquiétudes concernant les finances publiques américaines.
• L'argent (SILVER +1 % aujourd’hui, +4,8 % sur la semaine) — Poursuit sa solide progression entamée il y a trois jours, s’approchant des 69 $ l’once dans un contexte de forte volatilité des marchés, porté par des fondamentaux similaires à ceux de l’or.
• Le Brent (OIL -1,6 % aujourd’hui) — Enregistre des pertes quotidiennes malgré les informations faisant état d’un ralentissement du trafic de pétroliers dans le détroit d’Ormuz, stratégiquement crucial.
• Soutien aux métaux destinés aux batteries : le ministère américain de l’Énergie (DOE) a annoncé l’octroi de subventions d’un montant de 500 millions de dollars pour la transformation nationale du lithium et du cobalt, ainsi que pour des projets de fabrication de batteries.
• Gaz naturel (NATGAS, NATGAS.EU) – Les contrats à terme s’échangent à un niveau stable, marquant une accalmie après les hausses d’hier, en particulier sur les contrats européens.

🪙 Cryptomonnaies

• BITCOIN (BITCOIN +3,43 % aujourd’hui, +16,94 % sur la semaine) — Le Bitcoin rebondit fortement à 75 120 $. Les cryptomonnaies progressent alors que les investisseurs fuient les risques budgétaires liés à la dette américaine.
• CURVE DAO (CURVEDAO +14,03 % aujourd’hui, +30,28 % sur la semaine) — En tête des hausses quotidiennes parmi les altcoins, il affiche une forte reprise après une longue période de baisse.
• Reprise dynamique des altcoins : l’ensemble du secteur des cryptomonnaies enregistre de solides hausses hebdomadaires à deux chiffres, menées par l’ETHEREUM (+1,58 % aujourd’hui, +23,68 % sur la semaine) et le RIPPLE (+4,27 % aujourd’hui, +31,03 % sur la semaine).

Graphique du Bitcoin (intervalle D1)

Source: xStation5