Avant l'ouverture des marchés : « Lundi noir » pour le marché de l'or ; les cours chutent de plus de 2 %🚨

Évolution de la situation géopolitique : Le président américain Donald Trump a rejeté la proposition iranienne visant à instaurer un cessez-le-feu conditionnel et à rouvrir le détroit d’Ormuz dans un délai de sept jours, annonçant que les attaques reprendraient après les élections de novembre. Les tensions au Moyen-Orient s’intensifient : selon certaines informations, l’Iran aurait tiré un missile de croisière dans le détroit, tandis que les Houthis du Yémen ont pris pour cible Riyad, perturbant le fonctionnement de l’aéroport. Le sommet américano-chinois à Washington, D.C., qui vient de s’achever, n’a donné que des résultats limités, notamment une prolongation de seulement deux mois de la trêve commerciale et un accord préliminaire sur les réductions tarifaires ainsi qu’un dialogue sur l’intelligence artificielle.

Économie : Les bénéfices de l’industrie chinoise n’ont progressé que de 4,2 % en glissement annuel en août, soit la plus faible performance de l’année, reflétant la pression exercée par une demande atone et des coûts énergétiques élevés. Au Japon, quant à lui, l’inflation des prix à la production (IPP) a bondi à 3,7 % en août, atteignant son rythme le plus élevé depuis plus de deux ans. Cette évolution a coïncidé avec la publication du compte-rendu de la réunion de juillet de la Banque du Japon, qui indique que certains décideurs politiques reconnaissent le risque d’une hausse de l’inflation et sont favorables à des hausses plus rapides des taux d’intérêt.

Principales évolutions des marchés : Les contrats à terme sur les indices boursiers américains (Dow Jones, S&P 500, Nasdaq-100) s'échangent en baisse avant l'ouverture des marchés, effaçant une partie des gains enregistrés la semaine dernière. Ces mouvements constituent une réaction directe à la forte hausse des rendements des bons du Trésor américain, le rendement à 10 ans atteignant 5,17–5,23 %, son plus haut niveau depuis 2007. La hausse du coût du capital pèse particulièrement sur le sentiment à l’égard des entreprises technologiques impliquées dans le développement d’infrastructures d’intelligence artificielle, pour lesquelles le service de la dette devient de plus en plus onéreux.

Marchés asiatiques : La séance boursière dans la région Asie-Pacifique a été marquée par des baisses, alimentées à la fois par l’escalade au Moyen-Orient et la hausse des rendements aux États-Unis. Le Nikkei japonais a cédé ses gains de la matinée et s’échange désormais légèrement dans le rouge, entraîné à la baisse par une vague de ventes sur les contrats à terme du Nasdaq américain. Après un long week-end, le Kospi sud-coréen a chuté de 2,36 % sous le poids d’une vague de ventes massives touchant les géants de la technologie, tandis que l’indice chinois CSI 300 a perdu 1,4 % à la suite de la publication de données industrielles décevantes. L’un des rares marchés à afficher des gains a été Hong Kong, où l’indice Hang Seng a progressé d’environ 0,6 à 0,7 % grâce à la bonne performance du secteur de l’énergie.

Devises : Sur le marché des changes, les principales paires de devises s’échangent dans des fourchettes de prix assez étroites, le dollar néo-zélandais affichant actuellement la meilleure performance. Le dollar américain reste fort dans le sillage de la hausse des taux d’intérêt, et le taux de change USD/JPY est en hausse de 0,32 % ce matin, s’échangeant autour de 157,75.

Matières premières : Les cours du pétrole ont grimpé en flèche après le retrait des États-Unis de l’accord avec l’Iran : le Brent a progressé de 2,7 % pour atteindre près de 100 dollars le baril, tandis que le WTI a grimpé de 1,8 % pour s’établir à environ 94 dollars. Parallèlement, la bonne tenue du marché obligataire pèse lourdement sur les métaux précieux, augmentant le coût d’opportunité de leur détention. L’or a franchi un niveau de support clé, passant sous la barre des 4 200 dollars l’once (-2,16 %), tandis que l’argent recule de près de 3,75 %.

Entreprises : L’action de la société australienne Northern Star a progressé de plus de 9 % après que son conseil d’administration eut rejeté une offre publique d’achat de 27 milliards de dollars émanant de Gold Fields, la jugeant sous-évaluée. Aux États-Unis, l’attention se porte sur SpaceX, qui prépare le 14e vol d’essai de sa fusée Starship dans le but de réaliser la toute première mise en orbite. L’administration américaine envisage également d’interdire pendant 90 jours les exportations de gazole, ce qui, selon les analystes de Goldman Sachs, pourrait faire baisser les prix intérieurs du gazole, mais dans le même temps faire grimper le coût de l’essence pour les consommateurs américains et nuire aux marges des raffineries.

Cryptomonnaies : Le marché des actifs numériques s’inscrit dans une tendance plus large d’aversion au risque déclenchée par la hausse des rendements. Le bitcoin est en baisse de plus de 1,6 % ce matin, glissant à un peu plus de 83 220 dollars.

Perspectives pour la journée : Les marchés continueront aujourd’hui de réagir aux turbulences géopolitiques et à la pression exercée par le marché obligataire. Plus tard dans la semaine, parmi les principaux catalyseurs pour les investisseurs figureront la publication mercredi des résultats de Micron, qui donnera le ton au secteur des semi-conducteurs, ainsi que d’importantes données macroéconomiques américaines. La publication mercredi de l’indice PCE (mesure de l’inflation privilégiée par la Fed) et le rapport sur l’emploi américain vendredi devraient déterminer l’évolution future des taux d’intérêt.

On observe actuellement une forte volatilité sur plusieurs instruments sélectionnés. L'OR affiche une très mauvaise performance, avec une baisse de plus de 2 %, tandis que l'ARGENT recule de près de 4 %. Source : XTB