Avant l'ouverture des marchés : rebond du secteur technologique en Asie après la publication des résultats de Micron et l'affaiblissement du yen malgré la position hawkish de la Banque du Japon

• Le Nikkei 225 a gagné près de 2,9 % et le KOSPI a progressé de 0,9 %, portés par les solides résultats et prévisions de Micron ainsi que par l'annonce de 200 milliards de dollars d'investissements sud-coréens dans l'énergie aux États-Unis.

• Le yen faiblit nettement (USDJPY montant près de 158,30) malgré le ton restrictif du résumé des avis de la BoJ, considéré par les investisseurs comme déjà intégré dans les cours.

• Les contrats à terme sur Wall Street rebondissent nettement ce matin (US100 en hausse d'environ 0,94 %, US500 d'environ 0,47 %), se reprenant après la clôture plus faible de la séance au comptant d'hier, où le Dow Jones a touché ses plus bas de juin.

🇺🇸 Wall Street : comment s'est terminée la séance ?

• La séance au comptant d'hier aux États-Unis s'est achevée sur une note contrastée, marquée par une nette surperformance des grandes capitalisations technologiques : le Dow Jones a reculé de 0,86 % (tombant à son plus bas niveau depuis début juin), le S&P 500 a cédé 0,25 %, le Russell 2000 a baissé de 0,39 %, tandis que le Nasdaq a progressé de 0,24 % grâce notamment aux gains d'Apple, d'Amazon et d'Alphabet.
• Les rendements obligataires américains ont augmenté (les taux de référence à 10 ans autour de 5,29 %), ignorant un chiffre d'inflation PCE plus modéré et réagissant aux révisions du PIB ainsi qu'à l'abaissement des estimations de croissance de la Fed d'Atlanta.
• Les négociations sur les contrats à terme ce matin indiquent une amélioration du sentiment : l'US100 progresse d'environ 0,94 % vers 31 014 pts, l'US500 gagne environ 0,47 % (autour de 7 757 pts), l'US2000 monte d'environ 0,55 % (vers 2 835 pts) et l'US30 avance d'environ 0,32 % (vers 51 453 pts). La forte progression des actions résulte de la publication des résultats de Micron.
• L'indice de volatilité VIX recule d'environ 1,58 % vers 17,46 pts, signalant une stabilisation du sentiment de marché avant l'ouverture des échanges européens.

🌏 Asie

• Au Japon, le Nikkei 225 a enregistré un bond massif d'environ 2,89 % vers 69 027 pts, porté par l'euphorie autour du secteur des semi-conducteurs après les résultats de Micron.
• Le KOSPI sud-coréen a gagné 0,9 %, soutenu par la demande de valeurs technologiques et des chiffres records d'exportations de puces en septembre.
• À Hong Kong, le Hang Seng a légèrement progressé d'environ 0,18 % (autour de 24 387 pts), tandis qu'une faible activité prévaut sur les marchés boursiers de Chine continentale en raison du début de la Golden Week (China A50 stable près de 13 936 pts).
• L'ASX 200 australien s'est démarqué avec un repli d'environ 1,10 % vers 8 617 pts, plombé par des données commerciales décevantes et une chute de l'activité manufacturière.

🇪🇺 L'Europe avant l'ouverture

• Les contrats à terme sur les indices européens indiquent une ouverture mitigée après les pertes enregistrées hier sur les principales places boursières.
• Le DAX 40 (DE40) s'échange près de 25 257 pts, affichant un gain modeste d'environ 0,03 %.
• L'Euro Stoxx 50 (EU50) évolue autour de 6 268 pts (en hausse d'environ 0,03 %).
• Au Royaume-Uni, le FTSE 100 (UK100) perd environ 0,12 % et retombe vers 10 617 pts.
• En France, le CAC 40 (FRA40) enregistre une nette baisse sur les contrats à terme d'environ 1,37 % vers 7 935 pts.
• L'indice de volatilité européen VSTOXX progresse de 2,21 % vers 18,53 pts, reflétant une prudence persistante chez les investisseurs sur le Vieux Continent.

💱 Devises et matières premières

• L'USDJPY progresse vivement d'environ 0,64 % près de 158,32 ; le marché vend le yen, estimant que les déclarations restrictives de la BoJ ne justifient pas une hausse de taux immédiate.
• L'EURUSD oscille autour de 1,1316 (-0,11 %) et le GBPUSD s'échange près de 1,3248 (-0,09 %), s'alignant sur le retour en force du dollar américain après les propos restrictifs de la Fed.
• L'USDPLN monte d'environ 0,22 % vers 3,855 PLN, sous l'effet de la vigueur généralisée du billet vert.
• Le dollar canadien (USDCAD proche de 1,4246) et le dollar néo-zélandais (NZDUSD à 0,5618) ont atteint des plus bas de plusieurs mois face à l'USD.
• L'or gagne environ 0,59 % vers 4 181 $ / oz, rebondissant après sa baisse d'hier près de 4 140 $, tandis que l'argent progresse d'environ 1,41 % autour de 61,17 $ / oz.
• Le pétrole brut reste sous pression : le Brent perd environ 1,15 % vers 96,79 $ et le WTI cède environ 1,49 % vers 88,97 $, sur fond d'enquête de la Fed de Dallas prévoyant un WTI proche de 88 $ en fin d'année.

📊 Macroéconomie : quelles données ont été publiées ?

• Japon – Indice Tankan (T3) : Le moral des grands industriels est monté à 24 pts (prévision : 25 pts, précédent : 22 pts), atteignant son plus haut niveau depuis 2018 ; l'indice du secteur des services s'est établi à 35 pts (prévision : 36 pts, précédent : 37 pts).
• Japon – PMI manufacturier (septembre, définitif) : 54,1 pts, conforme à l'estimation initiale et au relevé précédent, signalant une expansion modérée continue, bien que le rythme des nouvelles commandes ait ralenti.
• Japon – Résumé des avis de la BoJ : Les membres se sont dits prêts à accélérer les hausses de taux si l'inflation dépasse durablement 2 %, insistant sur la hausse des pressions sur les prix et le coût du pétrole.
• Corée du Sud – Commerce extérieur (septembre) : Les exportations ont bondi de 83,5 % en glissement annuel (prévision : 62,5 %, précédent : 68,7 %), portées par des livraisons records de semi-conducteurs ; les importations ont progressé de 26,0 % en glissement annuel (prévision : 21,0 %) et l'excédent commercial a atteint un record de 49,85 milliards de dollars.
• Australie – Balance commerciale (août) : L'excédent a diminué à 0,50 milliard AUD contre une prévision de 2,00 milliards AUD (précédemment 1,35 milliard AUD) en raison d'un saut de 5,8 % sur un mois des importations d'équipements pour centres de données (les exportations ont augmenté de 3,7 % sur un mois).
• Australie – PMI manufacturier (septembre) : En baisse à 49,6 pts contre 52,0 pts en août – le secteur entre en zone de contraction avec la plus forte chute de production observée en 21 mois.
• Taïwan – PMI manufacturier (septembre) : Nette hausse à 56,7 pts contre 54,7 pts en août, confirmant l'excellente santé économique du secteur technologique asiatique.

🔑 Principaux faits marquants de la nuit :

• Géopolitique États-Unis – Iran : Le secrétaire d'État américain Marco Rubio a ordonné à la délégation iranienne auprès de l'ONU (dont le ministre des Affaires étrangères Araghchi) de quitter New York après l'échec des négociations diplomatiques, une démarche qualifiée de rare ; les médiateurs qataris continuent d'œuvrer à un compromis.
• Escalade dans les relations Pakistan – Afghanistan : Les autorités pakistanaises ont mené des frappes aériennes sur des repaires de combattants en Afghanistan ; selon les informations disponibles, plus de 20 personnes ont été tuées et des dépôts d'armes détruits.
• Politique de la Fed : Neel Kashkari a estimé que l'inflation américaine demeure trop élevée (environ 3 %), que le taux neutre pourrait être plus haut que prévu initialement, et a signalé la nécessité d'une nouvelle hausse de taux cette année ainsi que d'une autre en 2027.
• Rapport de stabilité financière de la RBA : La Reserve Bank of Australia a noté que la hausse de l'effet de levier financier et des valorisations d'actifs expose les marchés mondiaux à une correction brutale, les risques majeurs venant de l'extérieur ; dans le même temps, le secteur hypothécaire résidentiel domestique reste résistant face à d'éventuelles baisses des prix immobiliers.
• Énergie et technologie Corée du Sud – États-Unis : Donald Trump a annoncé un projet de 200 milliards de dollars d'investissements sud-coréens dans les secteurs nucléaire, gazier et du GNL aux États-Unis, bien que le président sud-coréen Lee ait souligné que les projets (y compris Alaska LNG) doivent d'abord démontrer leur viabilité commerciale.
• Réglementation crypto : Les autorités de l'Union européenne ont demandé des explications à Binance quant à la poursuite de ses activités malgré une précédente injonction d'arrêt progressif.

📅 Quel est le calendrier du jour ?

• 09:15 – 10:00 | Zone euro : Série de publications définitives des PMI manufacturiers de septembre (notamment Espagne attendue à 50,2 ; Italie à 50,1 ; Allemagne à 53,8 ; zone euro globale à 52,7).
• 10:00 et 15:30 | Discours des banquiers centraux : Prises de parole du gouverneur de la BoE Andrew Bailey (10:00) et de la présidente de la BCE Christine Lagarde (15:30).
• 11:00 | Zone euro : Taux de chômage d'août (consensus : 6,4 %).
• 14:30 | États-Unis : Inscriptions hebdomadaires au chômage (consensus : 201k contre 197k précédemment).
• 16:00 | États-Unis : Indice ISM manufacturier de septembre (consensus : 54,8 pts contre 54,6 pts en août) et sous-indice des prix payés ISM (consensus : 72,9 pts).
• 15:05 – 21:30 | États-Unis : Série de prises de parole de membres du FOMC (notamment Barkin, Collins, Schmid, Waller à 16:00, Jefferson, Bowman et Cook).

🔎 Actifs à surveiller

• Nikkei 225 – Une situation de surachat extrême sur un horizon pluriannuel (z-score à 5 ans à +2,60) et une forte poussée de +2,82 % consécutive au secteur des semi-conducteurs augmentent le risque d'une correction technique.
• Pétrole WTI – Une baisse de -1,58 % à 88,89 $ place le marché au bord d'un support technique clé, sur fond de prévisions accommodantes issues de l'enquête de la Fed de Dallas et de déviation des trajectoires de pétroliers dans le golfe Persique.
• Zcash – Une anomalie statistique particulièrement forte (z-score à 5 ans à +4,91) associée à une nette baisse hebdomadaire (-10,25 %) ouvre la voie à une volatilité accrue.
• Yen japonais – L'USD/JPY franchit des seuils vers 158,30 en réponse au recul des perspectives de hausse de taux par la BoJ et à la domination persistante du dollar américain.