📈Avant l'ouverture : la reprise du secteur de l'IA se heurte au prix toujours élevé du pétrole (20/10/2026)

• Un fort rebond des valeurs du secteur des semi-conducteurs et l'annonce de contrats d'infrastructure colossaux (négociations en cours pour un contrat de 45 milliards de dollars entre Nscale et Anthropic) ont dynamisé Wall Street, mais la hausse des rendements obligataires américains (à 5,14 % pour les obligations à 10 ans) freine l'appétit pour le risque.
• Le Brent se maintient autour de 110 dollars le baril sur fond de menaces iraniennes concernant 🇺🇸 Wall Street : comment s'est terminée la séance ?🌏 Asie🇪🇺 L'Europe avant l'ouverture💱 Devises et matières premières📊 Macroéconomie : quelles données ont déjà été publiées ?🔑 Actualités clés de la nuit : à quoi s'attendre aujourd'hui ? concernant le détroit d’Ormuz, les attaques de drones contre Dammam en Arabie saoudite et les informations faisant état d’une baisse de la réserve stratégique de pétrole américaine (SPR) à 282,7 millions de barils – son plus bas niveau depuis 1982.
  • 🔎 À surveiller
  • Pétrole Brent (OIL) — Des conditions techniques de surachat extrêmes sur plusieurs années (Z5L +1,99, 5e centile à 95,6 %, RSI à 80,9), combinées à une prime de guerre dans le détroit d’Ormuz et à des niveaux historiquement bas des stocks de la SPR, rendent le marché vulnérable à des fluctuations brutales en cas de développements diplomatiques soudains.
  • CAC 40 (FRA40) — Faiblesse relative du marché français (contrats à terme en baisse de plus de 1 %, Z1R à -1,69, RSI à 35,9, 5e centile à seulement 67,2 %) dans un contexte de troubles intérieurs, de ventes massives d’obligations d’État et d’incertitude à l’approche de la révision de la notation par Moody’s vendredi.
  • NASDAQ 100 (US100) — Malgré des niveaux élevés sur le long terme (5e centile à 95,3 %, Z5L à +1,89), le RSI à court terme a glissé vers un niveau de survente à 34,7 ; le secteur technologique oscille entre une vague d’investissements dans l’IA (accord Nscale-Anthropic) et la hausse du coût du capital (rendement des obligations américaines à 10 ans supérieur à 5,14 %).
  • Chine A50 (CH50cash) — Fortement survendu sur une base annuelle (Z1R à -3,22, RSI à un niveau extrêmement bas de 19,5, 5L à 45,2 %) ; l’absence de baisses du LPR pourrait déclencher une tentative de rebond technique en réponse à l’injection de liquidités annoncée par la Banque populaire de Chine (PBoC) via des opérations de pension au jour le jour.
  • 08h00 – Allemagne : indice des prix à la production (IPP) de septembre (prévision : 1,5 % en glissement mensuel contre 1,1 % précédemment).
  • 08h00 – Royaume-Uni : ensemble de données sur le marché du travail, comprenant le taux de chômage (prévision : 4,9 %) et la croissance des salaires (prévision : 3,8 % sur 3 mois/an).
  • 11 h 00 – Allemagne / Zone euro : indice ZEW du climat économique pour octobre (consensus pour l’Allemagne : 30,2 points contre 34,7 points précédemment).
  • 14 h 30 – États-Unis : données sur le marché immobilier – permis de construire (prévision : 1,39 million) et mises en chantier (prévision : 1,30 million).
  • 16 h 00 – États-Unis : indice des ventes de logements en attente pour septembre (prévision : -0,7 % en glissement mensuel).
  • 19 h 00 – Royaume-Uni : discours de Megan Greene, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre.
  • Tensions au Moyen-Orient : le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) iranien a averti qu’il contrôlait le détroit d’Ormuz, où passent 7 câbles Internet sous-marins stratégiques, et a menacé d’étendre ses actions de blocus à Bab al-Mandab et au canal de Suez ; en Arabie saoudite, une attaque de drone yéménite a perturbé l’aéroport de Dammam.
  • Baisse des réserves américaines : le ministère de l’Énergie a indiqué que les stocks de brut de la Réserve stratégique de pétrole (SPR) avaient chuté la semaine dernière à 282,7 millions de barils, atteignant leur plus bas niveau depuis 1982.
  • Nouvelle architecture de liquidités de la PBoC : la banque centrale chinoise a annoncé des opérations quotidiennes de pension au jour le jour d’une valeur pouvant atteindre 1 000 milliards de yuans du 21 octobre au 2 novembre, conformément aux projets du gouverneur Pan visant à tester les taux au jour le jour en tant qu’outil de politique monétaire principal.
  • Des milliards dans les infrastructures d’IA : le fournisseur européen de cloud Nscale est en négociations avancées avec Anthropic pour un accord de capacité de calcul d’une valeur d’environ 45 milliards de dollars ; SoftBank et MGX négocient leur participation au tour de table d’OpenAI, tandis que Nvidia a annoncé des programmes d’investissement dans des entreprises allemandes spécialisées dans les technologies et la robotique.
  • Escalade en Ukraine et tensions entre alliés : la Russie a mené des frappes aériennes à grande échelle contre des centres logistiques dans les régions de Volhynie et de Khmelnitskyi, ainsi que dans la région de Kiev ; selon les médias, l’administration américaine suspendrait les transferts de missiles intercepteurs Patriot en raison de désaccords concernant les attaques ukrainiennes contre des raffineries de pétrole russes.
  • Chine – Taux préférentiel des prêts à 1 an : 3,00 % (prévision : 3,00 % ; précédent : 3,00 %).
  • Chine – Taux préférentiel des prêts à 5 ans : 3,50 % (prévision : 3,50 % ; précédent : 3,50 %).
  • À retenir des données : la Banque populaire de Chine (PBoC) a maintenu ses taux directeurs pour le 17e mois consécutif, comme largement anticipé après la publication de données stables sur le PIB du troisième trimestre ; les marchés interprètent cette pause comme un signe que la banque centrale réoriente sa gestion de la liquidité vers des outils à court terme.
  • Le pétrole brut reste très cher : le Brent (OIL) gagne 0,62 % à environ 109,9 $/b, et le WTI (OIL.WTI) progresse de 0,50 % à près de 98,72 $/b – selon Goldman Sachs, le marché intègre actuellement une prime de guerre d’environ 25 $, suite aux informations faisant état de frappes de drones à Dammam, aux menaces iraniennes dans le détroit d’Ormuz et à l’épuisement des réserves stratégiques américaines.
  • L'or (GOLD) se stabilise à près de 4 143 $ l'once (+0,08 %) après la vague de ventes d'hier, trouvant un soutien dans les achats des banques centrales (Goldman Sachs estime les achats du mois d'août à 79 tonnes, principalement menés par la Chine) ; l'argent (SILVER) progresse de 0,70 % pour s'établir à environ 57,42 $ l'once.
  • L'EURUSD tente de se redresser, progressant de 0,18 % à environ 1,1232, rebondissant après la pression causée par les événements politiques en France.
  • La livre sterling se raffermit dans l'attente des données sur le marché du travail : le GBPUSD gagne 0,22 % pour s'établir près de 1,3332 ; l’USDJPY recule de 0,15 % à 158,19 ; le zloty polonais reste stable, ramenant l’USDPLN à environ 3,8892 (-0,05 %).
  • Les contrats à terme sur les principaux indices européens laissent entrevoir un début de séance mitigé et modéré : le DAX (DE40) s’échange près de 25 303 pts (-0,02 %), l’Euro Stoxx 50 (EU50) autour de 6 115 pts (-0,04 %), et le FTSE 100 britannique (UK100) oscille sans variation proche de 10 746 pts.
  • Le CAC 40 français (FRA40) s’est démarqué hier par une nette faiblesse, perdant environ 1,1 % pour s’établir autour de 7 834 points – les investisseurs ont liquidé leurs actifs et obligations français à la suite des émeutes du week-end dans plusieurs villes françaises et dans la perspective de la prochaine révision de la note de Moody’s.
  • Le Nikkei 225 (JP225) recule d’environ 1,0 % pour s’établir près de 64 185 points : le marché japonais corrige un rebond antérieur influencé par des commentaires bellicistes (un rapport de Daiwa indiquant que la Banque du Japon se concentre sur la stabilisation de l’inflation à l’objectif de 2 % et sur les pressions salariales) et par les discussions du gouvernement sur le financement de la hausse des dépenses de défense.
  • Le Hang Seng (HK.cash) recule d’environ 0,6 % à environ 23 905 pts, et le China A50 (CH50cash) cède 0,3 % à près de 13 256 pts – l’absence de surprises de la part de la Banque populaire de Chine (PBoC) et les inquiétudes persistantes concernant le marché immobilier pèsent sur le sentiment des investisseurs sur les actions chinoises.
  • L'indice australien ASX 200 (AU200.cash) progresse d'environ 0,5 % à 8 798 points, profitant de la bonne tenue des valeurs minières et énergétiques dans le sillage des prix élevés des matières premières.
  • La séance d’hier a été marquée par des hausses des principaux indices grâce à un regain d’intérêt pour les entreprises technologiques : le S&P 500 a gagné 0,4 % et le Nasdaq 100 a progressé de 1,2 % ; actuellement, les contrats à terme US500 s’échangent autour de 7 738 points (-0,01 %) et les contrats US100 près de 29 658 points (-0,29 %).
  • Les contrats à terme sur le Dow Jones (US30) se maintiennent près de 52 281 points (+0,12 %), tandis que l’indice Russell 2000 des petites capitalisations (US2000) se consolide autour de 2 743 points (-0,07 %).
  • Malgré la hausse des indices, les titres en baisse ont été environ deux fois plus nombreux que ceux en hausse, ce qui signifie que la croissance reste principalement concentrée dans les entreprises technologiques. Les valorisations ont subi la pression d’une flambée des rendements des bons du Trésor à 10 ans, qui ont atteint 5,14 %, sous l’effet de la hausse des cours du pétrole.
  • L’indice de volatilité VIX est en hausse de 0,70 % ce matin, à environ 18,67 points, ce qui témoigne de la prudence persistante des investisseurs à l’approche de la publication des résultats des grands géants de la technologie.
  • Les plus fortes hausses : Western Digital (WDC ; +6,23 %, Technologie) et SanDisk (SNDK ; +5,56 %, Technologie) ont mené un fort rebond chez les fabricants de mémoires et de puces ; les plateformes Datadog (DDOG ; +5,33 %, Technologie) et Twilio (TWLO ; +5,30 %, Technologie) ont également enregistré de solides gains ; Amazon (AMZN ; +5,03 %, e-commerce et cloud) a progressé après que Morgan Stanley a relevé son objectif de cours à 350 dollars et publié des prévisions optimistes concernant AWS ; Moderna (MRNA ; +4,40 %, santé) complète le classement.
  • Les plus fortes baisses : Mosaic (MOS ; -4,99 %, Matériaux), sous la pression de la baisse de ses marges ; le secteur des services publics a souffert de la hausse des rendements obligataires – NRG Energy (NRG ; -4,45 %, Services publics) et Eversource Energy (ES ; -3,58 %, Services publics) ; Ameriprise Financial (AMP ; -3,73 %, Finance), Flex (FLEX ; -3,52 %, Technologie) et Genuine Parts (GPC ; -3,34 %, Consommation discrétionnaire) ont également enregistré des pertes.
  • Netflix et SpaceX publieront leurs résultats financiers du troisième trimestre après la clôture de la séance américaine.
  • Un fort rebond des valeurs des semi-conducteurs et l’annonce de contrats d’infrastructure colossaux (négociations pour un contrat de 45 milliards de dollars entre Nscale et Anthropic) ont stimulé Wall Street, mais la hausse des rendements obligataires américains (à 5,14 % pour les obligations à 10 ans) freine l’appétit pour le risque.
  • Le Brent se maintient autour de 110 dollars le baril dans un contexte de menaces iraniennes concernant le détroit d’Ormuz, d’attaques de drones contre la ville saoudienne de Dammam et d’informations faisant état d’une baisse de la réserve stratégique de pétrole (SPR) américaine à 282,7 millions de barils – son plus bas niveau depuis 1982.
  • La Banque populaire de Chine (PBoC) a laissé les taux LPR inchangés (3,00 % à 1 an, 3,50 % à 5 ans), a fixé le cours de référence du yuan à son plus haut niveau depuis février 2023 et a annoncé des opérations quotidiennes de pension au jour le jour pouvant atteindre 1 000 milliards de CNY.
• La Banque populaire de Chine (PBoC) a laissé les taux LPR inchangés (3,00 % à 1 an, 3,50 % à 5 ans), a fixé le cours de référence du yuan à son plus haut niveau depuis février 2023 et a annoncé des opérations quotidiennes de pension au jour le jour pouvant atteindre 1 000 milliards de CNY.

🇺🇸 Wall Street : comment s'est terminée la séance ?

• La séance d’hier a été marquée par des hausses des principaux indices grâce à un regain d’intérêt pour les valeurs technologiques : le S&P 500 a gagné 0,4 % et le Nasdaq 100 a progressé de 1,2 % ; actuellement, les contrats à terme US500 s’échangent autour de 7 738 pts (-0,01 %) et les contrats à terme US100 près de 29 658 pts (-0,29 %).
• Les contrats à terme sur le Dow Jones (US30) se maintiennent près de 52 281 pts (+0,12 %), tandis que l’indice Russell 2000 des petites capitalisations (US2000) se consolide autour de 2 743 pts (-0,07 %).
• Malgré la hausse des indices, les titres en baisse ont été environ deux fois plus nombreux que ceux en hausse, ce qui signifie que la croissance reste principalement concentrée dans les entreprises technologiques. Les valorisations ont subi la pression d’une flambée des rendements des bons du Trésor à 10 ans, qui ont atteint 5,14 %, sous l’effet de la hausse des cours du pétrole.
• L’indice de volatilité VIX est en hausse de 0,70 % ce matin, à environ 18,67 points, ce qui témoigne de la prudence persistante des investisseurs à l’approche de la publication des résultats des grands géants de la technologie.
• Les plus fortes hausses : Western Digital (WDC ; +6,23 %, Technologie) et SanDisk (SNDK ; +5,56 %, Technologie) ont mené un fort rebond chez les fabricants de mémoires et de puces ; les plateformes Datadog (DDOG ; +5,33 %, Technologie) et Twilio (TWLO ; +5,30 %, Technologie) ont également enregistré de solides gains ; Amazon (AMZN ; +5,03 %, e-commerce et cloud) a progressé après que Morgan Stanley a relevé son objectif de cours à 350 dollars et publié des prévisions optimistes concernant AWS ; Moderna (MRNA ; +4,40 %, santé) complète le classement.
• Les plus fortes baisses : Mosaic (MOS ; -4,99 %, Matériaux), sous la pression de la baisse de ses marges ; le secteur des services publics a souffert de la hausse des rendements obligataires – NRG Energy (NRG ; -4,45 %, Services publics) et Eversource Energy (ES ; -3,58 %, Services publics) ; Ameriprise Financial (AMP ; -3,73 %, Finance), Flex (FLEX ; -3,52 %, Technologie) et Genuine Parts (GPC ; -3,34 %, Consommation discrétionnaire) ont également enregistré des pertes.
• Netflix et SpaceX publieront leurs résultats financiers du troisième trimestre après la clôture de la séance américaine.

🌏 Asie

• Le Nikkei 225 (JP225) recule d’environ 1,0 % pour s’établir à près de 64 185 points – le marché japonais corrige un rebond antérieur influencé par des commentaires bellicistes (un rapport de Daiwa indiquant que la Banque du Japon se concentre sur la stabilisation de l’inflation à l’objectif de 2 % et sur les pressions salariales) et par les discussions du gouvernement sur le financement de la hausse des dépenses de défense.
• Le Hang Seng (HK.cash) recule d’environ 0,6 % à environ 23 905 points, et le China A50 (CH50cash) cède 0,3 % à près de 13 256 points – l’absence de surprises de la part de la Banque populaire de Chine (PBoC) et les inquiétudes persistantes concernant le marché immobilier pèsent sur le sentiment des investisseurs sur les actions chinoises.
• L'ASX 200 australien (AU200.cash) progresse d'environ 0,5 % à 8 798 points, profitant de la vigueur des valeurs minières et énergétiques dans le sillage des prix élevés des matières premières.

🇪🇺 L'Europe avant l'ouverture

• Les contrats à terme sur les principaux indices européens laissent entrevoir un début de séance mitigé et modéré : le DAX (DE40) s'échange près de 25 303 pts (-0,02 %), l'Euro Stoxx 50 (EU50) autour de 6 115 pts (-0,04 %), et le FTSE 100 britannique (UK100) oscille sans variation notable près de 10 746 pts.
• Le CAC 40 français (FRA40) s’est démarqué hier par une nette faiblesse, perdant environ 1,1 % pour s’établir autour de 7 834 pts – les investisseurs ont vendu massivement des actifs et des obligations françaises à la suite des émeutes du week-end dans plusieurs villes françaises et dans la perspective de la prochaine révision de la note de Moody’s.

💱 Devises et matières premières

• Le pétrole brut reste très cher : le Brent (OIL) gagne 0,62 % à environ 109,9 $/baril, et le WTI (OIL.WTI) progresse de 0,50 % à près de 98,72 $/baril – selon Goldman Sachs, le marché intègre actuellement une prime de guerre d’environ 25 $, suite aux informations faisant état de frappes de drones à Dammam, aux menaces iraniennes dans le détroit d’Ormuz et à l’épuisement des réserves stratégiques américaines.
• L'or (GOLD) se stabilise à près de 4 143 $ l'once (+0,08 %) après la vague de ventes d'hier, trouvant un soutien dans les achats des banques centrales (Goldman Sachs estime les achats du mois d'août à 79 tonnes, principalement menés par la Chine) ; l'argent (SILVER) progresse de 0,70 % pour s'établir à environ 57,42 $ l'once.
• L'EURUSD tente de se redresser, progressant de 0,18 % à environ 1,1232, rebondissant après la pression causée par les événements politiques en France.
• La livre sterling se raffermit dans l'attente des données sur le marché du travail : le GBPUSD gagne 0,22 % à près de 1,3332 ; l'USDJPY recule de 0,15 % à 158,19 ; le zloty polonais reste stable, ce qui ramène l’USDPLN à environ 3,8892 (-0,05 %).

📊 Macroéconomie : quelles données ont déjà été publiées ?

• Chine – Taux préférentiel des prêts à 1 an : 3,00 % (prévision : 3,00 % ; précédent : 3,00 %).
• Chine – Taux directeur des prêts à 5 ans : 3,50 % (prévision : 3,50 % ; précédent : 3,50 %).
• À retenir : la Banque populaire de Chine (PBoC) a maintenu ses taux directeurs de prêt pour le 17e mois consécutif, comme largement anticipé après la publication de données stables sur le PIB du troisième trimestre ; les marchés interprètent cette pause comme un signe que la banque centrale réoriente sa gestion de la liquidité vers des outils à court terme.

🔑 Actualités clés de la nuit :

• Tensions au Moyen-Orient : le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) iranien a averti qu’il contrôlait le détroit d’Ormuz, où passent 7 câbles sous-marins stratégiques d’Internet, et a menacé d’étendre ses actions de blocus à Bab al-Mandab et au canal de Suez ; en Arabie saoudite, une attaque de drone yéménite a perturbé l’aéroport de Dammam.
• Baisse des réserves américaines : le ministère de l’Énergie a indiqué que les stocks de brut de la Réserve stratégique de pétrole (SPR) avaient chuté la semaine dernière à 282,7 millions de barils, atteignant leur plus bas niveau depuis 1982.
• Nouvelle architecture de liquidités de la PBoC : la banque centrale chinoise a annoncé des opérations quotidiennes de pension au jour le jour d’une valeur pouvant atteindre 1 000 milliards de yuans du 21 octobre au 2 novembre, conformément aux projets du gouverneur Pan visant à tester les taux au jour le jour en tant qu’outil de politique monétaire principal.
• Des milliards dans les infrastructures d’IA : le fournisseur européen de cloud computing Nscale est en négociations avancées avec Anthropic pour un accord de capacité de calcul d’une valeur d’environ 45 milliards de dollars ; SoftBank et MGX négocient leur participation au tour de table d’OpenAI, tandis que Nvidia a annoncé des programmes d’investissement dans des entreprises allemandes spécialisées dans les technologies et la robotique.
• Escalade en Ukraine et tensions entre alliés : la Russie a mené des frappes aériennes à grande échelle contre des centres logistiques dans les régions de Volhynie et de Khmelnytskyi, ainsi que dans la région de Kiev ; selon les médias, l’administration américaine suspendrait les transferts de missiles intercepteurs Patriot en raison de désaccords concernant les attaques ukrainiennes contre des raffineries de pétrole russes.

À quoi s'attendre aujourd'hui ?

• 08h00 – Allemagne : indice des prix à la production (IPP) de septembre (prévision : 1,5 % en glissement mensuel contre 1,1 % précédemment).
• 08h00 – Royaume-Uni : ensemble de données sur le marché du travail, comprenant le taux de chômage (prévision : 4,9 %) et la croissance des salaires (prévision : 3,8 % sur 3 mois en glissement annuel).
• 11 h 00 – Allemagne / Zone euro : indice ZEW du climat économique pour octobre (consensus pour l’Allemagne : 30,2 points contre 34,7 points précédemment).
• 14 h 30 – États-Unis : données sur le marché immobilier – permis de construire (prévision : 1,39 million) et mises en chantier (prévision : 1,30 million).
• 16 h 00 – États-Unis : indice des ventes de logements en attente pour septembre (prévision : -0,7 % en glissement mensuel).
• 19 h 00 – Royaume-Uni : discours de Megan Greene, membre du Comité de politique monétaire de la Banque d’Angleterre.

• 🔎 À surveiller
• Pétrole Brent (OIL) — Des conditions techniques de surachat extrêmes sur plusieurs années (Z5L +1,99, 95,6 % au 5e centile, RSI à 80,9), combinées à une prime de guerre dans le détroit d’Ormuz et à des niveaux historiquement bas des stocks de la Réserve stratégique de pétrole (SPR), rendent le marché vulnérable à des fluctuations brutales en cas de développements diplomatiques soudains.
• CAC 40 (FRA40) — Faiblesse relative du marché français (contrats à terme en baisse de plus de 1 %, Z1R à -1,69, RSI à 35,9, 5e centile à seulement 67,2 %) dans un contexte de troubles intérieurs, de ventes massives d’obligations d’État et d’incertitude à l’approche de la révision de la notation par Moody’s vendredi.
• NASDAQ 100 (US100) — Malgré des niveaux élevés sur le long terme (5e centile à 95,3 %, Z5L à +1,89), le RSI à court terme a glissé vers un niveau de survente à 34,7 ; le secteur technologique oscille entre une vague d’investissements dans l’IA (accord Nscale-Anthropic) et la hausse du coût du capital (rendement des obligations américaines à 10 ans supérieur à 5,14 %).
• China A50 (CH50cash) — Fortement survendu sur une base annuelle (Z1R à -3,22, RSI à un niveau extrêmement bas de 19,5, 5L à 45,2 %) ; l’absence de baisse du LPR pourrait déclencher une tentative de rebond technique en réponse à l’injection de liquidités annoncée par la Banque populaire de Chine (PBoC) via des opérations de pension au jour le jour.