Avant l'ouverture : Les inquiétudes concernant la rentabilité de l'IA déclenchent une vague de ventes sur les marchés

📈 Bourse

• La séance d'hier à Wall Street s'est achevée sur une forte vague de ventes, alimentée par les inquiétudes concernant les dépenses d'investissement massives consacrées au développement de l'intelligence artificielle et à sa rentabilité future.
• Le Nasdaq, à forte composante technologique, a chuté d'environ 2,6 %, enregistrant sa pire performance journalière depuis juin et passant sous sa moyenne mobile à 100 jours, ce qui a renforcé les craintes d'une nouvelle correction dans le secteur technologique.
• L'indice S&P 500 a perdu plus de 1,2 %, tandis que seul le Dow Jones a réussi à résister à la baisse, terminant la journée sur un gain symbolique.
• La pression à la vente a touché six des sept plus grandes entreprises technologiques américaines, les pertes les plus importantes étant enregistrées par Meta (−8 %), Amazon (−5,1 %) et Nvidia (−4,4 %).
• Au milieu de cette vague de ventes généralisée, Apple s’est démarquée positivement, progressant d’environ 0,9 % et devenant ainsi la seule valeur en hausse parmi le groupe des « Magnificent 7 ».
• La vague de ventes a également touché les fabricants de semi-conducteurs, notamment AMD et Intel, qui ont tous deux perdu environ 8 %.
• La pression baissière venue des États-Unis domine aujourd’hui les marchés boursiers asiatiques, avec un Nikkei 225 japonais en baisse de 0,6 % et un KOSPI sud-coréen reculant de 0,7 %.

🏛️ Entreprises et secteur de l’IA

• OpenAI est sur le point de lever jusqu’à 30 milliards de dollars de nouveaux financements pour une valorisation de 1 250 milliards de dollars (sous la houlette de Coatue Management et d’investisseurs des Émirats arabes unis), ce qui lui servira de relais avant son introduction en bourse prévue pour 2027.
• L’urgence d’OpenAI à lever des capitaux est liée à l’entrée en bourse de son concurrent Anthropic, prévue en novembre, ainsi qu’à l’incertitude croissante concernant les valorisations des entreprises d’IA et les coûts d’infrastructure.
• Western Digital a annoncé un très bon début d’exercice 2027, avec un chiffre d’affaires en hausse de 55 % en glissement annuel à 4,38 milliards de dollars et un bénéfice par action ajusté de 4,64 dollars, dépassant largement les attentes des analystes.
• Malgré des prévisions optimistes pour les disques durs (HDD), portées par la demande des centres de données, l’action Western Digital a fortement chuté, reflétant les inquiétudes du marché concernant les coûts, les dépenses d’investissement et les attentes élevées vis-à-vis des entreprises liées à l’IA.

🏛️ Macroéconomie et politique monétaire

• L’inflation au Japon s’accélère à nouveau, l’IPC sous-jacent de septembre s’élevant à 2,1 % en glissement annuel (contre 1,7 % en août), dépassant ainsi l’objectif de la Banque du Japon (BoJ) pour la première fois en 9 mois.
• L’indice de base japonais, hors alimentation et énergie, s’est accéléré à 2,4 % en glissement annuel (contre 1,9 % le mois précédent), renforçant le yen et alimentant les anticipations du marché quant à une hausse des taux en décembre, de 1,25 % à 1,50 % (avec le risque de dépasser à terme les 2 %).
• Donald Trump a invoqué la loi sur la production de défense, estimant que la production et le raffinage nationaux de pétrole étaient essentiels à la sécurité nationale des États-Unis, ce qui permet un soutien financier fédéral et une expansion des capacités de production.

📊 Dette et obligations

• Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans reculent vers la barre des 5 %, signe d’une aversion au risque croissante et d’une rotation des capitaux, qui se détournent d’un marché boursier en perte de vitesse au profit des obligations d’État, considérées comme des valeurs refuges.

🛢️ Matières premières et énergie

• Les cours du pétrole brut se maintiennent à des niveaux très élevés, le brut Brent s’élevant à environ 114 dollars le baril après la flambée d’environ 4 % enregistrée jeudi, alimentée par l’escalade des tensions au Moyen-Orient et le risque de nouvelles attaques contre l’Iran.
• Les inquiétudes liées aux perturbations de l’approvisionnement et à l’absence de percées diplomatiques entretiennent l’incertitude autour du transit maritime par le crucial détroit d’Ormuz.
• Les prix élevés des carburants pèsent sur les consommateurs, les prix de l’essence aux États-Unis dépassant les 4 dollars le gallon et le Brent atteignant ses plus hauts niveaux depuis mai.
• La faiblesse persiste sur le marché des métaux précieux : les contrats sur l’or restent légèrement au-dessus de 4 000 dollars l’once, tandis que l’argent recule de plus de 1 %, passant sous la barre des 54 dollars l’once, sous la pression des anticipations selon lesquelles la Fed maintiendra ses taux d’intérêt à un niveau élevé plus longtemps.

🪙 Cryptomonnaies

• Le sentiment sur le marché des cryptomonnaies est légèrement plus positif, le bitcoin gagnant environ 0,2 % et se maintenant au-dessus de 81 000 dollars.
• Des gains modestes sont également enregistrés par l’Ethereum, qui teste une zone de résistance autour de 2 400 dollars.