Calendrier économique | Décision hawkish de la RBA et vague de discours des dirigeants des banques centrales

La séance asiatique a été marquée par une décision importante de la Banque de réserve d'Australie (RBA), qui a relevé ses taux d'intérêt, comme prévu, de 25 points de base, à 4,60 %, invoquant des risques élevés d'inflation et les tensions géopolitiques au Moyen-Orient.

Les données parallèles sur les dépenses des ménages en Australie ont révélé une stagnation (0,0 % en variation mensuelle contre un consensus de 0,3 %), confirmant un ralentissement économique dans un contexte de pressions persistantes sur les prix.

Au Royaume-Uni, l’indice des prix à la vente du BRC a reculé à 1,4 % en glissement annuel. Le programme du reste de la journée est dominé par les discours de représentants des banques centrales (Fed, BCE, RBA, Banque d’Angleterre) ainsi que par des données clés sur le marché du travail américain (JOLTS) et l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board, qui pourraient entraîner une forte volatilité sur les marchés des changes et des titres de dette.

Principales publications de la séance asiatique

• Indice des prix à la consommation BRC du Royaume-Uni (en glissement annuel) : résultat réel de 1,4 % contre 1,5 % précédemment.
• Dépenses des ménages australiens (en variation mensuelle) : résultat réel de 0,0 % contre un consensus de 0,3 % et 1,1 % précédemment.
• Taux d'intérêt de la RBA (taux au comptant) : résultat réel de 4,60 % (hausse de 25 points de base), conforme au consensus, soutenu par un communiqué hawkish sur les risques d'inflation.

Calendrier macroéconomique

• 06h30 Australie - Décision de la RBA sur les taux d'intérêt.
• 07h30 Australie - Conférence de presse de la RBA.
• 09h00 Suisse – Baromètre économique KOF. Consensus : 106,0. Précédent : 106,7.
• 09h00 Espagne – IPC flash (en glissement annuel). Consensus : 4,6 %. Précédent : 4,3 %.
• 10h30 Royaume-Uni – Autorisations de prêts immobiliers. Consensus : 56 000. Précédent : 56 000.
• 12 h 00 Zone euro - Discours de M. Nagel, président de la Bundesbank.
• 13 h 00 Zone euro - Discours de Mme Lagarde, présidente de la BCE.
• 14 h 30 Canada - PIB (en variation mensuelle). Consensus : 0,0 %. Précédent : 0,3 %.
• 15 h 00 États-Unis - Indice HPI des prix de l'immobilier (en variation mensuelle). Consensus : 0,1 %. Précédent : 0,0 %.
• 15 h 00 États-Unis - Indice composite S&P/CS des prix immobiliers « House Price Index » (en glissement annuel). Consensus : 2,2 %. Précédent : 2,1 %.
• 16 h 00 États-Unis - Indice de confiance des consommateurs du Conference Board. Consensus : 89,2. Précédent : 89,4.
• 16 h 00 États-Unis - Offres d'emploi JOLTS. Consensus : 7,23 millions. Précédent : 7,27 millions.
• 17 h 00 Royaume-Uni - Discours de M. Mann, membre du MPC.
• 17 h 00 États-Unis - Discours de Mme Bowman, membre du FOMC.
• 17 h 30 Royaume-Uni - Discours de M. Taylor, membre du MPC.
• 18 h 40 États-Unis - Discours de M. Barr, membre du FOMC.
• 19 h 00 États-Unis - Discours de M. Goolsbee, membre du FOMC.
• 19 h 30 États-Unis - Discours de M. Musalem, membre du FOMC.
• 20 h 00 États-Unis - Discours de M. Williams, membre du FOMC.
• 21 h 00 États-Unis - Discours de M. Waller, membre du FOMC.
• 22 h 30 États-Unis – Rapport hebdomadaire de l’API sur les stocks de pétrole.

Marchés à surveiller

• AUD (dollar australien) : La réaction à la déclaration hawkish de la RBA et à la hausse des taux d’intérêt entraîne une volatilité accrue des devises liées aux matières premières.
• USD (dollar américain) : Une série de publications prévues cet après-midi aux États-Unis (notamment les chiffres JOLTS et la confiance des consommateurs), ainsi que de nombreux discours de membres du FOMC, détermineront le sentiment à l’égard de la devise américaine.
• Marchés obligataires (obligations d'État) : Les adjudications obligataires prévues en Italie et au Royaume-Uni, ainsi que le suivi attentif des rendements en Asie et en Europe, placent le marché obligataire au centre de l'attention des investisseurs.

AUDUSD — Analyse technique (D1)

Le cours du dollar australien teste actuellement un seuil psychologique important à 0,70 après une forte vague de ventes observée lors des dernières séances. Ce mouvement s'est avéré impulsif : une seule grande bougie baissière a effacé les gains enregistrés au cours de plusieurs séances et a entraîné le cours sous l'importante moyenne mobile à 50 périodes. 
La configuration des moyennes mobiles s'est considérablement détériorée. Le cours s'échange désormais en dessous de la moyenne mobile simple à 25 périodes (SMA25) (0,71233) et de la moyenne mobile simple à 50 périodes (SMA50) (0,71121), et ces moyennes elles-mêmes commencent à converger, ce qui, sous l'effet d'une pression à la vente soutenue, ouvre la voie à un croisement baissier. Tant que le cours ne parvient pas à reconquérir la zone comprise entre 0,7112 et 0,7123, l'initiative reste du côté des baissiers.
 
La réaction aux niveaux de retracement de Fibonacci est déterminante. Les cours se sont arrêtés précisément entre le niveau de 61,8 % (0,70065) et celui de 50 % (0,70498) — une première zone de soutien naturelle. Une cassure à la baisse de cette zone exposerait le marché à un test du niveau de 78,6 % à 0,69431, puis du plus bas de juin à 0,68632. À la hausse, la résistance la plus proche se situe au niveau de 38,2 %, dans la zone de 0,70938, renforcée par la présence des moyennes mobiles.
Les indicateurs confirment la faiblesse tout en signalant l’épuisement du mouvement. Le RSI, à 34,6, s’approche de la zone de survente — historiquement, dans ce contexte, le cours a vu son élan s’arrêter à plusieurs reprises. Le MACD (-0,00319) a croisé la ligne de signal (-0,00162) par le bas, et l’histogramme reste négatif, indiquant une impulsion baissière active sans signe de divergence.
Dans le scénario de base, on peut s’attendre à une tentative de stabilisation dans la fourchette 0,7000–0,7050 et à une correction technique vers 0,7094. Un mouvement soutenu en dessous de 0,7000, franchissant simultanément le retracement de 61,8 % et le seuil psychologique, signalerait une poursuite de la tendance vers les plus bas de juin.