- L'indice des prix PCE américain d'août s'annonce comme la mesure d'inflation clé suivie par la Fed.
- Micron Technology publie ses résultats trimestriels et influence directement le secteur de l'intelligence artificielle.
- La confiance des consommateurs américains chute à 81,9 en septembre, sous les attentes du consensus.
- L'indice des prix PCE américain d'août s'annonce comme la mesure d'inflation clé suivie par la Fed.
- Micron Technology publie ses résultats trimestriels et influence directement le secteur de l'intelligence artificielle.
- La confiance des consommateurs américains chute à 81,9 en septembre, sous les attentes du consensus.
L'attention se portera aujourd'hui sur la publication de l'indice PCE d'août, la mesure de l'inflation privilégiée par la Fed, qui devrait faire apparaître une accélération tant pour les données globales que sous-jacentes. Une lecture plus élevée que prévu viendrait renforcer la posture restrictive de la Fed, tandis qu'un chiffre inférieur aux attentes pourrait atténuer les anticipations d'une nouvelle hausse des taux. Après la clôture des marchés, Micron Technology dévoilera ses résultats trimestriels – une référence cruciale pour l'ensemble du secteur lié à l'IA, lequel a soutenu un léger rebond à Wall Street ces dernières semaines.
Le sentiment de marché est aujourd'hui soutenu par les rééquilibrages de fin de trimestre ; les indices asiatiques signent leur plus forte hausse en trois jours, le Nikkei 225 approchant la barre des 67 000 points (+2 %). La baisse des cours du pétrole brut apporte également un soutien, principalement attribuable à la reprise des opérations sur l'oléoduc Est-Ouest en Arabie saoudite.
🌏 Principales publications macroéconomiques
Mardi
États-Unis
L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a reculé à 81,9 en septembre, s'établissant très nettement sous les attentes du consensus (89,2) et sous le chiffre précédent révisé à la hausse (88,6).
Les ouvertures de postes (JOLTS) sont tombées à 7,08 millions en août, manquant l'estimation du consensus qui s'établissait à 7,23 millions.
Mercredi
Chine
Les chiffres du PMI ont légèrement dépassé les attentes. L'indice composite s'est établi à 50,7 selon les données officielles du BNS, et à 52,1 pour l'indice Rating Dog (anciennement Caixin). Bien que le rebond demeure modeste, il semble témoigner des premiers effets concrets du plan de relance gouvernemental.
Japon
La production industrielle a reculé de 1,7 % sur un mois en août, un chiffre très proche des prévisions du consensus. Il s'agit de la deuxième baisse mensuelle consécutive, principalement causée par les perturbations liées aux séismes et par les tensions d'approvisionnement découlant du conflit en Iran. Les ventes au détail ont progressé de 2,7 % sur un an, affichant un rythme légèrement inférieur aux attentes.
Australie
L'inflation mesurée par l'IPC a progressé à 4,0 % sur un an en septembre, se plaçant légèrement sous le consensus. L'attention s'est portée sur l'inflation sous-jacente, qui a ralenti à 0,2 % sur un mois (contre 0,5 % le mois précédent). Cette publication plus modérée a de fait effacé les anticipations d'une hausse de taux de la RBA en novembre ; les marchés n'intègrent désormais plus qu'une probabilité d'environ 25 % pour une telle décision, contre environ 40 % avant l'annonce. L'AUD/USD a glissé sous les 0,700, touchant son plus bas niveau depuis le 30 juillet.
📆 Calendrier économique
Mercredi
- Allemagne : inflation IPCH de septembre
- Heure : 13h00
- Précédent : 2,9 %
- Consensus : 3,1 %
- États-Unis : inflation PCE d'août
- Heure : 13h30
- Précédent : 3,7 %
- Consensus : 3,7 %
- États-Unis : croissance du PIB au T2 (révision)
- Heure : 13h30
- Préliminaire : 1,5 %
- États-Unis : PIB Nowcast de la Fed d'Atlanta pour le T3
- Heure : 15h00
- Préliminaire : 5 %
- Données de l'EIA sur les stocks de pétrole brut
- Heure : 15h30
Jeudi
Jour férié en Chine et à Hong Kong
- Japon : indices de l'enquête Tankan
- Heure : 00h50
- Japon et Corée du Sud : PMI manufacturiers
- Heure : 01h30
- Suisse : inflation IPC de septembre
- Heure : 07h30
- Précédent : 0,8 %
- Italie, France, Allemagne : PMI manufacturiers de septembre (révision)
- Heure : 08h45 / 08h50 / 08h55
🗂️ Résultats d'entreprises
- Micron Technology ($MU.US) - Après la clôture (AMC)
- CBAK Energy Technology ($CBAT.US) - Avant l'ouverture (BMO)
3 marchés clés à surveiller
- TNOTE : Le marché surveille la publication de l'indice PCE du jour pour déterminer si une hausse des taux d'intérêt en octobre sera nécessaire. Les cours du pétrole brut restent également déterminants.
- OIL : La réouverture de l'oléoduc Est-Ouest a temporairement apaisé les craintes liées à l'offre ; la situation demeure toutefois très volatile. Les négociations entre les États-Unis et l'Iran n'ont pas permis d'enregistrer les progrès attendus, les deux parties semblant encore éloignées d'un accord.
- US100 : La vigueur récente des valeurs de semi-conducteurs fait face à un test majeur aujourd'hui avec les résultats trimestriels de Micron ; des chiffres solides pourraient aider l'indice à résister à la pression des rendements obligataires en hausse.
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Michał Jóźwiak, analyste des marchés financiers chez XTB
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