Calendrier macroéconomique : marché du travail britannique, indice ZEW de confiance et résultats des géants de Wall Street

La séance de mardi est marquée par une stabilisation de la politique monétaire en Asie, où la Banque populaire de Chine a maintenu inchangés ses taux directeurs. En Europe, les investisseurs se concentreront sur les chiffres du marché du travail britannique publiés en matinée et sur les indices de l’institut ZEW pour l’Allemagne et la zone euro, qui donneront une idée du climat économique dans un contexte de difficultés industrielles.

Aux États-Unis, l’attention se portera sur le secteur immobilier et les estimations hebdomadaires du marché du travail.

En toile de fond, les tensions géopolitiques s'intensifient en mer de Chine méridionale à la suite d'un incident impliquant un navire américain, ainsi que dans le détroit d'Ormuz, tandis que les réserves stratégiques de pétrole (SPR) des États-Unis ont atteint leur plus bas niveau depuis 1982. Les échanges d'aujourd'hui à Wall Street seront également marqués par une vague de publications de résultats, avec en tête GE Aerospace, General Motors et Netflix, dont les résultats seront publiés après la clôture. SpaceX publiera également ses résultats, même s’il convient de noter que la société ne figure pas parmi les principales composantes de l’indice, car elle n’est pas incluse dans le S&P 500, bien que sa valorisation dépasse la somme astronomique de 2 000 milliards de dollars.

Principales publications de la séance asiatique

• Chine : le taux préférentiel des prêts à 1 an s’est établi à 3,00 % (consensus : 3,00 % ; précédent : 3,00 %). Résultat conforme aux attentes ; la Banque populaire de Chine (PBOC) s’est abstenue de réduire les coûts de financement à court terme.
• Chine : le taux préférentiel des prêts à 5 ans s’est établi à 3,50 % (consensus : 3,50 % ; précédent : 3,50 %). Le maintien du taux de référence pour les prêts hypothécaires témoigne de l’approche sélective adoptée par Pékin pour stimuler davantage le marché immobilier.

Calendrier macroéconomique (CET)

• 08h00 Allemagne - IPP en glissement mensuel. Consensus : 1,5 %. Précédent : 1,1 %.
• 08h00 Royaume-Uni - Salaires moyens (3 mois/an). Consensus : 3,8 %. Précédent : 3,9 %.
• 08h00 Royaume-Uni - Variation du nombre de demandeurs d’allocations chômage. Consensus : 19,4 k. Précédent : 27,8 k.
• 08h00 Royaume-Uni - Taux de chômage. Consensus : 4,9 %. Précédent : 4,9 %.
• 10h00 Zone euro - Balance courante. Consensus : 29,2 milliards. Précédent : 27,6 milliards.
• 11 h 00 Allemagne - Indice ZEW du climat économique. Consensus : 30,2. Chiffre précédent : 34,7.
• 11 h 00 Zone euro - Indice ZEW du climat économique. Consensus : 23,6. Chiffre précédent : 25,8.
• 14 h 15 États-Unis - Variation hebdomadaire de l'emploi selon ADP. Chiffre précédent : 24 800.
• 14 h 30 États-Unis - Permis de construire. Consensus : 1,39 million. Chiffre précédent : 1,40 million.
• 14 h 30 États-Unis - Mises en chantier. Consensus : 1,30 million. Chiffre précédent : 1,28 million.
• 16 h 00 États-Unis - Indice des ventes de logements en attente (m/m). Consensus : -0,7 %. Dernière publication : 0,3 %.
• 19 h 00 Royaume-Uni - Discours de Megan Greene, membre du MPC
• 22 h 30 États-Unis - Rapport hebdomadaire sur les stocks de pétrole brut selon l'API
• À déterminer Nouvelle-Zélande - Indice des prix des produits laitiers du GDT. Dernière publication : 1,2 %.

Résultats financiers des entreprises

• GE Aerospace (GE) – avant l'ouverture du marché, prévision du BPA : 2,02 $. Un baromètre clé de la demande dans le secteur de l’aviation commerciale et de la rentabilité de l’entretien des moteurs à réaction.
• SpaceX (SPCX) – après la clôture. Un BPA positif est attendu pour la première fois de son histoire en tant que société cotée, compris entre 14 et 23 cents. Le chiffre d’affaires devrait atteindre 12,74 milliards de dollars, ce qui représente une hausse significative par rapport aux 7,81 milliards de dollars du deuxième trimestre.
• Netflix, Inc. (NFLX) – après la clôture, prévision du BPA : 0,82 $. La publication mettra en évidence le rythme de monétisation des abonnements financés par la publicité et la santé globale des dépenses des consommateurs en matière de divertissement.
• RTX Corporation (RTX) – avant l’ouverture, prévision du BPA : 1,78 $. Un indicateur important de la dynamique des commandes dans le secteur de la défense et de l’état des chaînes d’approvisionnement dans l’aviation.
• Intuitive Surgical, Inc. (ISRG) – après la clôture, prévision du BPA : 2,13 $. La valorisation reflète la demande en procédures médicales de pointe et les investissements des hôpitaux dans la robotique.
• Chubb Limited (CB) – après la clôture, prévision du BPA : 6,53 $. Le leader du secteur de l’assurance commerciale fait le point sur les coûts liés aux sinistres catastrophiques.
• Capital One Financial Corporation (COF) – après la clôture, prévision de BPA : 5,45 $. Indicateur significatif de la santé de l’endettement des consommateurs et des niveaux de dépréciation des cartes de crédit aux États-Unis.
• 3M Company (MMM) – avant l’ouverture, prévision de BPA : 2,41 $. La société offre un aperçu représentatif de la demande dans l’industrie au sens large et dans l’électronique grand public.
• Northrop Grumman Corporation (NOC) – avant l’ouverture, prévision du BPA : 7,22 $. Évaluation de la rentabilité des programmes de défense stratégiques dans un contexte de hausse des budgets militaires.
• General Motors Company (GM) – avant l’ouverture, prévision du BPA : 3,55 $. Test décisif pour les marges du marché automobile américain et le rythme des investissements dans les véhicules électriques.
• Halliburton Company (HAL) – avant ouverture, prévision du BPA : 0,58 $. Aperçu des niveaux de dépenses d’investissement dans le forage pétrolier et gazier en Amérique du Nord.
• United Airlines Holdings, Inc. (UAL) – après clôture, prévision du BPA : 2,60 $. Baromètre de la demande en matière de voyages d’affaires et internationaux, ainsi que des coûts du kérosène.
• Autres publications sur le marché américain : America Movil (AMX, après la clôture, BPA : 0,46 $), MSCI Inc. (MSCI, avant l’ouverture, BPA : 4,98 $), Synchrony Financial (SYF, avant l’ouverture, BPA : 2,48 $), Omnicom Group (OMC, BPA : 2,68 $), KeyCorp (KEY, avant l’ouverture, BPA : 0,46 $), Equifax (EFX, avant ouverture, BPA : 2,19 $), Genuine Parts (GPC, avant ouverture, BPA : 2,09 $), East West Bancorp (EWBC, après clôture, BPA : 2,69 $), Hasbro (HAS, avant ouverture, BPA : 1,86 $), Annaly Capital Management (NLY, après clôture, BPA : 0,78 $), Mueller Industries (MLI), Equity Lifestyle Properties (ELS, après clôture, BPA : 0,79 $), Ally Financial (ALLY, avant ouverture, BPA : 1,32 $), Vicor (VICR, avant ouverture, BPA : 1,38 $).

Marchés à surveiller

• Livre sterling (GBP/USD) - Réaction aux données publiées ce matin sur l'évolution des salaires et le taux de chômage au Royaume-Uni, qui pèseront sur les prochaines décisions de la Banque d'Angleterre, complétées par les commentaires de Megan Greene en fin de journée.
• Pétrole brut (WTI / Brent) – Marché influencé par la baisse des réserves stratégiques de pétrole (SPR) américaines à des niveaux de 1982 et par l’intensification des tensions maritimes dans le détroit d’Ormuz, dans l’attente du rapport de l’API de ce soir sur l’évolution des stocks.
• Indices boursiers américains (S&P 500 / Nasdaq) – L’activité des investisseurs sera guidée par la publication en série des résultats trimestriels des grands conglomérats industriels et de défense (GE Aerospace, RTX) et par l’attente des résultats de Netflix en soirée.