Les récentes annonces tarifaires, les révisions de recommandations et les analyses sectorielles ont des répercussions significatives sur plusieurs secteurs économiques, notamment l'acier, les métaux, les transports et la FinTech. Ces facteurs influencent directement les performances des entreprises et les perspectives de marché.
Secteur de l'acier
- Hausse des actions des aciéries américaines : Les actions des aciéries américaines Cleveland-Cliffs (CLF), Nucor (NUE), Steel Dynamics (STLD) et d'autres ont bondi après que le président Donald Trump a annoncé vendredi soir qu'il doublerait les tarifs sur l'acier et l'aluminium importés à 50%, mesure qui entrera en vigueur le 4 juin. En revanche, les actions des aciéries coréennes et vietnamiennes, principaux exportateurs asiatiques de métal vers les États-Unis, ont chuté.
- Révisions des recommandations : Nucor (NUE) a été relevé à Outperform de Market Perform chez BMO Capital, avec un objectif de cours relevé à 145 dollars. BMO estime que Nucor exécute un plan de croissance organique sur plusieurs années qui devrait, à terme, soutenir une rentabilité et un flux de trésorerie disponible plus élevés sur l'ensemble du cycle.
- Révisions des recommandations : Algoma Steel Group (ASTL) a été dégradé à Market Perform de Outperform chez BMO à la suite de l'annonce que les tarifs sur l'acier en vertu de la Section 232 doubleront à 50%, ce qui a entraîné une détérioration supplémentaire des perspectives à court terme pour Algoma, compte tenu de son exposition matérielle au marché américain.
Secteur des métaux
- Révisions des prévisions : Goldman Sachs a relevé ses prévisions de prix de l'aluminium pour le deuxième semestre 2025 de 140 dollars la tonne à 2 280 dollars la tonne. Goldman Sachs s'attend à ce que les prix de l'aluminium déclinent à un plus bas de 2 100 dollars la tonne au début de 2026 et prévoit des prix de 2 230 dollars la tonne en 2026 et de 2 500 dollars la tonne en 2027, contre 2 540 dollars la tonne et 2 800 dollars la tonne précédemment.
- Hausse des prix de l'or : Les prix de l'or (SPDR Gold Shares (GLD)) ont bondi alors que le dollar recule et que les tensions mondiales augmentent entre les États-Unis et la Chine, ainsi qu'entre la Russie et l'Ukraine.
- Vente d'actifs : AngloGold Ashanti (AU) a annoncé avoir convenu de vendre sa participation dans une mine brésilienne à Aura Minerals pour 76 millions de dollars en espèces.
Secteur des transports
- Analyse de Goldman Sachs : Goldman Sachs recommande de se tourner vers le secteur du transport routier (LTL et Truckload), estimant que les bénéfices des transporteurs routiers sont enfin proches d'un point bas. Bien que les signes de reprise soient encore rares, car le secteur reste déprimé, historiquement, c'est le meilleur moment pour s'engager dans les actions. Goldman Sachs a relevé Old Dominion Freight Line (ODFL), Saia (SAIA), ArcBest (ARCB), Knight-Swift Transportation (KNX), Werner Enterprises (WERN) et Schneider National (SNDR) à Buy de Neutral, et Werner Enterprises (WERN) de Sell à Buy.
- Révisions des recommandations : Goldman Sachs adopte une vision plus neutre sur le secteur des chemins de fer et des secteurs adjacents (intermodal) et a dégradé Norfolk Southern (NSC), Union Pacific (UNP), Canadian Pacific Kansas City (CP), CSX Corporation (CSX) et J.B. Hunt Transport Services (JBHT) à Neutral.
- Annonce de JetBlue (JBLU) : La PDG de JBLU, Joanna Geraghty, a déclaré que le partenariat de l'entreprise avec United Airlines (UAL) ne conduirait pas à une fusion entre les deux transporteurs, après avoir annoncé la semaine dernière une collaboration entre les deux compagnies aériennes.
Secteur de la FinTech et des paiements
- Lancement de couverture par Truist : Truist a lancé sa couverture sur le secteur, avec des recommandations Buy sur Adyen (ADYEN), Affirm (AFRM), Fiserv (FI), Flywire (FLYW), Mastercard (MA), Toast (TOST) et Visa (V). Truist a attribué des recommandations Hold à Bill.com (BILL), dLocal (DLO), Fidelity National Information Services (FIS), Shift4 Payments (FOUR), Global Payments (GPN), Lightspeed Commerce (LSPD) et SoFi Technologies (SOFI). Enfin, Truist a attribué des recommandations Sell à Global-e Online (GLBE), PayPal (PYPL) et XYZ.
- Commentaires de Truist : Truist a déclaré être méfiant à l'égard des entreprises qui, selon eux, réalisent des bénéfices excessifs, soit par le biais d'un taux de prise élevé insoutenable (dLocal, Global-e, PayPal), soit par des marges élevées. Truist estime également que les investisseurs devraient être critiques quant à la qualité de la croissance (organique vs. inorganique, croissance alimentée par le crédit, reporting unique, etc.) pour des entreprises telles que Block, Lightspeed, PayPal, Shift4 et SoFi.
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