Coffee
- Hausse des prix du café en raison de la diminution des stocks et des prévisions d'une mauvaise saison de récolte au Brésil
- La forte demande de café entraîne une contraction des stocks. Les exportations en provenance du Brésil sont soumises à des restrictions en raison de la disponibilité limitée du café.
- Le real brésilien reste faible mais au cas où il se renforcerait, le prix du café pourrait connaître une nouvelle impulsion à la hausse
- Le Brésil veut que sa devise (BRL) se renforce après que les exportations d'acier et d'aluminium aient été ciblées par les tarifs douaniers américains
- D'un point de vue fondamental, la situation est similaire à celle de 2016, mais le rythme des hausses de prix ressemble à celui de 2014. En 2014, les hausses de prix ont été alimentées par la crainte que la sécheresse n'entraîne un effondrement de la production.
Augmentation significative du nombre de positions longues, similaire à celle de 2016. Cependant, les niveaux de positionnement extrêmes semblent encore lointains. Source : Bloomberg
Positionnement extrêmement bas sur le BRL avec les deux - longs et courts - à des niveaux extrêmes. Source : Bloomberg
Investissez dès maintenant ou testez notre démo gratuite
Rejoignez XTB Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileLes prix du café augmentent de la même façon qu'en 2016. Un autre rallye de 150 cents est-il en cours ? Source : xStation5
Gold
- Les prix de l'or se négocient latéralement dans la fourchette de 1445 $ à 1477 $ pour le mois précédent.
- La reprise économique en Asie, la signature de l'accord commercial sino-américain et l'absence d'incertitude électorale au Royaume-Uni entraînent une baisse de la demande d'actifs refuges
- L'or n'a pas fait l'objet de tendances saisonnières claires en décembre des années précédentes, mais janvier est un bon mois saisonnier pour les acheteurs d'or.
- Toutefois, les gains peuvent être limités, car il est peu probable que la Fed réduise ses taux dans un proche avenir et, par conséquent, les perspectives pour les métaux précieux sont sombres.
Le marché de l'or a trouvé son équilibre. Le nombre de positions longues et courtes ouvertes se stabilise également, comme ce fut le cas en 2016. Source : Bloomberg
L'or a agumenté en janvier de chaque année au cours des 5 dernières années. En sera-t-il de même en 2020 ? Source : Bloomberg
Oil
- Les prix du pétrole ont continué de rebondir grâce à la décision de l'OPEP et à l'annonce de l'accord commercial de la " Phase I ".
- L'AIE a déclaré que, malgré les réductions de l'OPEP, il y aura un excédent de 0,7 mbj sur le marché du brut au premier trimestre 2020.
- La production américaine continue d'augmenter malgré la diminution du nombre de plates-formes pétrolières. Une telle situation résulte de l'achèvement d'installations qui n'avaient pas encore été terminées.
- Une augmentation importante des stocks d'essence aux États-Unis pourrait laisser entrevoir une demande limitée
- Goldman Sachs prévoit un prix moyen du Brent de 63 $ en 2020 et un prix moyen du WTI de 58,50 $.
Les stocks d'essence ont augmenté de façon importante, mais en ligne avec les tendances saisonnières. Source : Bloomberg
Diminution importante du nombre de puits de pétrole non achevées. D'autres augmentations de la production pétrolière américaine pourraient être remises en question au cas où l'activité de forage continuerait à décliner. Source : Bloomberg
Corn
- Les années électorales américaines sont souvent importantes pour les prix du maïs
- Si l'on examine les données à partir de 2004, l'augmentation moyenne des prix du maïs pendant la campagne présidentielle américaine (7-9 mois) a dépassé 2 USD le boisseau. Toutefois, ces gains ne s'élevaient qu'à 1 $ en 2016.
- Jusqu'à présent, le prix du maïs s'est bien comporté en décembre. Néanmoins, les gains de ce mois-ci sont encore limités par rapport au maximum saisonnier de 5 ans.
- Les prévisions concernant les stocks de fin de campagne restent élevées, ce qui empêche les prix d'augmenter davantage.
Selon la saisonnalité, décembre devrait être un bon mois pour les prix du maïs. De plus, le début d'une nouvelle année a aussi tendance à voir les prix augmenter. Source : Bloomberg
Les stocks américains en fin de campagne restent élevés en dépit d'une saison de récolte désastreuse. Source : Bloomberg
Informations XTB
X-Trade Brokers DM S.A. (France) - 32 rue de la Bienfaisance - 75008 Paris (France) est la succursale de X-Trade Brokers DM S.A., société polonaise ayant son bureau à - Ogrodowa St. 58 - 00-876 Varsovie (Pologne).
Personne ayant préparé le commentaire de marché
Filip Kondej, analyste de marchés
Autres personnes ayant participé à la préparation du commentaire de marché
Guillaume Pitre, assistant analyste de marchés
Autorité de supervision d’XTB France
KNF (régulateur Polonais) et sous le contrôle de l'AMF
Date et heure de la préparation du commentaire de marché
17.12.2019 15:30
Date et heure de la publication du commentaire de marché
17.12.2019 15:57
Groupes de destinataires du commentaire de marché
Clients XTB et clients potentiels
Sources d’informations pertinentes
Reuters, xStation 5 et Bloomberg
Horizon de temps de la recommandation
Jusqu'à ce que l'objectif soit atteint
Ceci n’est pas une recommandation
Lien vers le registre des recommandations
Registre de recommandation disponible sur demande
Nos recommandations, informations et opinions contenues dans cette note ont été compilées ou rassemblées par XTB auprès d'agences d'informations fiables. Cependant, XTB ne saurait être tenu responsable de toute inexactitude ou omission dans cette note. Les prévisions sont basées sur des analyses effectuées par XTB et reposent sur un certain nombre d'hypothèses qui pourraient s'avérer inexactes à l'avenir. XTB ne fournit aucune assurance quant à la réalisation de ces prévisions de marché. Les recommandations générales publiées par XTB ne constituent ni un conseil en investissement au sens de la loi du 29 juillet 2005 relative à la négociation d'instruments financiers, ni une recommandation personnalisée dans le sens ou ces recommandations ne tiennent compte ni des objectifs d'investissement ni de la situation financière du client auquel elles sont présentées.
Les employés du Département d'Analyses ainsi que toutes autres personnes impliquées dans l'élaboration de ce rapport ne sont pas informés des positions prises par XTB sur les instruments financiers. De plus, le Département de Trading ne participe en aucun cas à l'élaboration des rapports ou autres analyses des marchés.
Il existe un conflit d'intérêt entre XTB et le client du fait que XTB élabore des recommandations générales concernant les instruments financiers dont elle dispose dans son offre. En outre, si à la suite d'une recommandation générale, le client conclut une transaction avec XTB, il existe un conflit d'intérêt du fait que XTB soit la contrepartie de la transaction qui est conclue par le client. XTB prend ainsi toutes les mesures appropriées afin de minimiser l'impact de ce conflit d'intérêt.
"Ce contenu est une communication marketing au sens de l'art. 24, paragraphe 3, de la directive 2014/65 /UE du Parlement européen et du Conseil du 15 mai 2014 concernant les marchés d'instruments financiers et modifiant la directive 2002/92 /CE et la directive 2011/61 /UE (MiFID II). La communication marketing n'est pas une recommandation d'investissement ou une information recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement au sens du règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil du 16 avril 2014 sur les abus de marché (règlement sur les abus de marché) et abrogeant la directive 2003/6 / CE du Parlement européen et du Conseil et directives 2003/124 / CE, 2003/125 / CE et 2004/72 / CE de la Commission et règlement délégué (UE) 2016/958 de la Commission du 9 mars 2016 complétant le règlement (UE) n°596/2014 du Parlement européen et du Conseil en ce qui concerne les normes techniques de réglementation relatives aux modalités techniques de présentation objective de recommandations d'investissement ou d'autres informations recommandant ou suggérant une stratégie d'investissement et pour la divulgation d'intérêts particuliers ou d'indications de conflits d'intérêt ou tout autre conseil, y compris dans le domaine du conseil en investissement, au sens de l'article L321-1 du Code monétaire et financier. L’ensemble des informations, analyses et formations dispensées sont fournies à titre indicatif et ne doivent pas être interprétées comme un conseil, une recommandation, une sollicitation d’investissement ou incitation à acheter ou vendre des produits financiers. XTB ne peut être tenu responsable de l’utilisation qui en est faite et des conséquences qui en résultent, l’investisseur final restant le seul décisionnaire quant à la prise de position sur son compte de trading XTB. Toute utilisation des informations évoquées, et à cet égard toute décision prise relativement à une éventuelle opération d’achat ou de vente de CFD, est sous la responsabilité exclusive de l’investisseur final. Il est strictement interdit de reproduire ou de distribuer tout ou partie de ces informations à des fins commerciales ou privées. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs, et toute personne agissant sur la base de ces informations le fait entièrement à ses risques et périls. Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. 75% de comptes d'investisseurs de détail perdent de l'argent lors de la négociation de CFD avec ce fournisseur. Vous devez vous assurer que vous comprenez comment les CFD fonctionnent et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent. Avec le Compte Risque Limité, le risque de pertes est limité au capital investi."
