Futures US : Wall Street cherche sa trajectoire

Les futures US évoluent sans direction claire ce mardi en pré-marché, au lendemain d'une séance de baisse marquée à la bourse américaine où le Nasdaq Composite a perdu 0,92%. Les investisseurs surveillent la fermeté des rendements obligataires et l'évolution du cours des indices mondiaux avant la publication des données immobilières et de l'enquête JOLTs aux États-Unis. En parallèle, les publications d'entreprises ravivent l'attention sur les actions américaines, tirées par les performances trimestrielles de CarMax et les détails financiers d'Anthropic.

Orientation des futures US et contexte macroéconomique

Stagnation de Wall Street et tensions sur la dette

Les contrats à terme sur les futures US connaissent des variations mesurées ce mardi. Les contrats sur le S&P 500 progressent de +0,07% à 7 752,50 points, tandis que les futures du Nasdaq 100 s'adjugent +0,22% à 30 633,75 points. Cette pause survient après un repli généralisé lors de la séance de lundi, durant laquelle le S&P 500 a abandonné 59,48 points à 7 683,93 points et le Dow Jones Industrial Average a perdu 0,67% à 51 481,72 points. Les marchés continuent d'évoluer au sein de tranches restreintes, freinés par la persistance de taux obligataires élevés.

Le rendement des emprunts d'État américains à 10 ans se maintient à un niveau élevé de 5,229%, malgré un léger effritement de 0,012 point. Sur le marché des matières premières, les prix de l'énergie marquent une halte : le contrat Nymex cède 0,627 $ à 92,33 $ le baril, alors que le Brent prend 0,16 $ à 105,12 $. De son côté, l'or se reprend modérément avec une hausse de 12,40 $ pour atteindre 4 180,80 $ l'once, s'éloignant de ses plus bas de sept semaines. Sur le marché des devises, l'euro abandonne 0,0028 face au dollar pour s'échanger à 1,1342.

En Europe, la tendance s'avère plus favorable au cours de la séance de ce mardi. Le DAX allemand s'adjuge 128 points à 25 502 points, soutenu par un regain d'intérêt pour les valeurs industrielles. Le FTSE 100 londonien progresse de 34 points pour s'établir à 10 719 points. En Asie, la séance s'est achevée de manière contrastée : le Nikkei 225 de Tokyo a reculé de 396 points à 65 481 points, en raison de prises de bénéfices sur le secteur technologique, alors que l'indice de Shanghai est resté quasi stable avec un gain de 6 points à 3 830 points, soutenu par la promesse des autorités chinoises d'intensifier le soutien politique anticyclique.

Statistiques immobilières et indicateurs d'emploi

L'agenda économique de la journée est particulièrement fourni aux États-Unis. Dès 13h45 heure de Paris, les investisseurs ont pris connaissance des ventes au détail hebdomadaires ICSC, suivies à 14h55 des chiffres hebdomadaires de Johnson/Redbook. Les acteurs des marchés financiers concentrent toutefois leur attention sur les données immobilières de juillet prévues à 15h00. L'indice des prix immobiliers Case-Shiller pour 20 grandes villes américaines est attendu en hausse de +0,2% sur un mois, ce qui témoigne d'une résilience du secteur résidentiel face au coût des emprunts hypothécaires.

À 16h00 heure de Paris, la confiance des consommateurs mesurée par le Conference Board pour le mois de septembre fournira des indications clés sur la vigueur de la demande des ménages, avec un consensus fixé à 89,2. Au même moment, la publication du rapport JOLTs sur les ouvertures de postes pour août permettra d'évaluer la tension sur le marché du travail américain. Les analystes anticipent 7,225 millions de postes vacants, contre 7,271 millions le mois précédent. À 16h30, l'indice des services de la Réserve fédérale de Dallas complétera ce tableau macroéconomique, avant la parution des stocks pétroliers hebdomadaires de l'API à 22h30.

La trajectoire économique globale reste également conditionnée par les rendez-vous politiques à Washington. Le président américain doit rencontrer ce mardi les principaux dirigeants des entreprises technologiques pour échanger sur l'intelligence artificielle. Parmi les participants confirmés ou pressentis figurent Mark Zuckerberg pour Meta, Dario Amodei pour Anthropic, Greg Brockman pour OpenAI, Jensen Huang pour Nvidia, Sundar Pichai pour Google et Elon Musk. Ces échanges pourraient influencer la perception du secteur technologique, dans un contexte où les valorisations font l'objet d'un examen minutieux de la part des investisseurs sur les actions en bourse.

Actualités des entreprises et annonces technologiques

Résultats financiers de CarMax et opérations de M&A

Au chapitre des entreprises, CarMax (KMX) se distingue sur la cote américaine en publiant des chiffres trimestriels supérieurs aux attentes. Le distributeur de véhicules d'occasion affiche un bénéfice par action ajusté de 1,16 $ au deuxième trimestre, dépassant le consensus des analystes qui ciblait 0,75 $. Le chiffre d'affaires ressort à 7,9 milliards de dollars, contre 7,03 milliards prévus. Les ventes au détail d'unités d'occasion ont progressé de 13,8%, accompagnées d'une hausse de 13,0% à périmètre comparable, compensant la baisse du profit brut par unité consommée qui s'établit à 2 105 $.

Dans le secteur de la défense et de l'aéronautique, AAR (AIR) conclut un accord majeur pour acquérir une participation majoritaire de 65% dans MRO Holdings pour un montant de 1,8 milliard de dollars. MRO Holdings est spécialisée dans la maintenance d'aéronefs et soutenue par Bain Capital. Dans le domaine de la santé, Summit Therapeutics (SMMT) s'inscrit en forte hausse de 20% en pré-marché à Wall Street, après l'annonce d'un investissement stratégique de 2 milliards de dollars de la part d'AstraZeneca. Cette opération prend la forme d'actions préférentielles convertibles au prix de 18,36 $ par action ordinaire, adossée à une collaboration clinique sur les traitements contre les cancers gastro-intestinaux.

Plusieurs ajustements stratégiques se concrétisent également en Europe et sur le marché des matières premières. Shell annonce le doublement de la capacité de production de son installation LNG Canada pour répondre à la demande asiatique de gaz naturel liquéfié. À l'inverse, l'allemand Westlake décide d'optimiser son empreinte dans la chlorovinyle en fermant son usine de PVC à Cologne, ce qui entraînera une charge totale avant impôts de 205 millions de dollars, dont 110 millions comptabilisés en 2026. Enfin, le chocolatier suisse Lindt & Sprüngli révise à la baisse ses objectifs de ventes pour la deuxième fois cette année, visant une croissance organique comprise entre 0% et 2%, pénalisé par des températures caniculaires sur le continent européen.

Prospectus d'IPO d'Anthropic et rachats d'IA

L'actualité de la tech est dominée par la publication du prospectus d'introduction en bourse d'Anthropic. Le laboratoire d'intelligence artificielle révèle une perte nette de 42 milliards de dollars en 2025, dont environ 34 milliards liés à des charges comptables non monétaires d'ajustement financier. Les dépenses d'infrastructures et de calcul ont atteint 7,33 milliards de dollars l'an dernier, creusant la perte opérationnelle à 8,06 milliards de dollars, contre 2,98 milliards en 2024. Le document d'enregistrement indique une cible de valorisation pouvant dépasser 2 000 milliards de dollars lors de sa cotation envisagée sur le Nasdaq, ainsi que des engagements futurs en matière de cloud s'élevant à 518 milliards de dollars.

Dans le même secteur, Advanced Micro Devices (AMD) annonce le rachat de la startup World Labs, fondée par Fei-Fei Li, dans le cadre d'une transaction valorisée à 8,2 milliards de dollars. World Labs est spécialisée dans les modèles d'intelligence spatiale et avait levé 1 milliard de dollars plus tôt cette année. De son côté, Meta Platforms étend le déploiement de son agent d'intelligence artificielle Muse auprès des petites entreprises, grâce à des partenariats avec Shopify, QuickBooks, Stripe et Canva. Cette initiative vise à diversifier les revenus de la maison mère de Facebook au-delà de la publicité numérique traditionnelle.

Dans le secteur pharmaceutique, Novo Nordisk poursuit sa stratégie d'expansion en signant un accord de licence mondiale avec le groupe chinois Hengrui Pharma pour le traitement contre l'obésité HRS-1596. Le contrat représente un montant potentiel de 2,6 milliards de dollars, incluant un versement initial de 300 millions de dollars. Par ailleurs, le fabricant de bagues connectées Oura annonce le report de son projet d'IPO sur le Nasdaq, citant la volatilité sur le marché des introductions en bourse, tout en confirmant sa rentabilité opérationnelle. Les investisseurs continuent de suivre ces arbitrages d'allocation d'actifs sur le marché des matières premières et des actions.

❓ FAQ

Comment réagissent les futures US avant l'ouverture des marchés ? Les futures US servent d'indicateurs de tendance avant le début officiel de la séance à Wall Street. Ils reflètent les anticipations des investisseurs sur la trajectoire des indices majeurs comme le S&P 500 ou le Nasdaq, en intégrant immédiatement les nouvelles économiques globales, les publications de résultats d'entreprises et les variations du marché des devises ou du pétrole.

Pourquoi les résultats d'Anthropic impactent-ils le secteur technologique sur le Nasdaq ? L'annonce de pertes de 42 milliards de dollars en 2025 et d'un plan de dépenses d'infrastructures de 518 milliards de dollars illustre l'intensité des besoins en capitaux de l'intelligence artificielle. Ces chiffres influencent l'évaluation des perspectives de croissance et de rentabilité pour l'ensemble des valeurs technologiques cotées sur le Nasdaq.

Comment s'exposer à la dynamique du marché américain depuis l'Europe ? Les investisseurs particuliers peuvent obtenir une exposition au marché américain par le biais d'actions de sociétés cotées à New York ou d'ETF répliquant la performance des grands indices comme le S&P 500. Ces instruments financiers permettent de diversifier un portefeuille sur la première économie mondiale sans nécessiter d'interventions sur des instruments complexes.