Qualcomm (QCOM.US), le principal fabricant mondial de processeurs pour smartphones et un acteur majeur dans le domaine des technologies sans fil, a récemment connu une hausse en raison de l'engouement pour le marché de l'intelligence artificielle (IA). Cette augmentation n'est pas surprenante étant donné que Qualcomm fabrique déjà des puces utilisées dans l'IA, et ces produits sont même meilleurs que ceux de Nvidia pour certaines applications. Jetons un coup d'œil à l'entreprise et aux dernières actualités la concernant.
Qualcomm est en retard par rapport à Nvidia cette année
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileL'intelligence artificielle (IA) est la nouvelle tendance sur les marchés, avec des entreprises suggérant leur implication dans ce domaine et enregistrant récemment une forte augmentation de leur cours de bourse. Qualcomm a été l'une des actions qui ont connu de solides gains depuis le rallye causé par les résultats de Nvidia la semaine dernière. Cela n'est pas surprenant étant donné que Qualcomm est l'une des principales entreprises de semi-conducteurs au monde et produit déjà des puces utilisées dans l'IA. Alors que Nvidia a été au centre de l'attention en raison d'une hausse de plus de 150 % depuis le début de l'année, Qualcomm a été largement négligé tant en termes de couverture médiatique que d'intérêt des investisseurs. Néanmoins, des tests réalisés par MLCommons montrent que les puces de Qualcomm surpassent celles de Nvidia en ce qui concerne la classification des objets ou la détection d'objets.Les puces de Qualcomm sont en revanche en retard par rapport à celles de Nvidia dans le traitement du langage naturel, une technologie utilisée dans les chatbots et donc actuellement la plus largement associée à l'IA dans les médias grand public.
Bien que Qualcomm produise déjà des puces d'IA très performantes, son cours de bourse n'a pas connu une aussi bonne performance que Nvidia cette année. Source : Bloomberg, XTB Research
Un regard sur les résultats financiers
La récente hausse du cours de l'action de Qualcomm, alimentée par l'IA, a permis de quasiment effacer la baisse du cours de l'action provoquée par un rapport sur les résultats décevant pour le deuxième trimestre fiscal 2023 (premier trimestre civil 2023), publié début mai. Le rapport a révélé une baisse de 17 % du chiffre d'affaires par rapport à l'année précédente, avec des baisses à deux chiffres dans les trois principaux segments - QCT (développement et fourniture de circuits intégrés pour appareils mobiles), QTL (licences technologiques) et Internet des objets. La société a prévu des performances plutôt faibles pour le troisième trimestre fiscal 2023 (deuxième trimestre civil 2023), ce qui laisse penser que la demande faible dans les smartphones devrait persister jusqu'au troisième trimestre civil 2023, voire au-delà.
Le tableau financier global de Qualcomm n'est pas brillant, comme on peut le voir sur le tableau ci-dessous. L'entreprise a eu du mal à augmenter son chiffre d'affaires ces dernières années et la croissance de son bénéfice net est également en retard. Néanmoins, la société a réussi à améliorer considérablement sa position de liquidité au cours des derniers trimestres, avec un ratio actuel supérieur à 2,4 dans les données trimestrielles les plus récentes. Les analystes voient un potentiel de hausse pour l'action - 26 des 38 recommandations compilées par Bloomberg sont des recommandations d'achat, et le prix cible médian pour les 12 prochains mois est de 18 % supérieur au cours actuel du marché. La société partage également ses bénéfices avec les investisseurs sous forme de dividendes, ce qui n'est pas courant pour les actions technologiques. Cependant, étant donné que la demande de puces utilisées dans l'IA devrait exploser au cours des prochains trimestres et années, cela pourrait être une opportunité pour l'activité de Qualcomm de renverser la tendance.
Une forte dépendance à l'égard de la Chine
Outre un rapport sur les résultats décevant pour le trimestre clos le 26 mars 2023, il y a également une autre source de préoccupation concernant l'activité de Qualcomm - la Chine. Les récentes restrictions imposées à Micron Technology (MU.US) ont mis en évidence les risques pour les entreprises américaines exposées à la Chine dans le cadre de la guerre technologique sino-américaine en cours. Alors que Micron générait environ 11 % de son chiffre d'affaires en Chine, cette part est beaucoup plus élevée pour Qualcomm. Qualcomm a réalisé plus de 63 % de son chiffre d'affaires en Chine lors du dernier exercice fiscal complet (T4 2021 - T3 2022). Cela expose l'entreprise à un risque énorme si les autorités chinoises décidaient de la cibler. Cependant, cela semble peu probable, du moins pour le moment, étant donné que la Chine n'a pas d'alternatives pour remplacer les produits de Qualcomm, tels que les processeurs pour smartphones.
La part de la Chine dans le chiffre d'affaires de Qualcomm a augmenté au cours des deux dernières décennies et s'est établie à plus de 63 % en 2022. Source : Bloomberg, XTB
Côté technique
En examinant le graphique de Qualcomm (QCOM.US) sur une période journalière, on peut constater que l'action a connu une forte hausse récemment, grâce à un sentiment amélioré à l'égard des actions liées à l'IA suite aux résultats de Nvidia la semaine dernière. L'action a tenté de dépasser la moyenne mobile sur 50 séances mardi (ligne verte), mais n'a pas réussi à le faire et le cours de l'action a reculé jusqu'à la zone des 113,00 $. L'action se négocie peu de temps avant l'ouverture du marché aujourd'hui. Du point de vue technique, il sera important de savoir si les acheteurs parviennent à défendre cette zone ou non. En cas d'échec et de baisse du cours de l'action, cela signifierait qu'un sommet inférieur a été atteint dans la séquence actuelle de tendance baissière et pourrait indiquer une baisse vers les plus bas locaux récents.
Source: xStation5
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