🔼 Le pétrole progresse de 2%

Les cours du pétrole sont en hausse ce jeudi après que le président américain Donald Trump a menacé l’Iran d’une « guerre économique » et de nouvelles sanctions financières à l’encontre des entités soutenant Téhéran. Parallèlement, les Émirats arabes unis ont annoncé la suspension de leurs échanges commerciaux avec l’Iran, ce qui accentue encore les tensions sur un marché de l’approvisionnement déjà fragile dans la région.

Dans ce climat, le contrat sur le Brent (OIL) progresse d’environ 2% aujourd’hui et s’échange à son plus haut niveau depuis le 24 juillet, les marchés anticipant une nouvelle fois une prime de risque géopolitique plus élevée. La situation générale devient de plus en plus complexe, et une partie de cette prime pourrait continuer à augmenter en raison des risques croissants liés au transport. Il est important de noter que le marché pétrolier devrait également connaître un renouvellement de contrat vers minuit aujourd’hui.

• La sécurité des transports constitue une autre source de risque. Le pétrolier VL PROSPERITY, d’une capacité d’environ 2,3 millions de barils, aurait été victime d’une cyberattaque majeure près du détroit de Gibraltar, ses communications ayant été perturbées pendant environ 30 heures.
• Selon un membre d’équipage, les pirates auraient interféré avec les systèmes de la salle des machines, les systèmes de refroidissement et les systèmes d’alimentation en carburant ; si des incidents similaires se multiplient, ils pourraient entraîner une hausse des coûts d’assurance, de fret et de sécurité sur les routes maritimes stratégiques.
• Le détroit d’Ormuz reste un risque majeur pour le marché physique du pétrole, puisque près de 20% des flux mondiaux de brut et de produits raffinés transitaient par cette voie navigable avant le conflit, tandis que les volumes actuels restent plusieurs fois inférieurs aux niveaux d’avant-guerre.
• La Chine se tourne de plus en plus vers le brut russe pour remplacer une partie de l’approvisionnement perturbé en provenance du Moyen-Orient, tandis que les importations de pétrole iranien restent bien en deçà des niveaux d’avant-guerre ; les livraisons en provenance d’Iran pour le mois d’août sont estimées à environ 340 000 barils par jour, contre 1,14 million de barils par jour en mars.
• La Chine augmente également ses achats de brut russe expédié depuis des ports européens, ce qui intensifie directement la concurrence avec les raffineurs indiens pour des barils qui étaient traditionnellement destinés à l’Inde.
• Les importations indiennes de brut russe devraient chuter à environ 1,87 million de barils par jour en août, contre 2,79 millions de barils par jour en juillet, tandis que les importations totales de brut pourraient reculer à environ 4,17 millions de barils par jour, contre 5,06 millions. Cela a des répercussions non seulement sur le brut lui-même, mais aussi sur les produits raffinés : si les raffineurs indiens disposent de moins de matières premières à traiter, les exportations de diesel et d’essence pourraient baisser à partir de septembre, ce qui resserrerait encore davantage un marché asiatique des produits raffinés déjà sous pression.

Graphique du PÉTROLE (intervalle D1)

Le pétrole s’est une nouvelle fois rapproché de niveaux qui n’avaient plus été observés depuis le 24 juillet. Si l’impasse dans le détroit d’Ormuz persiste et que les pourparlers diplomatiques entre Washington et Téhéran échouent, les prix pourraient progressivement se rapprocher des 100 dollars le baril.

L'évolution est toutefois loin d’être acquise, et l’automne américain sera marqué par les élections législatives de mi-mandat, qui pourraient accroître la pression politique sur l’administration et encourager la reprise des négociations avec l’Iran afin de parvenir au moins à un apaisement temporaire des prix du pétrole et des risques d’inflation.

Source: xStation5