Aujourd’hui, les indices devraient être suspendus à la décision de la Réserve fédérale américaine dont nous prendrons connaissance ce soir, à 20h. Une réduction de taux de 25 pdb est attendue par les investisseurs. Cette baisse de taux a pour but de compenser les risques liés à la guerre commerciale sur l’économie américaine. Les évènements au Moyen-Orient, source de flambée des cours du pétrole, et donc si la situation se maintient, d’une hausse de l’inflation, pourrait rendre la tâche plus complexe à Jerome Powell pour justifier une baisse de taux.
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- Mises en chantier aux Etats-Unis à 14h30
- Permis de construire aux Etats-Unis à 14h30
- Variation hebdomadaire des stocks de pétrole brut aux Etats-Unis à 16h30
- Variation hebdomadaire des stocks d’essence aux Etats-Unis à 16h30
- Décision sur les taux du FOMC à 20h
- Prévision économique du FOMC à 20h
- Conférence de presse du FOMC à 20h30
Une baisse de taux de moins en moins probable
La probabilité implicite d’une baisse de taux de 25 pdb ne cesse de baisser jours après jours. Au début du mois de septembre, cette probabilité était proche de 100%, pour 56,5% à l’heure de la rédaction de ces lignes. Pourquoi cette probabilité a-t’ elle baissé de la sorte ? Tout d’abord, ce sont des données économiques solides en provenance des Etats-Unis qui ont entrainé cette probabilité à la baisse. Ensuite, une amélioration sur le front commercial, sachant que le vice-ministre chinois des Finances est en visite aux Etats-Unis en vue de préparer les négociations commerciales bilatérales prévues pour le mois d’octobre. Enfin, la flambée des cours du pétrole due à la situation géopolitique au Moyen-Orient, une flambée de l’or noir qui devrait porter l’inflation à la hausse.
Représentation graphique de l'EURUSD (gauche) et de l'US500 (à droite)
A quelques heures de la décision du FOMC, nous allons nous focaliser sur la paire EUR/USD et sur le S&P500 (US500). Dans le cadre de cette décision des membres du FOMC, nous décelons différents scénarios : tout d’abord, si aucune baisse de taux n’est annoncée, ce qui entrainerait le billet vert à la hausse, et tirerait la paire EURUSD à la baisse en direction de ses prochains supports, 1,10$ voire 1,0925$; cela impliquerait également une baisse des indices, dont l’US500, qui pourrait se rapprocher de sa Kijun vers les 2945 points. Avant tout chose, il est important de clarifier l’impact que pourrait avoir chaque possibilité sur le dollar américain. Si une baisse de taux de 25 pdb est annoncée, sans s’inscrire dans un nouveau cycle, en tant qu’ »ajustement de milieu de cycle », cette issue serait haussière pour le billet vert, entrainant la paire EUR/USD à la baisse vers son premier support susmentionné. Les indices réagiraient également à la baisse avec un S&P500 en direction de son prochain support. Si une baisse de taux de 25 pdb est annoncée, avec la possibilité d’une prochaine intervention, dans ce cas, le billet vert devrait perdre du terrain, entrainant la paire EUR/USD à la hausse vers les 1,1080$ tout en s’affranchissant de sa ligne de tendance baissière. Le S&P500 devrait également bénéficier d’un tel scénario et pourrait rallier les 3030 points. Si une baisse de 50 pdb est annoncée, le billet vert devrait se replier fortement comme le souhaite le président américain, entrainant l’EURUSD à la hausse vers ses prochaines résistances ; le S&P500 quant à lui devrait réagir positivement en direction de sa résistance à 3030 points.
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Date et heure de la préparation du commentaire de marché
18.09.2019 09:00
Date et heure de la publication du commentaire de marché
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