L'or a grimpé à un nouveau sommet record vendredi, et les gains ont perduré après le week-end alors que le métal précieux a bondi au début de la semaine sur le marché à terme. Le prix a augmenté de plus de 3,5% à un moment donné atteignant brièvement près de 2 150 dollars l'once. Les anticipations croissantes de coupures de taux imminentes ainsi que les gains sur le marché obligataire américain (baisse des rendements) ont été le moteur de cette flambée. Cependant, tous les gains de l'or aujourd'hui ont déjà été effacés et maintenant le métal précieux est en baisse dans la journée.
L'or a commencé à effacer ses gains alors que les obligations ont commencé à reculer. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans se situe autour de 4,24%, soit environ 5 points de base au-dessus de la clôture de vendredi. Néanmoins, le scénario derrière cette hausse n'a pas changé avec les coupures de taux étant plus susceptibles d'être la prochaine action de la Fed plutôt qu'une nouvelle hausse des taux. Les marchés monétaires intègrent complètement une première coupure de taux de 25 points de base lors de la réunion du FOMC en mai 2024 mais les anticipations pour la réunion de mars 2024 laissent déjà entrevoir une probabilité de plus de 50% pour une telle décision à la fin du T1.
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Les marchés monétaires tablent sur une baisse des taux de 25 points de base lors de la réunion de la Fed en mai et considèrent qu'il y a plus de 50 % de chances qu'une baisse des taux intervienne dès mars 2024. Source: Bloomberg Finance LP
En observant le graphique de l'or sur l'intervalle hebdomadaire (W1), on constate que le prix a grimpé au-dessus de la zone de résistance des 2 070 dollars aujourd'hui mais tous les gains ont été effacés par la suite. En conséquence, un schéma de chandelier en forme de pierre tombale (gravestone doji) est en train de se former sur l'intervalle hebdomadaire. Un tel schéma laisse entrevoir une possibilité de renversement baissier sur le marché. Étant donné qu'il s'est dessiné dans une zone de résistance importante marquée par les précédents plus hauts historiques, les traders devraient surveiller de près la performance de l'or cette semaine. Si la semaine se termine en-dessous des niveaux actuels, cela pourrait entraîner l'apparition d'un schéma de chandelier baissier, considéré comme un prédicteur plus fiable des renversements de tendance baissière que le chandelier doji. En cas de renversement et de repli du prix, la première zone de support majeure à surveiller se situe autour de 1 925 dollars l'once. La zone psychologique des 2 000 dollars pourrait également offrir un certain soutien à court terme.
Source: xStation 5
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