Matières premières : Oil, Corn, Silver, Coffee

Pétrole

- Les dépenses de Saudi Aramco, la plus grande société pétrolière du monde, ont chuté de 12% en glissement annuel au premier semestre 2019, laissant présager un resserrement potentiel des approvisionnements au cours des prochains mois.
- Selon le rapport Bloomberg, l'Arabie saoudite envisage de limiter les exportations de pétrole à moins de 7 millions de barils par jour afin de stabiliser le marché
- En dépit d'une demande soutenue, l'Arabie saoudite prévoit également de limiter sa production afin de soutenir les prix
- Une autre cargaison de naphta de dilution russe est arrivée au Venezuela
- Alexander Novak, ministre russe de l'Énergie, a déclaré que son pays agirait dans l'intérêt du marché du pétrole aux côtés d'autres producteurs de l'OPEP +

Le WTI (OIL.WTI) retrouve les cours des derniers jours et se négocie environ 8% plus haut que le bas de la semaine dernière. Notez que le marché a récemment largement négligé les moyennes mobiles de 50 et 200 périodes. Par conséquent, en cas de poursuite de la hausse, les traders pourraient vouloir se concentrer sur une ligne de tendance baissière. Source: xStation5

Corn (maïs)

- Le rapport de l'USDA a provoqué des baisses sur le marché des céréales car la situation était bien meilleure que prévu
- Les stocks de clôture de maïs de la saison 2019/20 sont de 2,181 milliards de boisseaux (prévus: 1,57 milliard)
- La superficie de culture a diminué par rapport aux estimations de juillet, mais les rendements par acre ont augmenté, entraînant une production totale estimée à 13,9 milliards de boisseaux.
- Le prix du maïs a chuté de plus de 5% à la suite de la publication du rapport, ce qui représente la plus forte baisse quotidienne depuis 2013
- Le rapport montre que les exportations américaines de maïs ont diminué en raison de la compétitivité des céréales du Brésil, d'Argentine et d'Ukraine
- Le prix a dépassé la zone de support au-dessus de la poignée 385 et est revenu dans la fourchette de la consolidation précédente

Rapport del'USDA du mois d'août pour le maïs. Source: Bloomberg

L’énorme mouvement à la baisse provoqué par le rapport USDA du mois d’août a ramené les prix sous la barre des 385. Le grain est de retour dans la fourchette de consolidation de juillet 2018 à mai 2019. Si les cours ne reviennent pas au-dessus de l'obstacle susmentionné, on ne peut exclure la possibilité d'une baisse des prix vers la limite inférieure de la fourchette de négociation. Source: xStation5

Silver (argent)

- Les métaux précieux continuent leurs rallyes haussiers  face aux inquiétudes de la récession mondiale
- La fuite vers les valeurs dites "refuge" provoque la baisse des rendements obligataires et rend les métaux précieux plus attractifs
- Les gains sur le marché de l’argent ont dépassé ceux du marché de l’or
- L'argent se négocie au plus haut niveau depuis janvier 2018

Le ratio des prix de l'or et de l'argent (ligne verte sur le graphique ci-dessus) a sensiblement diminué au cours du mois écoulé et a encore baissé au début de cette semaine. Source: Bloomberg

Les cours de l'argent se sont affranchis de de la zone de résistance majeure (17,25-17,35 $) aujourd'hui et se négocie au plus haut niveau depuis janvier 2018. En cas de poursuite de la hausse, la résistance pourrait faire surface aux alentours de 17,70 USD, où les plus hauts de juin 2017 et janvier 2018 peut être trouvé. Cependant, un repli vers la zone mentionnée précédemment a eu lieu à la suite de la publication de l'IPC américain. Source: xStation5

Coffee (café)

- Les résultats surprenants des élections des primaires en Argentine ont provoqué la déroute des monnaies des pays émergents, y compris du real brésilien
- Le prix du café a baissé lundi sous la pression d'un BRL plus faible
- L'Organisation internationale du café (OIC) a relevé les prévisions de production et de consommation de café pour 2018/2019, l'excédent prévu a encore augmenté
- Les grandes cultures brésiliennes sont l'une des raisons des dernières baisses de prix
- La baisse des prix a attiré les commandes de café brésilien et a amené le pays à battre le record de ses exportations de café vert en juillet. Les exportations du mois précédent ont bondi de 33% sur un an et ont atteint 2,83 millions de sacs

Les exportations brésiliennes ont augmenté en juillet, les clients voulant profiter de la baisse des prix. Les exportations ont augmenté de 33% en glissement annuel le mois dernier et constituent un nouveau record pour juillet. Source: Bloomberg

Le prix du café a bondi à la fin de la semaine précédente mais n'a pas réussi à dépasser la zone de résistance formée par la moyenne mobile à 200 séances (ligne violette) et le niveau de Fibo à 50%. Le prix a chuté cette semaine sous la pression du real brésilien plus faible et la marchandise se négocie à nouveau près de la zone de support comprise entre 94,50 et 95,40. Source: xStation5

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Filip Kondej, analyste de marchés

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Guillaume Pitre, assistant analyste de marchés

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Date et heure de la préparation du commentaire de marché

13.08.2019 14:54

Date et heure de la publication du commentaire de marché

13.08.2019 15:08

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Sources d’informations pertinentes

Reuters, xStation 5 et Bloomberg

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