OUVERTURE US : la « vague bleue » au Congrès déclenche une forte hausse à Wall Street ; le Dow Jones gagne plus de 1 000 points

• Les élections de mi-mandat ont permis au Parti démocrate de prendre le contrôle des deux chambres du Congrès, ce que les investisseurs ont interprété comme un classique événement de levée d'incertitude politique.
• L'indice Dow Jones a gagné environ 2,6 % après l'ouverture, franchissant le niveau des 53 150 points, tandis que le S&P 500, plus large, progressait de 1,6 %, soutenu par une forte rotation vers la santé et les énergies vertes.
• Les valeurs liées aux centres de données pour l'IA et les entreprises d'Elon Musk (Tesla en baisse de près de 3,9 %, SpaceX en baisse de 6 % sur le marché privé) ont subi des pressions après la victoire surprise de Gina Hinojosa à l'élection du gouverneur du Texas.
• Les valeurs liées à l'IA pourraient rester sous pression à court terme en raison du risque d'un durcissement de la réglementation. D'un autre côté, les États-Unis ne voudront pas prendre de retard dans la course technologique.

La séance de mercredi à la Bourse de New York a débuté par un retournement spectaculaire et un basculement décisif vers le mode « risk-on ». Après une chute initiale des contrats à terme de plus de 2 % durant la nuit, les acheteurs à bon compte sont intervenus sur le marché, interprétant le contrôle total du pouvoir législatif par les démocrates comme un signal mettant fin à des semaines d'incertitude électorale. Donald Trump lui-même a certainement contribué à ce mouvement en reconnaissant la victoire démocrate et en signalant une possible coopération, ce qui laisse penser qu'un blocage institutionnel sera probablement évité dans les mois budgétaires critiques à venir.

Nous assistons à une rotation massive des capitaux : les investisseurs se détournent des fournisseurs d'infrastructures d'IA jugés surévalués et réallouent leurs fonds vers le secteur défensif de la santé et vers les bénéficiaires de la transition verte. Le moral des marchés est soutenu par la saison des résultats en cours, 83 % des entreprises du S&P 500 ayant jusqu'ici dépassé les attentes de bénéfices. Parmi les nouvelles données macroéconomiques américaines publiées aujourd'hui figurent le rapport ADP, qui montre une création d'emplois de 67 000 contre 90 000 précédemment, ainsi qu'un déficit commercial qui s'est creusé à -107,9 milliards USD.

La prise de contrôle du Congrès par les démocrates et les bouleversements boursiers

La victoire des démocrates aux élections de mi-mandat leur confère le contrôle des deux chambres du Congrès, le Sénat et la Chambre des représentants. Si le président Donald Trump conserve son droit de veto sur la législation fédérale, les marchés financiers ont immédiatement commencé à intégrer des changements réglementaires à long terme. Cependant, les plus fortes secousses sont venues des élections locales, notamment de la victoire de la candidate démocrate Gina Hinojosa à l'élection du gouverneur du Texas face au sortant Greg Abbott. Les stratégistes de Bank of America ont décrit ce scrutin comme un « référendum entre le coût de la vie et les centres de données pour l'IA ». La promesse de la future gouverneure d'imposer immédiatement un moratoire sur la construction de nouveaux campus informatiques a déclenché une vague de ventes sur les entités d'infrastructure de centres de données, touchant notamment CoreWeave et Vertiv.

La victoire des démocrates au Sénat rend la mise en œuvre des politiques nettement plus difficile pour Trump. Une victoire aussi nette pourrait également accroître les risques potentiels de destitution, qui nécessiteraient de convaincre seulement 10 sénateurs républicains. Source : Polymarket

Dans le même temps, des réactions claires sont visibles sur les autres classes d'actifs : le dollar perd de sa valeur, les rendements des bons du Trésor baissent sur fond de craintes d'un ralentissement de la déréglementation, et l'or progresse. Une forte demande est observée dans les secteurs pharmaceutique et de l'assurance, qui anticipent un élargissement des subventions dans le cadre des programmes de santé et de Medicaid, ainsi que chez les producteurs d'énergies renouvelables. Les entreprises de défense (avec notamment des baisses de plus de 2 % pour Lockheed Martin et Northrop Grumman) et les banques rendent une partie de leur prime de déréglementation.

Les principaux indices se présentent comme suit à la cloche d'ouverture :

• US500 : s'échange autour de 7 730 points (+1,60 %), le marché dans son ensemble rattrape rapidement son retard, porté par la demande pour les secteurs défensifs et les entreprises aux bilans solides.
• US100 : cours proche de 28 803 points (+1,37 %), l'indice technologique redevient positif après avoir défendu ses moyennes mobiles clés malgré une rotation interne hors du segment des centres de données.
• US30 : s'échange au-dessus de 53 150 points (+2,60 %), l'indice des valeurs vedettes progresse de plus de 1 000 points, menant la vague d'optimisme portée par les valeurs industrielles et de la santé.
• US2000 : niveau autour de 2 887 points (+2,32 %), l'indice des petites capitalisations rebondit fortement, effaçant la décote récente liée à l'incertitude législative.

Analyse technique du S&P 500 (US500)

Le marché dans son ensemble a réalisé un rebond classique après une vente massive durant la nuit, les contrats à terme sur le S&P 500 évoluant actuellement autour de 7 720 points, en hausse de 1,60 % sur la journée et de 1,53 % sur la semaine. Ce mouvement a été déclenché par des conditions de survente technique sur le Nasdaq 100, qui a testé sa moyenne mobile à 200 jours durant la nuit et s'est rapproché de la zone de survente. Le ratio P/E prévisionnel des valeurs technologiques est tombé près de 19, un niveau inédit depuis une décennie et nettement inférieur à la moyenne sur 10 ans de 23, ce qui a déclenché un afflux dynamique de capitaux institutionnels.

Sur le graphique du US500, la tâche essentielle des acheteurs consistait à reconquérir rapidement la zone de support comprise entre 7 650 et 7 700 points. Le niveau des 7 700 points est désormais devenu un support local intrajournalier. La prochaine résistance majeure se situe au seuil psychologique des 7 800 points, dont le franchissement ouvrirait la voie à un test des précédents sommets du marché haussier. Cependant, avant ce test, il sera essentiel de briser la ligne de tendance baissière ainsi que les moyennes mobiles simples à 25 et 50 jours.

• Scénario haussier (poursuite) : Un maintien au-dessus de la zone des 7 700 points et une percée stable au-delà des 7 800 points confirmeraient l'entrée dans la phase d'appréciation traditionnellement forte de novembre et décembre après les élections, portée par le rachat de positions courtes.
• Scénario baissier (invalidation) : Une rechute sous les 7 650 points neutraliserait la dynamique acheteuse et pousserait l'indice vers 7 550 points, confirmant les craintes des analystes de Bank of America concernant d'éventuelles révisions à la baisse des bénéfices des entreprises sous la menace de hausses d'impôts.

Actualités clés des entreprises

• Les actifs d'Elon Musk sous forte pression politique : Tesla (TSLA.US) chute de 3,88 %, tandis que SpaceX, négociée de gré à gré, recule de plus de 6 %. Les investisseurs craignent que la prise de contrôle du Congrès par les démocrates nuise à la position commerciale de ce donateur majeur des républicains et entraîne un examen plus strict des contrats fédéraux du milliardaire.
• Chute des fournisseurs d'équipements de centres de données : CoreWeave (CRWV.US) chute de 6,50 % (Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours de 150 USD à 125 USD), et Vertiv Holdings (VRT.US) recule de 6,60 %. Cette vague de ventes est due à l'élection de Gina Hinojosa au poste de gouverneure du Texas et à son moratoire promis sur les nouveaux campus informatiques, ce qui remet en question le rythme d'expansion des infrastructures d'IA dans l'État.
• HCA Healthcare (HCA.US) gagne 5,90 % (avec un pic à 6,5 %), menant la hausse du secteur de la santé sur fond d'attentes d'un élargissement des subventions fédérales de santé après la victoire démocrate.
• Advanced Micro Devices (AMD.US) progresse de 4,79 %. Les investisseurs ont salué une prévision de ventes revue à la hausse pour les processeurs de centres de données (le chiffre d'affaires de ce segment ayant presque doublé sur un an), compensant la baisse de l'objectif de cours de Bank of America, ramené de 720 USD à 650 USD.
• Amazon (AMZN.US) avance de 7,33 %, se classant parmi les plus fortes hausses des méga-capitalisations technologiques après de forts afflux de capitaux vers les plateformes cloud et le commerce en ligne, à la suite de plusieurs semaines de ventes.
• Apple (AAPL.US) gagne 5,64 %, surmontant aisément un abaissement de recommandation à « Vente » par les analystes de DZ Bank (avec un objectif de cours de 300 USD), soutenue par le rallye plus large des méga-capitalisations.
• Datadog (DDOG.US) plonge de 12,08 %. Malgré des résultats supérieurs aux attentes et un relèvement des prévisions de BPA ajusté pour l'année, le rythme modeste des révisions du fournisseur de logiciels de surveillance cloud s'est avéré insuffisant au regard des valorisations exigeantes du secteur SaaS.
• Block (XYZ.US) bondit de 10,50 % après des résultats solides au troisième trimestre, supérieurs au consensus en termes de bénéfices et de chiffre d'affaires, accompagnés de perspectives opérationnelles optimistes et de la divulgation des modalités d'un accord avec le DOJ.
• Arista Networks (ANET.US) progresse de 7,10 % après avoir publié une prévision de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre nettement supérieure aux estimations de Wall Street, confirmant une demande soutenue pour le matériel réseau avancé.

• Amdocs (DOX.US) s'effondre de 38,00 % à la suite d'une révision drastique à la baisse de ses prévisions financières pour le premier trimestre, conséquence directe d'un différend commercial grandissant avec T-Mobile.

Elon Musk a été le plus gros donateur individuel de la campagne électorale. Cela signifie qu'il souhaitait fortement que les démocrates ne prennent pas le pouvoir. Source : XTB

Ce que disent les investisseurs particuliers

• Destitution historique d'Intel : Sur les forums r/stocks et r/stockstobuytoday, le sujet brûlant est le fait que les prévisions de chiffre d'affaires trimestriel d' AMD ont pour la première fois de son histoire dépassé celles d' Intel, un événement salué par les investisseurs particuliers comme la fin définitive de la longue domination du géant de Santa Clara.
• Euphorie après la flambée des contrats à terme de Wall Street : La communauté r/wallstreetbets a été inondée de captures d'écran de gains massifs sur les options du S&P 500 (SPY), les paris des particuliers sur un rebond post-électoral rapportant des dizaines de milliers de dollars de profit et provoquant des rachats forcés de positions courtes.
• Scepticisme à l'égard du portefeuille post-électoral de Goldman Sachs : Les discussions entre particuliers analysent en détail un panier de 9 opérations devenu viral, préparé par Goldman Sachs en cas de victoire démocrate ; le scepticisme domine quant à l'idée de copier aveuglément les mouvements institutionnels, notamment en raison de la forte volatilité des valeurs de défense.
• Incertitude autour des infrastructures d'IA : Les investisseurs particuliers font face à une incertitude croissante concernant les configurations techniques des valeurs liées à l'IA (avec l'apparition d'avertissements de « croix de la mort »), tandis que les informations sur un moratoire sur les centres de données au Texas contrastent avec l'optimisme suscité par l'accord entre SpaceX et Qualcomm pour la connectivité satellite.

Calendrier

• 19 novembre 2026 : publication des résultats du troisième trimestre de Nvidia, un point d'inflexion clé pour le marché mondial de l'IA.