OUVERTURE US : Le marché attend les décisions de la Fed et la publication des résultats de Google

Les contrats à terme sur les indices boursiers américains entament la séance de mercredi dans un climat modérément positif. L’indice US100, à forte composante technologique, mène la danse avec des gains modérés, en hausse de 0,4 %, tandis que l’US500 ne progresse que de 0,2 % et que l’US30 reste proche de son cours de clôture d’hier. Les entreprises technologiques et les fabricants d’infrastructures d’IA restent le principal moteur de cette hausse, soutenus par les très bons résultats de la société sud-coréenne SK Hynix.

• Le fabricant de mémoires HBM a annoncé que sa capacité de production liée à l’IA était entièrement réservée jusqu’en 2029. Cette déclaration renforce les anticipations selon lesquelles la demande d’investissement dans les infrastructures informatiques restera élevée dans les années à venir.
• L’optimisme dans le secteur est encore soutenu par des informations selon lesquelles OpenAI prévoit d’acheter des processeurs TPU à Google. Ce sentiment positif se répercute également sur les fabricants américains de semi-conducteurs et de mémoires.
• Malgré les hausses enregistrées dans le secteur technologique, les investisseurs restent prudents dans l’attente de la décision de la Réserve fédérale ce soir. Le marché à terme évalue la probabilité d’un changement de taux lors de la réunion d’aujourd’hui à un peu moins de 10 %, en partant du principe que la fourchette restera comprise entre 3,75 % et 4,00 %.
• La conférence de presse du président de la Fed pourrait revêtir une importance accrue, les investisseurs cherchant à obtenir des indications sur un éventuel resserrement de la politique monétaire en décembre.
• Du côté des matières premières, la prime de risque géopolitique est à nouveau en hausse. Le pétrole brut WTI progresse de 1,4 %, dépassant les 101 dollars le baril. Cette hausse fait suite à des informations selon lesquelles les États-Unis auraient mis en garde leurs alliés du golfe Persique quant à la possibilité d’une intensification des opérations militaires après les élections de mi-mandat.
• Après la clôture aujourd’hui, Alphabet, Microsoft et KLA Corporation publieront leurs résultats trimestriels. Les investisseurs s’intéresseront tout particulièrement au rythme d’expansion des infrastructures d’intelligence artificielle, à la rentabilité des services cloud et aux dépenses d’investissement prévues. Les attentes élevées concernant la monétisation des investissements technologiques augmentent le risque de réactions brutales des cours.

Actualités des entreprises :

• Vertiv Holdings (VRT.US) : le titre progresse de 14 % après que la société a revu à la hausse ses prévisions de bénéfice par action pour l’ensemble de l’année, les portant bien au-dessus du consensus. Le fabricant de systèmes d’alimentation et de refroidissement pour centres de données a annoncé une croissance de ses commandes supérieure à 100 %. Ce sentiment positif s’étend également à d’autres fournisseurs d’infrastructures d’IA.
• Alphabet (GOOGL.US) : le titre gagne 1,2 % suite à des informations selon lesquelles OpenAI prévoit d’acheter des processeurs TPU. Cette opération pourrait renforcer la position de Google sur le marché des infrastructures informatiques dédiées à l’IA.
• Microsoft (MSFT.US) : les investisseurs attendent les résultats après la clôture de la séance, en accordant une attention particulière à la dynamique d’Azure. Le consensus table sur une hausse du chiffre d’affaires de ce segment de 45 % en glissement annuel, à taux de change constant. La société se négocie à un PER d’environ 29,5x et bénéficie de 68 recommandations d’achat.
• Ultralife (ULBI.US) : Le titre s’envole de 145 % après l’annonce du rachat de la société par EnerSys pour 16 dollars par action en numéraire.
• Enphase Energy (ENPH.US) : Le titre recule de 16 % après la publication par la société de prévisions décevantes pour le quatrième trimestre. La direction met en avant l’impact négatif des taux d’intérêt élevés sur la demande des consommateurs. Les analystes repoussent à 2027 leurs prévisions d’une reprise durable du marché de l’énergie solaire. Parmi les autres baisses, on note SolarEdge, en recul de plus de 5 %, et Sunrun, dont l’action perd environ 2 %.
• Boston Scientific (BSX.US) : L'action recule de 8 % après que la société a publié des prévisions de bénéfice net ajusté pour l'ensemble de l'exercice inférieures aux attentes de Wall Street. Cette déception pèse également sur l'ensemble du secteur des dispositifs médicaux.
• F5 Inc. (FFIV.US) : L'action chute de 17 % après la publication de prévisions de bénéfices inférieures aux attentes pour le premier trimestre de l'exercice fiscal.

Analyse technique : US100 (D1)

Sur le graphique des cours, on observe une tentative de rebond après une forte correction par rapport aux plus hauts d’octobre, proches de 31 700 points. Les cours sont repassés au-dessus du support clé à 29 300 points et testent désormais la zone comprise entre 29 800 et 30 000 points, où se situent les moyennes mobiles à court terme EMA25 et EMA50. Un franchissement durable au-dessus de cette zone pourrait ouvrir la voie à un nouveau test de la résistance autour de 30 570 points, puis de 31 200 points. Ce scénario haussier est soutenu par le RSI, qui rebondit depuis des niveaux proches de la survente, bien que sa valeur actuelle, autour de 47, n'indique toujours pas d'avantage clair pour les acheteurs. Dans le même temps, le MACD reste en territoire négatif, signalant une pression baissière persistante. Si le cours ne parvient pas à reconquérir les moyennes mobiles, le risque d’un nouveau test du support à 29 300 points augmenterait, et une cassure en dessous de ce niveau pourrait aggraver la correction vers environ 28 230 points, où se trouve une autre zone technique importante. Source : xStation5

Données macroéconomiques :

• À 13 h 30, les stocks de gros américains pour le mois de septembre seront publiés. Le consensus du marché table sur une hausse de 0,5 % en glissement mensuel.
• À 19 h 00, la Réserve fédérale annoncera sa décision sur les taux d’intérêt. Le marché s’attend à ce que la fourchette de référence reste comprise entre 3,75 % et 4,00 %. À 19 h 30, la conférence de presse du président de la Fed débutera et pourrait avoir une incidence significative sur le marché obligataire, le dollar et les indices boursiers américains.