OUVERTURE US : Le Nasdaq tente de rattraper ses pertes 🗽 Les actions de Fair Isaac en chute libre

Wall Street a ouvert la séance de mardi sans orientation claire, le Nasdaq 100 progressant de 0,4 %, tandis que le S&P 500 et le DJIA affichaient une légère baisse. Les investisseurs restent prudents dans l'attente d'une série de publications macroéconomiques américaines importantes. Les prochains jours apporteront des données clés sur le marché du travail et la consommation, notamment des indicateurs de confiance des consommateurs, alors que les marchés cherchent à déterminer si l’économie américaine perd réellement de son élan en cette fin d’année.

• Les tensions restent vives sur le marché obligataire. Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans oscille autour de 5,25 %, tandis que septembre reste un mois très faible pour les bons du Trésor, même si la saisonnalité historique suggère que le mois d’octobre a souvent été plus favorable aux obligations.
• Les données américaines ont été mitigées : les offres d’emploi JOLTS ont atteint 7,079 millions, contre 7,228 millions attendus et 7,271 millions précédemment, tandis que l’indice de confiance des consommateurs du Conference Board a reculé à 81,9, contre 89,4, soit un niveau inférieur à la prévision de 89,0.
• Dans le même temps, le marché pétrolier reste une source importante de risque pour l’inflation et le sentiment des marchés. Les contrats à terme sur le Brent se maintiennent près de 95 dollars le baril, tandis que les investisseurs continuent de suivre de près l’évolution de la situation au Moyen-Orient.
• Le risque géopolitique lié au conflit au Moyen-Orient reste également présent en arrière-plan. Donald Trump a une nouvelle fois laissé entendre qu’il s’efforçait de parvenir à un accord, mais ses commentaires n’ont guère contribué à réduire le scepticisme des marchés quant à la perspective d’une fin rapide des hostilités.
• Du côté des valeurs individuelles, CarMax affiche une surperformance après avoir publié des résultats du deuxième trimestre supérieurs aux attentes. AstraZeneca progresse également après avoir annoncé un accord d’une valeur pouvant atteindre 2 milliards de dollars portant sur une coopération autour d’un nouveau traitement oncologique.
• Du côté des valeurs en baisse, Fair Isaac a subi des pressions après des informations selon lesquelles l’autorité américaine de régulation du logement prévoit de modifier la manière dont sont utilisés les modèles de tarification des prêts hypothécaires et d’évaluation de la solvabilité, ce qui suscite des inquiétudes quant à la future position de l’entreprise sur le marché.
• Les données sur le marché du travail attendues vendredi revêtiront une importance particulière. Un rapport décevant pourrait renforcer les anticipations d’une orientation plus accommodante de la Fed, tandis que des données plus solides pourraient maintenir la pression à la hausse sur les rendements des bons du Trésor.
• Les investisseurs suivront également de près les déclarations des responsables de la Réserve fédérale, notamment Austan Goolsbee et Christopher Waller, à la recherche d’indices supplémentaires sur l’inflation, le marché du travail et l’évolution future des taux d’intérêt.

Graphique US100 (intervalle H1)

Source: xStation5

Parmi les plus grandes entreprises du Nasdaq 100, le secteur technologique est clairement en tête des hausses du jour, avec Lumentum, ARM, Applied Materials et KLA en tête du classement. Du côté des valeurs en recul, on trouve Palo Alto Networks, Datadog et Cadence Design Systems, même si leurs baisses sur la journée restent relativement modestes par rapport à leurs gains antérieurs. Walmart, Intuitive Surgical et Autodesk affichent également des performances en deçà du marché et restent sous pression sur le long terme. Dans l'ensemble, le tableau boursier est mitigé, mais on observe une nette rotation des capitaux vers certaines valeurs technologiques et des semi-conducteurs.

Source: XTB Research

La confiance des consommateurs américains s'affaiblit fortement

L'indice de confiance des consommateurs du Conference Board a reculé à 81,9 en septembre, contre 88,6 le mois précédent, alors que les économistes tablaient sur une hausse à 89. L'évaluation par les consommateurs de la conjoncture économique actuelle est devenue négative pour la première fois depuis septembre 2024, tandis que leur perception du marché du travail s'est également détériorée. À l’horizon des six prochains mois, les ménages s’attendent à un affaiblissement tant de la conjoncture économique que de l’emploi, tandis que leurs prévisions concernant la croissance des revenus des ménages sont également devenues moins optimistes.

JPMorgan dégrade la note de XPeng

L’action XPeng a chuté de 4,2 % mardi, atteignant son plus bas niveau sur 52 semaines à 9,51 dollars, après que JPMorgan a dégraded la note du titre de « surpondérer » à « neutre ». La banque reste prudente quant à l’ensemble du secteur automobile chinois, invoquant une demande plus faible, la hausse des coûts des intrants et des défis structurels persistants qui pourraient continuer à peser sur le secteur jusqu’en 2027. JPMorgan a également noté que, bien qu’XPeng développe des technologies d’IA avancées pour ses véhicules, les investisseurs pourraient se montrer réticents à accorder une valeur significative à ces initiatives tant qu’elles ne commenceront pas à contribuer directement aux bénéfices.

Actualités des entreprises

• Fair Isaac (FICO) est une société spécialisée dans l’analyse et la technologie, surtout connue pour ses modèles de notation de crédit FICO, largement utilisés par les banques et le marché hypothécaire américain. L’action a chuté de 18 % après que l’Agence fédérale de financement du logement (Federal Housing Finance Agency) a annoncé son intention de simplifier la tarification des prêts hypothécaires et de regrouper les modèles FICO Classic et VantageScore au sein d’une grille tarifaire unique, ce que le marché a perçu comme une menace potentielle pour la position concurrentielle de FICO.
• Summit Therapeutics est une société de biotechnologie qui développe des traitements contre le cancer, notamment l’ivonescimab et le sonesitatug vedotin. Le titre a bondi de 18 % après l’annonce par AstraZeneca d’un investissement de 2 milliards de dollars et d’une collaboration clinique stratégique, renforçant ainsi la crédibilité perçue et le potentiel commercial du portefeuille de produits de Summit.
• Bloomin’ Brands est un groupe de restauration qui détient des chaînes telles que Outback Steakhouse et se concentre sur le segment de la restauration décontractée. Le titre a progressé de 5 % après que JPMorgan a relevé sa recommandation de « sous-pondérer » à « neutre », invoquant des améliorations opérationnelles telles que des changements de menu et une réduction du nombre de tables attribuées à chaque serveur aux heures de pointe.

Graphique du cours de l’action Fair Isaac (FICO.US), intervalle D1

Source: xStation5