OUVERTURE US : Les craintes sur l’IA s’accentuent, le pétrole grimpe, les marchés reculent

Les indices boursiers américains entament la première séance de la semaine avec une nette tendance à la baisse, même si celle-ci touche principalement le secteur technologique. Les contrats à terme sur l'indice technologique affichent une baisse d'environ 1,3 % à l'ouverture. Les contrats à terme sur les indices US500, US30 et US2000 résistent mieux, leurs baisses se limitant à environ 0,5 %.

La forte fluctuation, qui a principalement touché les valeurs technologiques, a été principalement alimentée par une série de commentaires et de déclarations émanant de figures de proue du secteur de l’IA, notamment des représentants d’OpenAI, d’Anthropic et d’Elon Musk. Les échanges entre ces différents acteurs ont porté sur l’idée d’« ajuster le rythme » du développement de l’IA.

Cela n’a pas été dit explicitement ni directement, mais le contexte suggérait clairement que les plus grandes entreprises du secteur de l’IA plaident en faveur d’un « ralentissement » à l’échelle de l’industrie dans le développement des modèles et des agents, afin que les méthodes d’audit, de surveillance et de cybersécurité puissent suivre le rythme.

Les marchés sont également confrontés à un certain nombre de scénarios éphémères mais d’une importance capitale qu’ils doivent anticiper avant la prochaine réunion de la Fed. La conférence de presse de mercredi pourrait soit dissiper les doutes, soit aggraver les inquiétudes des investisseurs quant à l’orientation future de la politique monétaire. Compte tenu des pressions persistantes exercées par les prix de l’énergie, l’inflation et un marché du travail relativement solide, le marché anticipe actuellement une probabilité d’environ 90 % d’une hausse des taux de 25 points de base.

Après un bref recul du pétrole, les cours ont repris leur ascension, atteignant environ 108 USD le baril à l’ouverture. Le gaz européen est également en forte hausse, atteignant environ 83 euros. Les Houthis du Yémen auraient pris le contrôle d’une partie importante du littoral de la mer Rouge, ce qui pourrait menacer la navigation commerciale dans la région. Aucun cas confirmé d’attaque ou de tentative d’interruption du trafic n’a été signalé à ce jour, mais l’Arabie saoudite a confirmé que le gazoduc Est-Ouest avait subi des dégâts ce week-end. Selon les premières estimations, les réparations devraient prendre plusieurs semaines, tandis que les installations et les sites de stockage situés du côté de la mer Rouge disposeraient, selon certaines sources, de réserves suffisantes pour quelques jours d’exportations.

Actualités des entreprises

• Semi-conducteurs et IA : les déclarations de représentants d’Anthropic, d’OpenAI et de xAI ont déclenché une forte correction des actifs liés à la croissance de l’IA. Les entreprises du « néo-cloud » ont reculé d’environ 6 % à 8 %, tandis que les valeurs du secteur de la mémoire et des semi-conducteurs ont perdu environ 5 %. Les hyperscalers ne semblent pas réagir à ces nouvelles.
• Baldwin Insurance (BWIN.US) : Selon le Financial Times, Michael Dell serait sur le point de conclure un accord en vue de l’acquisition de la société. L’action affiche une hausse d’environ 7 %.
• Palo Alto (PANW.US) : Les titres du secteur de la cybersécurité progressent, soutenus par une perception d’allègement de la pression exercée par le secteur de l’IA. La société et l’ensemble du secteur SaaS enregistrent une hausse d’environ 5 % à 6 % à l’ouverture des marchés aujourd’hui.
• HP (HPQ.US) : Le fabricant de composants informatiques enregistre des pertes plus importantes que le reste du secteur en raison d’un catalyseur négatif supplémentaire, à savoir la publication d’un rapport par une société d’investissement. L’action recule d’environ 10 %.
• Rumble (RUM.US) : Le titre progresse de plus d’une douzaine de pour cent à l’ouverture après l’annonce d’un contrat de puissance de calcul avec Anthropic. Le laboratoire d’IA a signé avec la société un contrat d’une valeur de 13,7 milliards de dollars.
• Oracle (ORCL.US) : Selon Bloomberg, le PDG de la société, Larry Ellison, aurait renoncé à son projet de vendre 50 millions d’actions.
• Meta (META.US) : Le titre progresse d’environ 2 % après le lancement de son agent d’IA baptisé « Muse ». Plusieurs banques d’investissement réitèrent leur optimisme concernant le titre et soulignent l’importance stratégique de cette avancée, même modeste, pour la position de la société dans la course à l’IA.

Analyse technique : US100 (D1)

Le cours teste actuellement la limite inférieure d’une consolidation étroite comprise entre environ 29 000 et 30 100. La moyenne mobile exponentielle à 100 périodes (EMA100) continue de jouer le rôle d’une solide zone de soutien, comme on a pu le constater lors de la séance d’aujourd’hui. La tendance baissière à court terme s’accélère, mais les perspectives à long terme restent haussières au vu de la dynamique de l’EMA200. Le RSI (14) se situe actuellement en dessous du point médian, autour de 45. Il ne s’agit pas encore d’un niveau de survente, mais une forte vague de ventes à partir de ce niveau pourrait entraîner un rebond tout aussi marqué. Source : xStation5

Données macroéconomiques

• Le Canada a publié une série de données sur l’inflation qui pourraient avoir un impact limité sur les marchés, mais qui peuvent fournir des informations précieuses sur la situation économique, y compris aux États-Unis.
• L’inflation mesurée par l’IPC s’est maintenue à 3 % en glissement annuel.
• L’inflation sous-jacente a augmenté à 2,4 % en glissement annuel.
• Les ventes du secteur manufacturier ont baissé de 0,4 % en juillet.