OUVERTURE US :Les inquiétudes liées à l'IA reprennent de plus belle, le prix du pétrole se rapproche de ses plus hauts niveaux

Les indices généraux enregistrent des corrections significatives, sous l’effet des doutes croissants quant à la rentabilité de la thèse d’investissement axée sur l’IA. Le marché américain affiche une performance légèrement supérieure à celle de la plupart des autres marchés développés. À l’ouverture de Wall Street, les pertes avoisinent les 0,5 % et touchent principalement le secteur technologique. Les contrats à terme US100 reculent d’environ 0,8 %. Les indices US30 et US2000 s’en sortent nettement mieux, se maintenant à un niveau proche de leur clôture précédente.

• Le Brent est revenu près des 110 dollars, et les contrats à terme sur le gaz naturel européen ont atteint 90 euros pour la première fois depuis 2022. Le mouvement houthiste poursuit ses attaques visant les infrastructures saoudiennes, et le détroit d’Ormuz reste la cible de tirs intermittents de la part des forces iraniennes.
  • Donald Trump et l’administration américaine se heurtent à une opposition bipartisane de plus en plus forte face à leurs tentatives de normalisation des relations commerciales avec la Russie. Les efforts visant à accroître le volume des échanges entre la Russie et les États-Unis sont également entravés par les frappes régulières de l’Ukraine sur les infrastructures portuaires et les oléoducs, ce qui neutralise le potentiel limité de cette tendance du côté de l’offre.
  • Le redéploiement de navires supplémentaires vers le Moyen-Orient, associé à une activité accrue des forces de défense aérienne israéliennes et iraniennes, laisse entrevoir la possibilité d’une nouvelle escalade, ce qui ajoute une prime supplémentaire aux prix des matières premières.
• La société coréenne Elice Group affiche une baisse de 32 % lors de son entrée en bourse. Les débuts catastrophiques de l’entreprise constituent un catalyseur supplémentaire aux ventes massives dans le secteur de l’IA.
  • Les publications de grandes sociétés d’investissement, notamment la Société Générale et Goldman Sachs, indiquent que, malgré des fondamentaux solides, les positions de couverture contre de nouvelles baisses dans le secteur de l’IA se multiplient.

Les fortes hausses enregistrées aujourd’hui sur l’ensemble du marché américain proviennent principalement des valeurs de l’énergie et de la santé, soutenues avant tout par les publications de données fondamentales issues des marchés boursiers et des matières premières. Les plus mauvaises performances concernent principalement les entreprises d’IA et de semi-conducteurs, la pression étant particulièrement forte sur celles dont l’exposition au boom de l’IA est plus unidimensionnelle.

Les résultats de SpaceX et Netflix, attendus aujourd’hui après la clôture des marchés américains, seront déterminants pour le sentiment des investisseurs à court terme sur le marché américain.

Actualités des entreprises :

• 3M (MMM.US) progresse de 1,4 % après avoir dépassé les estimations de bénéfices de Wall Street et relevé ses prévisions annuelles pour le deuxième trimestre consécutif.
• Alvotech (ALVO.US) : l’action progresse de 7 % après que la FDA américaine a approuvé un nouveau procédé de fabrication du médicament Simlandi.
• General Motors (GM.US) : le titre recule d’environ 7 % après que la société a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l’ensemble de l’année.
• Halliburton (HAL.US) : le titre progresse d’environ 3 % après que la société de services pétroliers a annoncé un bénéfice par action au troisième trimestre supérieur aux estimations moyennes des analystes. La société prévoit également une croissance de son chiffre d’affaires d’un pourcentage à un chiffre moyen jusqu’en 2027.
• Hertz (HTZ.US) : Oro Mobility, soutenue par la société de location de voitures, a obtenu un investissement stratégique en capital de 80 millions de dollars. L'action progresse d'environ 3 %.
• MSCI Inc. (MSCI.US) : Le fournisseur d'indices a annoncé un bénéfice par action ajusté au troisième trimestre nettement supérieur à l'estimation moyenne des analystes (BPA : 5,11 dollars contre 5,02 dollars). Le titre progresse d’environ 6 %.
• NuScale Power (SMR.US) : Barclays a publié un rapport négatif sur la société, invoquant des risques liés à l’absence de contrats. Le titre recule de plus de 3 %.

Analyse technique US100 (D1)

L'évolution des cours montre que les vendeurs ont pris le dessus après une forte baisse depuis environ 31 500. Le cours se situe actuellement sous les moyennes mobiles exponentielles à 25 et 50 jours (EMA25 et EMA50), et le MACD indique une pression à la baisse. Le RSI, à 39,5, confirme la faiblesse des acheteurs, même s'il s'approche de la zone de survente, ce qui pourrait devenir risqué pour les vendeurs. Le support clé se situe pour l'instant à 29 400. Une cassure de ce niveau pourrait ouvrir la voie vers environ 29 000. Le maintien de ce support et un retour au-dessus d’environ 29 750 pourraient déclencher un rebond plus important vers environ 30 500. Source : xStation5

Données macroéconomiques :

• Les salaires moyens au Royaume-Uni ont augmenté de 3,7 %. La variation moyenne de l’emploi sur trois mois est passée de 67 000 à 102 000 (contre une prévision d’environ 20 000).
• L’indice ZEW allemand s’est établi à -35,9, contre des prévisions de 45,0.
• Les permis de construire aux États-Unis se sont élevés à 1,4 milliard en septembre (contre 1,39 milliard prévu).
• Les mises en chantier aux États-Unis ont chuté de plus de 5 % en glissement mensuel pour s’établir à 1,22 milliard, un résultat décevant par rapport aux prévisions qui tablaient sur une hausse d’environ 1,9 %.