OUVERTURE US : les obligations poursuivent leur ascension, tandis que les semi-conducteurs cèdent leurs gains

Les marchés boursiers américains poursuivent leur baisse à l'ouverture ce jeudi. Le Nasdaq et le Russell enregistrent les plus fortes baisses, leurs contrats à terme reculant de plus de 1 %. L'US500 et le Dow Jones résistent mieux, leurs pertes se limitant à environ 0,8 %.

• Le sentiment en ce début de séance est clairement négatif. L’absence de perspectives d’apaisement dans le golfe Persique, les données macroéconomiques, les inquiétudes quant à la stabilité de la politique budgétaire et l’incertitude entourant les résultats d’Oracle donnent un élan supplémentaire aux vendeurs.
• Les baisses d’aujourd’hui concernent principalement les valeurs du secteur des semi-conducteurs. Micron et Intel se distinguent, toutes deux en recul d’environ 4 % à l’ouverture. Cela pourrait traduire une baisse de l’appétit pour le risque, rendant les actifs de ce secteur moins attractifs malgré l’absence d’actualités fondamentales spécifiques aux entreprises.
• Un élément susceptible d’avoir un impact important, bien que sa probabilité implicite reste faible, est l’annonce d’un « dividende » que l’administration de D. Trump verserait à « tous les Américains adultes » si le Parti républicain remportait les élections de mi-mandat. Le montant évoqué s’élève à 5 000 dollars, ce qui impliquerait un total hypothétique d’environ 1 000 milliards de dollars.
• Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans évoluent très près du seuil psychologique des 5 % (actuellement autour de 4,92 %). Un niveau aussi élevé pourrait inciter le département du Trésor et/ou la Fed à intervenir à nouveau.

Actualités des entreprises :

• Amazon (AMZN.US) : cet acteur majeur du commerce électronique et de l’intelligence artificielle a annoncé un renforcement de sa coopération avec OpenAI et une intégration avec ChatGPT. Selon un rapport de Bloomberg, les algorithmes publicitaires d’Amazon seront désormais en mesure de proposer du contenu personnalisé aux utilisateurs de la plateforme d’OpenAI. Le titre recule d’environ 0,5 %.
• Coinbase (COIN.US) : Morgan Stanley a publié un rapport d’évaluation mettant en évidence une série de problèmes complexes ainsi que les perspectives de la société. Malgré un ton positif, le titre recule d’environ 2 %.
• Oracle (ORCL.US) : La société publiera ses résultats après la clôture de la séance d’aujourd’hui. Le consensus des analystes table sur un BPA en baisse à environ 1,75 $ pour le dernier trimestre, et sur un chiffre d’affaires en recul à environ 19,15 milliards de dollars. Le titre recule d’environ 2,5 % avant la publication.
• Blackstone (BX.US) : La société a acquis une participation majoritaire dans Sanha Logistics Park II, un complexe d’entrepôts de logistique « à sec » situé en Corée du Sud. Cet investissement devrait être finalisé en 2028, couvrir une superficie de 334 000 mètres carrés et représenter un coût total d’environ 450 millions de dollars. Le titre recule d’environ 2 %.
• Blackstone (BX.US) : La société a acquis une participation majoritaire dans Sanha Logistics Park II, un complexe d'entrepôts de logistique « à sec » situé en Corée du Nord. Cet investissement devrait être achevé en 2028, couvrir une superficie de 334 000 mètres carrés et représenter un coût total d'environ 450 millions de dollars. Le titre recule d'environ 2 %.
• Apple (AAPL.US) : La société a dévoilé son nouveau produit, un modèle d'iPhone pliable. Il s’agit de la première présentation de ce type sous la direction du nouveau PDG. Ce modèle devrait coûter 1 999 dollars américains. Le titre est en hausse d’environ 1 %.
• Rocket Lab (RCKT.US) : Les valeurs du secteur spatial poursuivent leur progression entamée hier, principalement sous l’impulsion de la présentation par Rocket Lab d’une nouvelle génération de cellules solaires orbitales. Le titre est en hausse d’environ 1,5 %.

Analyse technique du NASDAQ 100 (D1)

Après avoir formé une figure en « double sommet » puis prolongé la correction jusqu’à environ 27 750, le cours s’est stabilisé et est entré dans une phase de consolidation étroite comprise entre 30 000 et 28 900 points. Malgré cette baisse, les acheteurs restent relativement puissants, comblant rapidement les écarts baissiers importants par rapport à la ligne de régression observée ces derniers mois. Dans ce contexte, le RSI (14) se situe autour de 45, ce qui indique une faiblesse modérée, tandis que le Williams %R s'établit déjà à -73, ce qui traduit une situation de survente marquée. Pour évaluer la prochaine orientation, il sera essentiel de surveiller la moyenne mobile exponentielle à 100 périodes (EMA100), qui devrait constituer un solide soutien pour les acheteurs, ainsi que le niveau supérieur à 30 000, qui représente actuellement une résistance très forte. Source : xStation5

Données macroéconomiques

• La Banque centrale européenne a relevé ses taux d’intérêt, conformément aux attentes du marché. Le marché à terme anticipe actuellement environ 75 points de base supplémentaires de hausses au cours des 12 prochains mois.
• Le rapport sur les demandes initiales d’allocations chômage a fait état d’une baisse à 206 000, contre des prévisions de 205 000.
• L’IPP américain a progressé en glissement annuel au-delà des attentes, à 5,4 % (contre 5,3 % prévu). La hausse mensuelle s’est établie à 0,4 %. Les prix à la production sous-jacents ont augmenté de 4,6 % en glissement annuel et de 0,2 % en glissement mensuel.
• Les ventes de logements existants aux États-Unis ont reculé à 3,98 millions en août, soit une baisse mensuelle de 2 %. Ce chiffre correspond aux prévisions.
• Deux heures après l'ouverture de la séance, la Fed d'Atlanta publiera son estimation du PIB du troisième trimestre.
• Deux heures et demie après l'ouverture de la séance, l'EIA publiera les stocks américains de pétrole et de distillats. Le marché s'attend à ce que les stocks de pétrole diminuent de 1,4 million de barils.