OUVERTURE US : Rebond à Wall Street malgré une hausse de l'inflation « Supercore » et un bond des rendements

L'ouverture de la séance à Wall Street marque un net retour des haussiers après les baisses d'hier. Même si le rapport sur l'inflation de l'IPC du mois d'août a mis en évidence la persistance de l'indicateur « Supercore » (une hausse à 3,01 % en glissement annuel) et que le marché des contrats à terme anticipe actuellement une probabilité très élevée de hausse des taux par la Fed en septembre, les indices boursiers américains se redressent. L'amélioration du sentiment s'explique par les solides résultats d'Oracle dans le cloud et par une nette correction sur le marché pétrolier, qui apaise les craintes liées à la pression sur les matières premières.

Pressions inflationnistes vs réaction des marchés boursiers

Les chiffres de l’IPC du mois d’août ont montré une hausse de l’indicateur global de 3,4 % en glissement annuel (0,4 % en glissement mensuel), tandis que l’inflation sous-jacente est restée à 2,4 % en glissement annuel (avec une hausse mensuelle de 0,3 %, légèrement supérieure aux prévisions). La principale source d’inquiétude provenait toutefois de l’indicateur IPC « super-core » (services hors logement), qui s’est accéléré à 0,51 % en glissement mensuel, portant le taux annuel à 3,01 %.

La réaction du marché obligataire a été immédiate. Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont temporairement dépassé les 5,0 %, avant de se stabiliser autour de 4,92 %. Le marché des contrats à terme a rapidement ajusté ses valorisations, estimant à près de 90 % la probabilité d’une décision restrictive de la Fed lors de sa réunion de septembre.

Malgré la hausse des taux, le marché boursier réagit par des hausses, soutenu notamment par une forte baisse des cours du pétrole (le Brent et le WTI perdent plus de 4,5 % aujourd’hui), ce qui atténue les craintes d’un retour de la vague d’inflation liée aux matières premières.

Situation des principaux indices :

• US100 (Nasdaq-100) : Les contrats à terme progressent de plus de 1 %, repassant au-dessus du seuil des 29 400 points. Le secteur technologique tente de poursuivre son rebond après la faiblesse observée hier, même si l’enthousiasme autour de certaines entreprises spécialisées dans l’IA reste modéré.
• US500 (S&P 500) : En hausse d’environ 0,9 %, l’indice s’établit à environ 7 668 points.
• US30 (Dow Jones) : en hausse de plus de 500 points (+0,95 %)
• US2000 (Russell 2000) : l’indice des petites capitalisations progresse de 0,9 %, se montrant prêt à rattraper ses récentes pertes.

Analyse technique : US100 (D1)

Sur le graphique journalier de l’indice US100, on observe une tentative de formation d’un plancher local. Les cours ont défendu pour la troisième fois la zone de soutien clé située autour des 29 000 pts (indiquée par des flèches vertes), créant ainsi une structure en triple plancher.

• Résistances : La résistance locale la plus proche pour la demande reste le niveau de 29 635 points (ligne pointillée verte). Un franchissement durable ouvrirait la voie à la ligne de tendance baissière clé à moyen terme (ligne pointillée rouge), qui se situe actuellement dans la zone comprise entre 30 180 et 30 725 points.
• Supports : Le premier niveau de défense en cas de nouvelles prises de bénéfices est le retracement de Fibonacci à 23,6 % autour de 29 090 points. Le niveau principal validant la configuration de la demande se situe dans la zone de support des 28 545 points.

Actualités clés des entreprises (Début de séance)

• Oracle (ORCL.US) : En hausse de plus de 2 %, mais lors des échanges après clôture, à la suite de la publication des résultats du troisième trimestre, le titre avait progressé de 5 à 6 %. Le chiffre d’affaires du segment des infrastructures cloud a bondi de 121 % en glissement annuel pour atteindre 7,4 milliards de dollars, grâce à une forte demande en puissance de calcul pour l’IA. Malgré une ouverture très solide, le cours de l'action commence à céder une partie de ses gains dès le début de la séance.
• Adobe (ADBE.US) : En baisse de plus de 2 % en réaction aux prévisions de chiffre d'affaires pour le quatrième trimestre (6,80 à 6,85 milliards de dollars), qui se sont avérées légèrement inférieures au consensus du marché (6,85 milliards de dollars). Ce résultat a ravivé les inquiétudes des investisseurs quant à la concurrence croissante des nouvelles start-ups spécialisées dans l'IA.
• Copart (CPRT.US) / ACV Auctions (ACVA.US) : ACV Auctions progresse de plus de 44 %, tandis que Copart n’enregistre qu’une légère hausse après avoir annoncé l’acquisition d’ACVA par Copart pour 1,9 milliard de dollars en numéraire.
• Dell Technologies (DELL.US) : L’action progresse de 7 % après que RBC Capital Markets a initié la couverture de la société avec une note « Outperform » et un objectif de cours de 640 dollars, invoquant une forte demande en infrastructures d’intelligence artificielle.
• Oklo (OKLO.US) / NuScale Power (SMR.US) : Les entreprises du secteur des réacteurs SMR sont sous pression. Oklo recule de 6 % après avoir déposé une demande en vue d’une éventuelle émission d’actions pouvant atteindre 1 milliard de dollars, tandis que NuScale perd 9 % après que UBS a abaissé sa recommandation à « Vendre ».