Ouverture US : Wall Street en demi-teinte avant le rapport de Nvidia et les minutes du FOMC

• Le dollar américain gagne du terrain avant la publication des minutes du FOMC (20h00) et les indices affichent de légers gains avant les résultats de Nvidia (NVDA.US, après la séance).
• La Chine impose des sanctions à l'industrie de la défense américaine, citant le réarmement de Taïwan. Les actions de Lockheed Martin (LMT.US) et de General Dynamics (GD.US) perdent légèrement du terrain.
• La baisse des actions de Target (TGT.US) met la pression sur les détaillants américains. Les consommateurs s'affaiblissent-ils lentement ?
• Le fabricant de puces Analog Devices (ADI.US) gagne près de 6% après l'ouverture du marché aux États-Unis.
• Le fournisseur de technologies électroniques et de semi-conducteurs Synopsys (SNPS.US) publiera également ses résultats après la séance.
• Les actions de Viasat (VSAT.US) perdent 12% après des résultats plus faibles sous la pression de l'expansion de l'activité Starlink de SpaceX.

Les indices américains affichent de légers gains aujourd'hui : les contrats du Nasdaq100 (US100) gagnent plus de 0,1% avant le rapport trimestriel de Nvidia qui est crucial pour la dynamique du marché boursier. En outre, les investisseurs prendront connaissance de la transcription de la dernière réunion du FOMC (1er mai) à 20 heures et les commentaires enregistrés des membres de la Fed pourraient, dans une certaine mesure, donner à Wall Street une image plus complète de la rapidité avec laquelle la banque centrale sera disposée à réduire les taux. Compte tenu des récentes données macroéconomiques, pour la plupart plus faibles que prévu, le compte rendu du FOMC pourrait être ignoré dans une certaine mesure s'il ne contient pas de commentaires clés. Dans le cas où il n'y aurait pas de surprise, le marché ne modifiera pas ses attentes concernant l'assouplissement de la politique de la Fed à l'automne.

La faible performance de la chaîne de magasins Target, associée au récent rapport très positif de Walmart (où les Américains de plus en plus aisés sont susceptibles de faire leurs achats) complète le tableau et suggère que les consommateurs américains cherchent à économiser de l'argent et à réduire progressivement leurs dépenses discrétionnaires dans un environnement de crédit onéreux. Cela représente une certaine menace pour les valorisations des entreprises cycliques mais il faut garder à l'esprit que le changement est encore « cosmétique ». Le marché boursier mondial connaît aujourd'hui une légère correction, aidé en Europe par le spectre d'une augmentation des droits de douane en Chine qui met les fabricants européens sous pression et par les commentaires pessimistes de la BCE qui pourraient être le signe avant-coureur d'une récession imminente. 

Graphique de l'US 100

Source: xStation5

• Microsoft (MSFT.US) a annoncé un partenariat avec l'entreprise d'IA G42, basée aux Émirats arabes unis. Le géant prévoit d'investir 1 milliard de dollars dans un centre de données au Kenya. L'objectif est d'étendre les services d'informatique en nuage en Afrique de l'Est par l'intermédiaire d'Amazon Web Services qui investira environ 15,7 milliards d'euros dans des centres de données en Espagne (Aragon). Ces informations indiquent clairement que l'informatique dématérialisée et les centres de données sont une composante importante de cette tendance.
• Les régulateurs britanniques ont infligé une amende de 61,6 millions de livres sterling à Citigroup pour des erreurs dans le contrôle des opérations de négociation. Dans ce cas, les erreurs auraient conduit, entre autres, à une forte baisse des actions sur les marchés boursiers européens. Les actions de Citigroup (C.US) perdent légèrement du terrain aujourd'hui.
• Les actions de Boeing (BA.US) perdent légèrement du terrain alors que la NASA retarde aujourd'hui le lancement inaugural du vol de la capsule habitée Starliner de la société Boeing. Les ingénieurs veulent prendre plus de temps pour évaluer une fuite d'hélium dans le système de propulsion du vaisseau. La prochaine date de lancement possible est en cours de discussion et les investisseurs pourraient percevoir ce fait comme une nouvelle « égratignure » à l'image de la société après une série d'échecs dans le secteur de l'aéronautique
• Viasat (VSAT.US) perd plus de 12% aujourd'hui après que la société de communications numériques par satellite ait annoncé une perte pour le quatrième trimestre fiscal. Les analystes de Morgan Stanley ont souligné des prévisions plus faibles que prévu et des livraisons d'avions moins importantes que prévu de la part de Boeing. Les analystes de William Blair suggèrent que la concurrence de Starlink de SpaceX exerce une pression sur Viasat. Le cabinet souligne un ralentissement des activités de services satellitaires bien que les revenus des systèmes gouvernementaux aient augmenté de 77% en glissement annuel pour atteindre 385,8 millions de dollars au cours de l'exercice 2023 (340 millions de dollars étaient attendus). La société estime que la croissance du chiffre d'affaires est restée stable pour l'année alors que Wall Street s'attendait à une augmentation de près de 7 % à 4,57 milliards de dollars. Le chiffre d'affaires s'est élevé à 1,15 milliard de dollars, soit un peu plus que les 1,09 milliard de dollars attendus. La société a enregistré une perte de 0,8 dollar par action contre un bénéfice de 15,56 dollars par action il y a un an. La perte nette des activités poursuivies est passée de 62 millions de dollars il y a un an à 90 millions de dollars en raison de l'acquisition d'Inmarsat.

Actions d'Analog Devices (ADI.US)

Il est intéressant de noter que le cours de l'action de la société s'est comporté de manière très similaire depuis le 25 avril par rapport à Nvidia (NVDA.US), graphique jaune.

Source: xStation5

Actions Synapsys (SNPS.US)

Le graphique des actions de la société suggère la formation d'une tête et d'épaules potentiellement baissière (RGR). Toutefois, tant que la moyenne SMA200 (ligne rouge) est maintenue, la tendance reste haussière. Une menace pour cette dynamique pourrait être une chute du prix à proximité de 520 $ par action. Depuis 2020, le titre a généralement défendu les environs de la SMA200 et la dernière fois qu'un support significatif a été défendu, c'était le 24 avril de cette année.

Source: xStation5

Changements des recommandations d'analyste :

• Costco Wholesale (COST.US) : Oppenheimer a relevé son objectif de cours de 805 à 850 dollars, la société devant publier des résultats conformes aux attentes du marché. 
• Dell Technologies (DELL.US) : Raymond James relève le cours cible de 120 à 165 dollars, citant le statut de la société dans le secteur de l'infrastructure de l'IA qui lui a déjà permis d'augmenter son chiffre d'affaires et ses bénéfices. 
• Macy's (M.US) : JPMorgan relève l'objectif de cours à 27 dollars contre 25 dollars suite aux bons résultats de l'entreprise au 1er trimestre.