OUVERTURE US : Wall Street sous la pression du pétrole et des semi-conducteurs

La séance de lundi sur le marché new-yorkais s'ouvre sur une prudence croissante des investisseurs. Ces derniers adoptent clairement une attitude attentiste dans l'attente de la publication des chiffres clés de l'inflation (IPC) et du début de la saison des résultats trimestriels du secteur bancaire. L'offre domine dans les premières heures de cotation, mais les baisses restent modérées. Le plus grand perdant est l'indice technologique américain, dont les contrats à terme reculent d'environ 0,5 %.

Le Brent progresse de plus de 2 % et franchit la barre des 106 dollars le baril à la suite des attaques à la roquette et au drone contre l’Arabie saoudite et des pétroliers dans la région du détroit d’Ormuz. Les informations parues ce week-end concernant un accord entre la Russie et les États-Unis ne semblent pas peser sur les cours des matières premières.

Un facteur fondamental négatif majeur est l’annonce de progrès chez le chinois CXMT. Les inquiétudes sont amplifiées par les mises en garde des représentants d’Intel et de Broadcom concernant les contraintes de capital pesant sur le développement de l’IA.

Le marché obligataire américain est fermé aujourd’hui à l’occasion du Columbus Day, ce qui limite la liquidité et détourne l’attention des marchés boursiers vers la saison des résultats des banques de Wall Street qui débute mardi. Le manque de liquidité sur le marché obligataire accroît l’incertitude sur le marché boursier.

Aujourd’hui, les capitaux quittent les fabricants de puces et les opérateurs télécoms pour se diriger vers les entreprises défensives du secteur de la santé, certains éditeurs de logiciels exposés à l’IA, ainsi que le secteur pétrolier et du raffinage.

Actualités des entreprises

• Semi-conducteurs : Micron Technology (MU.US) recule de 4 % et AMD (AMD.US) de 2 % après l’annonce selon laquelle le concurrent chinois CXMT aurait développé une nouvelle architecture de mémoire capable de stocker davantage de données, ce qui suscite des inquiétudes quant à l’érosion des marges des fabricants occidentaux. Le sentiment dans ce secteur a également été affecté par les mises en garde des directions de Broadcom et d’Intel concernant un manque de capitaux pour développer les infrastructures d’IA.
• Adobe (ADBE.US) : le titre recule de 3,0 % à la suite d’une note de Wells Fargo. Les analystes ont souligné des « failles » dans le parcours de croissance de l’entreprise jusqu’à présent et une pression croissante exercée par des modèles génératifs alternatifs.
• Salesforce (CRM.US) : Le titre progresse de 2,5 % après que BofA Global Research a relevé sa recommandation à « acheter ». L’institution cite la monétisation accélérée des déploiements d’outils d’IA en entreprise et une discipline de coûts renforcée.
• Bristol Myers Squibb (BMY.US) : Le laboratoire pharmaceutique a annoncé qu’une étude de phase avancée portant sur une dose réduite d’un médicament expérimental contre une maladie pulmonaire avait atteint son critère d’évaluation principal. Les gains initiaux ont été effacés, et le titre affiche actuellement une baisse d’environ 3 %.
• Biogen (BIIB.US) : Le titre progresse de 3 % à la suite d’une note de JPMorgan. La banque met en avant un pipeline très prometteur de catalyseurs et d’autorisations de mise sur le marché de nouveaux médicaments, avec un horizon s’étendant jusqu’en 2027.
• Iren (IREN.US) : L’action progresse de 4 % après un article de The Information indiquant que l’ancienne société minière, désormais fournisseur de centres de données pour l’IA, a signé un contrat cloud pluriannuel avec la start-up Anthropic.
• CCC Intelligent Solutions (CCC.US) : L’action a bondi de plus de 10 % après des informations non officielles selon lesquelles les fonds de capital-investissement GTCR et Elliott Investment Management seraient en pourparlers avancés pour racheter la société et la retirer de la cote.
• IonQ (IONQ.US) : La cotation des actions de cette entreprise spécialisée dans l’informatique quantique a été suspendue après l’annonce de l’acquisition d’Elisity dans le cadre d’une opération d’une valeur pouvant atteindre 1,3 milliard de dollars en actions, visant à mettre en place une plateforme de cybersécurité résiliente face aux menaces de l’ère quantique. Avant la suspension, le titre était en baisse d’environ 3 %.

Analyse technique US100 (D1)

Les cours reculent par rapport à leur récent sommet, s'arrêtant sur une large zone de résistance définie par les plus hauts précédents, situés entre environ 31 000 et 30 600. L'initiative reste du côté des acheteurs, comme l'indiquent la dynamique des moyennes mobiles exponentielles (EMA) et le RSI (14) à 57 points. Le niveau clé que la demande doit défendre se situe autour de 30 600, avec le soutien supplémentaire de la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 25 jours. Si la consolidation venait à se rompre à la baisse, un objectif potentiel pour les vendeurs pourrait être de pousser le cours près de la ligne de tendance baissière observée entre juin et septembre. Source : xStation5

Données macroéconomiques

Le Columbus Day réduit au minimum les publications macroéconomiques, mais la troisième semaine d’octobre apportera une série d’actualités pertinentes pour les investisseurs.

• Mardi (avant l’ouverture des marchés) : début de la saison des résultats du troisième trimestre aux États-Unis ; des institutions financières de premier plan publieront leurs résultats trimestriels : JPMorgan Chase, Citigroup et Wells Fargo.
• Mercredi : publication du rapport sur l’inflation à la consommation (IPC) aux États-Unis pour septembre, un indicateur clé pour l’anticipation par les marchés des futures décisions de la Fed.
• Jeudi : publication des données sur l’inflation à la production (IPP) aux États-Unis.