OUVERTURE US : Wall Street tente de se redresser alors que Nvidia et les incertitudes liées à la Fed pèsent sur le moral des investisseurs

La dernière séance de la semaine s'accompagne d'une légère amélioration du climat à Wall Street, les principaux indices ayant ouvert en légère hausse. Après plusieurs séances difficiles, certains investisseurs reviennent sur le marché, même s'il est encore trop tôt pour parler d'un rebond décisif. L'attention reste focalisée sur la tourmente autour de Nvidia et sur la perspective de nouvelles hausses des taux d'intérêt par la Réserve fédérale.

Nvidia est sous pression suite à des informations faisant état d’un scandale personnel et au départ de Jensen Huang, le fondateur de la société, qui dirigeait l’entreprise depuis sa création. M. Huang est étroitement lié à l’histoire de Nvidia et à sa transformation en l’un des acteurs les plus importants des secteurs des semi-conducteurs et de l’intelligence artificielle. La nouvelle de son départ a pesé sur le cours de l’action de la société et sur le sentiment général au sein du secteur technologique. La séance de vendredi marque toutefois une tentative de rebond.

Les données de vendredi sur l’inflation à la production se sont révélées légèrement meilleures que prévu. L’indice des prix à la production (IPP) a progressé de 0,3 % en glissement mensuel en octobre, alors que les prévisions tablaient sur 0,4 %. Toutefois, cela n’indique pas nécessairement un allègement significatif des pressions sur les prix. L’inflation annuelle de l’IPP s’est accélérée à 6,5 %, son plus haut niveau en quatre ans, tandis que le chiffre de septembre a été révisé à la hausse à 1,4 %. Le chiffre mensuel apporte donc un certain soulagement, mais le tableau global de l’inflation reste préoccupant.

Les anticipations concernant la Réserve fédérale restent résolument « hawkish ». Les commentaires des responsables de la banque centrale, notamment ceux du président de la Fed de New York, John Williams, suggèrent que de nouvelles mesures pourraient encore s’avérer nécessaires pour maîtriser l’inflation. M. Williams a souligné la persistance des pressions sur les prix et la nécessité de maintenir la politique monétaire à un niveau approprié. Les marchés anticipent actuellement une probabilité de près de 90 % d’une nouvelle hausse des taux en décembre. Même l’indice des prix à la production (IPP), légèrement meilleur que prévu, n’a donc guère contribué à modifier de manière significative les anticipations concernant la prochaine décision de la Fed.

La politique monétaire pourrait s’avérer être le principal obstacle à de nouveaux gains. La perspective d’une nouvelle hausse des taux implique des coûts de financement plus élevés et une marge de manœuvre réduite pour la progression des valorisations, en particulier parmi les entreprises technologiques. Le rebond de vendredi offre une fin de semaine plus positive, mais les anticipations concernant la décision de la Fed en décembre restant si « hawkish », Wall Street pourrait avoir du mal à retrouver une dynamique haussière significative à court terme.

Source: XTB Research

Les contrats à terme sur l'indice S&P 500 (US500) restent sous une légère pression ce vendredi, même s'ils continuent de s'échanger à des niveaux proches de leurs plus hauts historiques. Le moral à Wall Street est principalement pesé par l'incertitude entourant Nvidia suite au départ de Jensen Huang, ainsi que par les inquiétudes croissantes concernant une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale en décembre. Alors que l'indice des prix à la production (IPP) d'octobre s'est révélé légèrement inférieur aux attentes, l'IPP annuel a accéléré à 6,5 %, renforçant ainsi les anticipations d'une politique monétaire restrictive de la part de la banque centrale américaine.

Source : XTB Research

Actualités des entreprises :

Nvidia (NVDA.US) tente de se redresser après une forte vague de ventes déclenchée par le départ de Jensen Huang, PDG et cofondateur de la société. L’action a chuté de plus de 4 % jeudi, bien que les pertes aient brièvement atteint les deux chiffres en cours de séance, tandis que la directrice financière, Colette Kress, a pris la relève en tant que PDG par intérim. Les investisseurs évaluent désormais si ce changement à la tête de l’entreprise pourrait affecter la stratégie de croissance actuelle de Nvidia et sa position dans le secteur de l’IA. Une incertitude supplémentaire provient de la publication prochaine des résultats trimestriels et des questions entourant l’investissement potentiel de 10 milliards de dollars de Nvidia dans Anthropic.

Cerebras Systems (CBRS.US) a annoncé des résultats records pour le troisième trimestre 2026, soulignant la demande en forte croissance pour des solutions alternatives d’infrastructure d’IA. Le chiffre d’affaires a augmenté de 70 % en glissement annuel pour atteindre 230,9 millions de dollars, le segment des services cloud affichant une croissance particulièrement forte, avec une hausse de 272 % à 144,9 millions de dollars. La société a également revu à la hausse ses prévisions de chiffre d’affaires annuel, les portant à 940–960 millions de dollars, et table sur un chiffre d’affaires compris entre 310 et 330 millions de dollars pour le quatrième trimestre. Cette poursuite de la croissance s’appuie sur de nouveaux accords conclus avec de grands fournisseurs de cloud, notamment Microsoft, ainsi que sur un partenariat avec Oracle.

Microsoft (MSFT.US) a été mis sous pression à la suite d’une panne majeure de Microsoft 365 qui a débuté jeudi et s’est prolongée pendant plusieurs heures, affectant des utilisateurs dans le monde entier. Cet incident a une nouvelle fois soulevé des questions quant à la fiabilité des services cloud de l’entreprise et aux risques liés au fait que de grandes organisations dépendent fortement d’un seul fournisseur de technologies.

Applied Materials (AMAT.US) a publié des résultats financiers très solides pour le quatrième trimestre, ses perspectives pour la période à venir constituant un signal positif supplémentaire pour les investisseurs. Le chiffre d’affaires a augmenté de 53 % en glissement annuel pour atteindre le niveau record de 10,41 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action ajusté s’est établi à 4,16 dollars, dépassant les prévisions de 4,05 dollars. Le chiffre d’affaires de la division Semiconductor Systems a été particulièrement solide, avec une hausse de 64 %, soulignant à quel point la forte demande en infrastructures d’IA stimule les investissements chez les fabricants de puces. La société prévoit actuellement un chiffre d’affaires d’environ 11,1 milliards de dollars pour le prochain trimestre, supérieur au consensus des analystes, et s’attend à une nouvelle année record en 2027.

SpaceX (SPCX.US) et Tesla (TSLA.US) se rapprochent d’une fusion potentielle qui pourrait regrouper sous une même structure d’entreprise les activités d’Elon Musk dans les domaines de l’espace, de l’automobile, de la robotique et de l’IA. Selon certaines informations, les discussions entre les deux entreprises progressent, et un accord pourrait être annoncé dès décembre, bien qu’une décision puisse également être reportée au début de l’année 2027. Parmi les principales questions en suspens figurent la valorisation, la gouvernance d’entreprise et les éventuels obstacles réglementaires, notamment compte tenu des contrats de défense de SpaceX et de la présence significative de Tesla sur le marché chinois.