Résumé quotidien : la « vague bleue » au Congrès déclenche l'euphorie sur les marchés, le pétrole s'effondre

🏛️ Politique et géopolitique

• Les élections de mi-mandat aux États-Unis se sont soldées par la prise de contrôle total des deux chambres du Congrès par le Parti démocrate.
• Les investisseurs ont accueilli avec soulagement le retour de l’impasse politique, qui, historiquement, limite les changements budgétaires radicaux et renforce les contraintes en matière de dépenses publiques.
• Le chef de file démocrate à la Chambre des représentants a annoncé la présentation rapide d’un projet de loi visant à freiner les droits de douane imposés par la Maison Blanche et à mettre fin à l’implication militaire directe dans le conflit avec l’Iran.
• Le président Donald Trump a reconnu la défaite des républicains, commentant sur Truth Social les nouveaux sommets atteints par les marchés boursiers et exprimant son souhait d’une coopération pragmatique avec l’opposition si celle-ci se montrait disposée à faire des compromis.
• Le séisme politique à Washington a déclenché une remise en question interne au sein du camp républicain, où le président de la Chambre, Mike Johnson, a annoncé qu’il ne briguerait pas la direction du parti.
• Le vice-président JD Vance a ouvertement désigné les coûts liés à la guerre au Moyen-Orient et à l’alliance avec Israël comme les principales raisons de la défaite électorale, tandis que les conseillers présidentiels envisagent la démission du secrétaire à la Défense.
• Dans le même temps, le département du Trésor américain a imposé de nouvelles sanctions à des entités en Turquie et en Inde soutenant la flotte clandestine et le secteur aéronautique iraniens, prolongeant ainsi les états d’urgence concernant Téhéran et Pékin.
• Dans le contexte des relations internationales, le Kremlin s’est déclaré prêt à engager des pourparlers tripartites sur les garanties de sécurité à la suite d’une réunion à laquelle a participé Melania Trump, dans l’espoir de voir se poursuivre les efforts de paix.

📊 Macroéconomie et banques centrales

• Le rapport ADP a réservé une bonne surprise sur le marché du travail américain, faisant état d’une croissance de l’emploi dans le secteur privé de 86 000 postes, contre les 67 000 prévus. Ces données indiquent une résilience persistante du marché du travail américain à l’approche de la publication des chiffres clés du gouvernement. Dans le même temps, l’indice ISM des services a progressé à 54,5 points, ce qui représente le rythme d’expansion le plus lent du secteur depuis trois mois, tandis que le sous-indice des prix payés s’est maintenu à un niveau élevé de 73 points, signalant des pressions persistantes sur les coûts.
• Le département du Trésor américain a publié son annonce trimestrielle de refinancement (QRA), fixant l’offre de dette à 125 milliards de dollars, conformément aux estimations antérieures du marché. Dans le cadre de ce plan, des ventes d’obligations à 10 ans d’une valeur de 42 milliards de dollars et de titres à 30 ans d’une valeur de 25 milliards de dollars ont été annoncées. Le déficit commercial américain pour septembre s’est établi à -105 milliards de dollars, tandis que le déficit commercial avec la Chine a augmenté pour atteindre 21,87 milliards de dollars.
• Dans la zone euro, l’estimation préliminaire de l’inflation globale mesurée par l’IPC pour octobre s’est établie à 4 % en glissement annuel, tandis que l’indice sous-jacent s’est établi à 2,5 %. Les déclarations des représentants de la Banque centrale européenne soulignent les risques croissants d’inflation découlant de la concurrence entre grandes puissances et d’une hausse potentielle de la productivité générée par l’intelligence artificielle. L’indice PMI composite de la zone euro a atteint 51,7 points, les résultats plus solides de l’Allemagne compensant les données plus faibles provenant de l’économie française.

📈 Marchés boursiers

• Wall Street a réagi par des hausses euphoriques aux résultats des élections législatives, propulsant l’indice Dow Jones de plus de 1 000 points et permettant au S&P 500 de franchir ses précédents niveaux de résistance. Les marchés boursiers ont salué la perspective d’un blocage des nouveaux droits de douane et d’une politique budgétaire plus équilibrée, ce qui a déclenché un afflux massif de capitaux vers les valeurs technologiques sous-évaluées.
• À l’inverse, Tesla, SpaceX et d’autres entreprises liées à l’IA ont subi de lourdes pertes, car elles risquent d’être confrontées à une réglementation plus stricte de la part d’un Congrès démocrate.
• Les indices européens, notamment le DAX allemand et l’IBEX espagnol, ont également progressé, soutenus par la baisse des rendements des obligations d’État.
• Super Micro Computer a enregistré une hausse spectaculaire après avoir publié des résultats financiers impressionnants, avec un chiffre d’affaires qui a presque quadruplé d’une année sur l’autre. La forte hausse de la demande en infrastructures de serveurs dédiés à l’IA a renforcé la position de l’entreprise, dissipant les récentes inquiétudes des investisseurs.
• Dans le même temps, l’action Datadog a subi une forte vague de ventes malgré un rapport trimestriel en apparence solide, ce que les analystes attribuent à des attentes de valorisation élevées et à des prévisions plus prudentes concernant la monétisation des nouveaux services cloud.
• McDonald's a dépassé les attentes des analystes au troisième trimestre, générant un bénéfice par action ajusté de 3,57 dollars ainsi qu'une croissance mondiale de son chiffre d'affaires comparable de 1,5 %. Parallèlement, Kraft Heinz a annoncé une décision stratégique visant à céder son activité café en Amérique du Nord dans le cadre d'un plan de restructuration et d'optimisation de son portefeuille.
• Uber a publié des résultats trimestriels conformes aux objectifs du marché, affichant un chiffre d’affaires de 14,77 milliards de dollars et annonçant son intention de disposer de 700 véhicules entièrement autonomes dans sa flotte d’ici la fin de l’année et de plus de 2 000 unités d’ici 2027.
• Pandora a progressé de 7 % après avoir présenté une forte croissance de ses ventes de bijoux, tandis que le géant pharmaceutique danois Novo Nordisk a endigué la baisse de son cours, même si les investisseurs attendent toujours un catalyseur haussier clair. Aux États-Unis, CVS Health a annoncé son intention de scinder son activité, évaluée à 117 milliards de dollars, en deux segments : la pharmacie et l’assurance.
• Meta Platforms a enregistré une demande record atteignant 53 milliards d’euros lors de son entrée sur le marché européen de la dette et a racheté la start-up spécialisée dans l’IA Conductor. OpenAI a annoncé son intention d’acquérir Pierre Computer Company, et Qualcomm a conclu un partenariat stratégique avec le projet Starlink de SpaceX.
• À 19 h 34, le S&P 500 s’établit à 7 736 points, en hausse de 1,67 % sur la journée et de 1,6 % sur la semaine ; le Nasdaq 100 s’établit à 28 701 points, en hausse de 1,01 % sur la journée et de 0,55 % sur la semaine ; le Dow s'établit à 53 428, en hausse de 3,13 % sur la journée et de 2,89 % sur la semaine ; l'action Tesla s'établit à 389,11, en baisse de 2,29 % sur la journée et de 2,66 % sur la semaine ; Microsoft s'établit à 555,16, en hausse de 6,63 % sur la journée et de 6,36 % sur la semaine ; Meta s'établit à 634,12, en hausse de 2,13 % sur la journée et de 3,15 % sur la semaine ; et Google s'établit à 291,17, en hausse de 4,03 % sur la journée et de 3,99 % sur la semaine.

🛢️ Matières premières et produits agricoles

• Les cours du pétrole brut ont enregistré leur plus forte chute depuis avril, reculant de près de -9 % en une seule séance.
• Cette chute des cours a été déclenchée par les perspectives d’apaisement au Moyen-Orient à la suite des déclarations de la nouvelle majorité au Congrès à Washington, qui ont considérablement réduit la prime de risque géopolitique.
• Le rapport gouvernemental de l’EIA a fait état d’une baisse des stocks de brut américains de 0,865 million de barils, contre une baisse attendue de 1,7 million, bien que ces chiffres aient été relégués au second plan face aux attentes politiques d’un accord diplomatique avec l’Iran.
• Les cours du blé ont chuté à leur plus bas niveau depuis début juillet en réaction à la reprise des exportations russes, ce qui a incité les fonds d’investissement à revoir leurs positions sur le marché.
• L’or poursuit son impressionnante remontée, portée par la baisse des rendements obligataires et l’affaiblissement du dollar américain, franchissant le seuil psychologique des 4 000 dollars l’once.
• À 19 h 34, l’or s’établit à 4 065, en hausse de 3,45 % sur la journée et de 4,93 % sur la semaine ; le brut WTI s’établit à 88,47, en baisse de 8,56 % sur la journée et de 14,06 % sur la semaine ; le Brent s’établit à 95,24, en baisse de 8,72 % sur la journée et de 16,0 % sur la semaine ; le blé s’établit à 603,14, en hausse de 0,5 % sur la journée et en baisse de 0,29 % sur la semaine ; tandis que le maïs s’établit à 446,12, en hausse de 0,91 % sur la journée et en baisse de 0,44 % sur la semaine.

💱 Marchés des changes et de la dette

• Le dollar américain a subi de fortes pressions à la vente, enregistrant sa plus forte baisse journalière depuis septembre face à un large panier de devises.
• Les rendements des bons du Trésor américain à 10 ans ont reculé vers 4,93 %, reflétant la confiance du marché dans le fait que le déficit budgétaire ralentira dans le contexte d’un gouvernement divisé.
• La faiblesse du dollar s’est traduite par un raffermissement des devises des marchés émergents. Parmi les principales devises, c’est le dollar néo-zélandais qui a enregistré la plus forte appréciation, tandis que l’euro et le franc suisse ont chacun gagné environ 0,4 %.
• À 19 h 34, l’indice du dollar s’établissait à 101,41, en baisse de 0,32 % sur la journée et de 0,4 % sur la semaine.

🪙 Cryptomonnaies

• Les cours des actifs numériques ont fortement rebondi, ramenant le Bitcoin bien au-dessus de la barre des 80 000 $, compensant ainsi les pertes causées par les récents incidents de sécurité survenus sur les plateformes d'échange.
• Ce sentiment positif a été renforcé par des rapports de la SEC américaine, dont les responsables ont reconnu le projet Canton Coin comme une matière première numérique, écartant ainsi toute sanction réglementaire liée à son émission. Toutefois, l'indice « Fear & Greed » (peur et cupidité) des cryptomonnaies est resté à 34 points, ce qui indique une crainte modérée persistante chez les investisseurs particuliers.
• À 19 h 34, Bitcoin s’établit à 80 404, en hausse de 3,5 % sur la journée et de 3,59 % sur la semaine.