Résumé quotidien : le pétrole rebondit, l'EUR/USD chute brutalement 🗽 Wall Street se stabilise après la chute de Nvidia

Wall Street a ouvert en nette baisse, pénalisé par une chute de près de 13% de l'action Nvidia après le départ inattendu de Jensen Huang suite à une série de scandales survenus ces derniers jours. Les grands indices sont parvenus à effacer ces pertes et à repasser brièvement en territoire positif, mais les actions américaines sont finalement retombées légèrement sous l'équilibre. Nvidia a entre-temps comblé une partie de sa baisse initiale et recule d'environ 5% près de 4,5 heures après l'ouverture américaine, tandis que les prix du pétrole progressent de près de 3%.

• Les tensions autour de l'Iran remontent à nouveau après des informations de Fars News faisant état d'une explosion près de Sirik ; certaines sources ont suggéré que ces bruits pourraient provenir de tirs de sommation visant des navires ne respectant pas les règles de navigation. Dans le même temps, Donald Trump a déclaré que les États-Unis « n'ont pas besoin d'un accord avec l'Iran », ajoutant de l'incertitude autour des négociations et pouvant soutenir la prime de risque géopolitique sur le pétrole.

• Les commentaires fermes des responsables de la Fed renforcent le dollar américain, qui affiche des gains importants et fait tomber l'EURUSD à son plus bas niveau depuis le 16 avril 2025. Les données du marché du travail américain se sont également révélées solides. Les inscriptions initiales au chômage sont passées à 200 000 contre 194 000 attendues et 191 000 précédemment (révisé), tandis que les inscriptions continues ont reculé à 1,697 million contre 1,71 million attendu, confirmant un marché du travail relativement stable.

• Les ventes de logements existants aux États-Unis ont chuté de 5,5% en glissement mensuel en octobre, contre une baisse de 3,5% attendue et une hausse de 1,5% le mois précédent. Le rythme annualisé des ventes s'est établi à 3,75 millions contre 3,85 millions attendus et 3,97 millions précédemment (révisé), bien que les données immobilières aient récemment été largement ignorées par les marchés.

• Mary Daly, de la Fed, a déclaré que les pressions inflationnistes aux États-Unis continuent d'augmenter, rendant probable un nouveau resserrement de la politique monétaire. Parallèlement, le durcissement des conditions financières donne à la Fed davantage de temps pour prendre ses décisions, tandis que l'essor de l'IA soutient la croissance et pourrait améliorer la productivité, même si son impact actuel sur l'inflation et le marché du travail reste limité.

• Austan Goolsbee, de la Fed, a déclaré que la Fed est actuellement en retard sur le volet inflation de son mandat et a estimé que le dernier chiffre élevé de l'IPC n'était pas un événement isolé. Il a également mis en garde contre des signes de surchauffe de l'économie et a noté que les investissements liés à l'IA agissent en partie comme un stimulus d'investissement supplémentaire, tout en précisant ne pas vouloir préjuger des futures décisions sur les taux.

• Michael S. Barr, de la Fed, a déclaré que l'impact de l'IA se manifeste actuellement surtout par des prix et des investissements plus élevés, plutôt que par un déplacement généralisé des travailleurs. Il a toutefois averti qu'une adoption rapide pourrait créer des perturbations plus sévères sur le marché du travail, accentuer les pressions sur les coûts et générer de nouveaux risques pour les banques, notamment via l'utilisation de l'IA agentique.

• Beth Hammack, de la Fed, a déclaré que l'inflation américaine évolue de nouveau dans la mauvaise direction, que les pressions sur les prix s'élargissent et que les effets secondaires de la hausse des prix de l'énergie constituent un risque supplémentaire. Selon elle, la Fed devrait relever ses taux jusqu'en territoire restrictif, de préférence par des mouvements plus petits et réguliers, tout en soulignant que la banque centrale n'est pas encore en retard sur la courbe.

• Fitch Ratings a indiqué que les dépenses de consommation américaines restent solides malgré des pressions croissantes sur l'accessibilité financière, tandis qu'une correction plus large des marchés financiers demeure un risque important. Goldman Sachs, de son côté, anticipe une croissance du PIB américain d'environ 2,4% en 2027.

• Le Fonds monétaire international soutient l'attention portée par la Fed à la stabilité des prix et sa volonté d'agir davantage contre l'inflation. Le FMI estime que la Réserve fédérale devra maintenir une orientation de politique monétaire restrictive pour favoriser la désinflation. Il a également noté que des changements dans l'ampleur des investissements liés à l'IA pourraient affecter l'inflation américaine, bien qu'il soit encore trop tôt pour en évaluer l'impact final.

• Le représentant américain au Commerce, Jamieson Greer, a déclaré que la Chine ne respecte que partiellement les accords commerciaux, bien que les États-Unis reçoivent une partie des terres rares dont ils ont besoin et s'attendent à de nouveaux progrès. Il a souligné que l'administration souhaite que les technologies stratégiques et les entreprises telles que Nvidia restent entre des mains américaines et alliées. Washington maintient également toutes les options tarifaires ouvertes, tandis que Trump reste prêt à utiliser des droits de douane contre le Mexique si nécessaire.

• Le rapport de l'EIA a fait état d'une large hausse des stocks de carburants américains : les stocks de brut ont augmenté de 4,657 millions de barils contre une baisse attendue de 1,483 million, les stocks d'essence ont progressé de 1,799 million contre une baisse attendue de 0,35 million, et les stocks de distillats ont augmenté de 4,071 millions contre une baisse attendue de 2,0 millions. Ces données sont clairement négatives pour l'équilibre à court terme du marché pétrolier, car elles indiquent soit une offre plus forte, soit une demande plus faible que ce que le marché anticipait.

• Les métaux précieux subissent une forte pression, l'or et l'argent reculant tous deux d'environ 3%, tandis que les marchés des matières premières dans leur ensemble restent modérément volatils. Les contrats à terme sur le cacao et le café rebondissent, gagnant environ 2 à 3%.

• Le conseiller du Kremlin Yuri Ushakov a déclaré qu'une rencontre entre Vladimir Poutine et Donald Trump est prévue en Chine. Dans le même temps, la Maison-Blanche devrait prochainement prolonger la dérogation au Jones Act, permettant le transport de pétrole et d'autres matières premières entre ports américains sur des navires battant pavillon étranger.

Graphique du pétrole (intervalle D1)

Le pétrole affiche une solide hausse aujourd'hui, prolongeant la séance positive d'hier. Du point de vue de l'évolution des prix, la zone des 90 USD reste le support clé, tandis qu'une résistance importante se situe autour de 98 à 100 USD le baril.

Source : XTB

L'EURUSD a connu une forte vague de ventes, bien que le RSI journalier ne soit descendu qu'à environ 34, un niveau encore supérieur aux seuils habituellement associés à une survente extrême. Néanmoins, la baisse depuis les niveaux proches de 1,17 observés vers la fin de l'été a été importante.

Source : XTB