Résumé quotidien : le ralentissement du secteur de l'IA n'entrave pas la hausse des taux

États-Unis

• Le début de semaine sur les marchés américains a été marqué par une nette tendance à la vente, concentrée principalement dans le secteur technologique. Malgré un début de séance baissier, l’indice technologique a effacé la majeure partie de ses pertes en fin de séance. Les contrats à terme sur l’US100 sont en baisse d’environ 0,5 % en fin de séance. L’indice de référence représenté par l’US500 recule d’environ 0,2 %. Les contrats à terme sur le Russell et le Dow Jones restent proches de leurs niveaux d’ouverture.
• L’attention des investisseurs s’est principalement portée sur les déclarations, les discussions et les propositions des dirigeants de plusieurs entreprises spécialisées dans l’IA, à savoir OpenAI, Anthropic et xAI. D’après plusieurs commentaires publics, des personnalités influentes du secteur de l’IA souhaitent ralentir le rythme de développement de l’IA, ce qui, selon leurs dires, vise à permettre un perfectionnement adéquat des méthodes de supervision, de déploiement et d’audit de sécurité des modèles et agents d’IA. Le ralentissement, la complexification et/ou le report de la monétisation de l’IA ont pesé sur l’ensemble du secteur technologique, qui a connu une vague de ventes importante mais encore localisée.
• La situation au Moyen-Orient reste difficile à évaluer. Au-delà du golfe Persique, l’attention se porte également de plus en plus sur la péninsule arabique et la mer Rouge. Les Houthis du Yémen auraient pris le contrôle de vastes étendues de territoire, y compris une grande partie du littoral. De plus, les informations faisant état de graves dommages sur l’oléoduc Est-Ouest ont été confirmées. Malgré des inquiétudes justifiées, il n’existe actuellement aucune information confirmée concernant des attaques ou une tentative des Houthis de bloquer le trafic maritime en mer Rouge.
• Les marchés des carburants subissent également des pressions venant d’autres sources. La raffinerie de Joliet, dans l’Illinois, a été mise à l’arrêt suite à une panne de courant. Selon certaines informations, un important nuage de fumée noire aurait été observé au-dessus de la raffinerie, mais les représentants locaux de l’entreprise affirment qu’il s’agit uniquement d’une procédure de sécurité en cas d’urgence. Cette raffinerie est l’une des principales installations de ce type aux États-Unis, avec une capacité de traitement de 264 000 barils par jour.
• Dans un contexte de préoccupations liées à l’inflation, aux prix des carburants, à la politique monétaire et au déficit, principalement aux États-Unis, le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a franchi le seuil psychologique des 5 %.

Actualités des entreprises, États-Unis

• Semi-conducteurs et IA : les déclarations de représentants d’Anthropic, d’OpenAI et de xAI ont déclenché une forte correction des actifs liés à la croissance du secteur de l’IA. Les sociétés du secteur « Neo Cloud » reculent d’environ 6 % à 8 %, tandis que les valeurs liées à la mémoire et aux semi-conducteurs perdent environ 5 %. Les entreprises « hyperscale » ne semblent pas réagir à ces nouvelles.
• Baldwin Insurance (BWIN.US) : Le Financial Times rapporte que Michael Dell est sur le point de finaliser une opération visant à racheter la société. L’action gagne environ 5 %.
• Palo Alto (PANW.US) : Les valeurs de la cybersécurité progressent, soutenues par un allègement présumé de la pression exercée par le secteur de l’IA. La société et le secteur du SaaS affichent une hausse d’environ 4 %.
• HP (HP.US) : Le fabricant de composants pour PC prolonge son recul par rapport au reste du secteur en raison d’un catalyseur baissier supplémentaire, à savoir une publication d’une société d’investissement. L’action recule d’environ 8 %.
• Rumble (RUM.US) : Le titre s'envole de plus de 10 % à l'ouverture après l'annonce par l'entreprise d'un contrat de capacité de calcul avec Anthropic. Le laboratoire d'IA a signé un contrat d'une valeur de 13,7 milliards de dollars.
• Oracle (ORCL.US) : Selon Bloomberg, le PDG de l'entreprise, Larry Ellison, aurait renoncé à son projet de vendre 50 millions d'actions.
• Meta (META.US) : Le titre gagne environ 2 % après le lancement de son agent IA baptisé Muse. Plusieurs banques d’investissement réaffirment leur optimisme vis-à-vis du titre et soulignent l’importance stratégique de cette avancée modérée de la société dans la course à l’IA.
• Abbott Laboratories : La société a mis fin à un long litige lié à du lait infantile défectueux. Les entités concernées devront verser environ 348 millions au gouvernement fédéral et 36,3 millions de dollars au titre de l’aide Medicaid.
• Pinterest : la plateforme progresse d’environ 2,5 % après avoir dévoilé des informations sur de nouveaux services d’IA basés sur l’infrastructure de Nvidia.
• Google : les taxis Waymo de l’entreprise s’apprêtent à faire leur entrée sur le marché de Las Vegas. L’action progresse de 2,7 %.

Données macroéconomiques, États-Unis

• Le Canada a publié une série de données sur l’inflation qui pourraient fournir des indications sur la situation économique, y compris aux États-Unis.
• L’inflation mesurée par l’IPC s’est maintenue à 3 % en glissement annuel.
• L'inflation sous-jacente a atteint 2,4 % en glissement annuel.
• Les ventes du secteur manufacturier ont reculé de 0,4 % en juillet.

Europe

• Les investisseurs européens restent focalisés sur les prix du gaz, qui constituent actuellement l'un des principaux risques pour les actifs européens. La séance européenne a été marquée par une nette prédominance des baisses. Le CAC 40 français a perdu 0,76 % et le DAX a clôturé en baisse de 0,6 %. À l’instar du marché américain, les marchés à terme laissent toutefois entrevoir une légère amélioration du sentiment après la clôture des marchés européens.
• La situation sur le marché européen du gaz reste précaire. Les prix des contrats se maintiennent au-dessus de 80 euros. Les signes d’une pression croissante ne se limitent pas à l’Europe. Le directeur général de la société japonaise JERA met en garde contre le faible niveau des réserves en Europe et la persistance possible de perturbations dans le transport.

Actualités des entreprises, Europe

• BYD : L’un des administrateurs du groupe chinois BYD a annoncé une expansion majeure des usines automobiles chinoises de la société en Europe afin de contourner les droits de douane à l’importation. Lors d’une intervention à une conférence à Hanovre, une attention particulière a été accordée aux camions.
• Semi-conducteurs et logiciels : les inquiétudes liées à l’IA se concrétisent également en Europe. La baisse attendue de la demande de semi-conducteurs fait chuter l’action ASML de 4 %. SAP poursuit sa progression grâce aux entrées de capitaux vers les entreprises de type SaaS.
• Antofagasta : Les conglomérats miniers reculent d’environ 4 % à 5 % en raison de la pression sur les prix des métaux industriels, alimentée par les anticipations d’inflation.
• AirBaltic : La compagnie aérienne lettone s’est placée sous la protection du chapitre 11 de la loi sur les faillites à New York. La faillite et la restructuration remettent en question les commandes et les paiements concernant environ 40 appareils Airbus et moteurs fournis par Raytheon, une filiale de RTX.

Données macroéconomiques, Europe

• L’indice des prix à la production en Suisse a reculé de 0,7 % en glissement annuel.
• Le déficit commercial de la Pologne dans le secteur des biens s’est creusé à 1,84 milliard en juillet.

Marchés des changes

• La faiblesse des données de production exerce une forte pression sur le yen japonais, qui recule de près de 0,6 % face au dollar.
• Le dollar canadien affiche également des baisses modérées, reculant d’environ 0,3 % après la publication d’un taux d’inflation plus faible que prévu.

Matières premières

• Les conflits en cours au Moyen-Orient et les menaces pesant sur le transport maritime et l’industrie soutiennent la hausse des cours et les prix élevés de l’énergie. Le pétrole et le gaz progressent d’environ 1,5 % à 2 %.
• On observe des baisses modérées sur les métaux, tant industriels que précieux, en raison de la hausse des anticipations de taux d’intérêt à long terme.
• Les inquiétudes concernant l’impact d’El Niño sur les récoltes et le climat soutiennent aujourd’hui les cours du jus d’orange, en hausse de plus de 5 %.

Cryptomonnaies

• Malgré un climat de méfiance à l'égard du marché technologique, les cryptomonnaies affichent des performances modérément positives ce lundi.
  • Le Bitcoin gagne 2 % et repasse au-dessus de 78 900 USD.
  • Solana progresse de 1,8 % et repasse au-dessus de 102 USD.
  • L'Ethereum gagne 1 % et repasse au-dessus de 2 530 USD.