Résumé quotidien : le yen japonais est-il en train d'inverser sa tendance à long terme❓

Le principal facteur à l’origine de la volatilité des marchés : Les échanges sur les marchés mondiaux sont aujourd’hui marqués par une liquidité très limitée en raison du jour férié de la Fête du Travail aux États-Unis et de l’absence des investisseurs américains. En l’absence de séance à Wall Street, les marchés continuent d’analyser en profondeur le rapport sur le marché du travail américain publié vendredi, qui a montré que le taux de chômage restait stable à 4,1 %. Le climat a été encore attisé par Donald Trump, qui a exigé avec fermeté l’arrêt des ventes d’avions du constructeur canadien Bombardier aux États-Unis et ordonné le transfert de leur production sur le sol américain. Les investisseurs se positionnent désormais avec une grande prudence dans l’attente des prochains chiffres de l’inflation, qui détermineront en fin de compte les prochaines mesures prises par les banques centrales.

Géopolitique : L’attention du monde entier se concentre sur l’escalade inquiétante du conflit au Moyen-Orient à la suite des attaques du week-end entre les forces américaines et iraniennes. En Europe, un bouleversement politique majeur a été déclenché par la victoire historique du parti d’extrême droite AfD aux élections régionales en Saxe-Anhalt, avec un score de près de 44 %. Dans ce contexte de bouleversements, l’Union européenne s’est engagée à apporter un soutien de 200 millions d’euros au Groenland. Il s’agit d’une réponse directe aux efforts renouvelés de l’administration américaine pour annexer cette île stratégique.

Données macroéconomiques : Les informations du ministère japonais des Finances concernant une chute massive des réserves du pays ont provoqué un véritable séisme sur les marchés des changes. En août, les réserves ont fondu d’un montant record de 80 milliards de dollars, conséquence des interventions coûteuses du gouvernement visant à défendre le yen en perte de vitesse. En Europe, par ailleurs, les derniers chiffres allemands se sont révélés décevants, la production industrielle locale ayant reculé de manière inattendue de plus de 1 %. L’inflation suédoise, en revanche, a ralenti plus fortement que prévu, ce qui exclut de fait toute possibilité de hausse immédiate des taux d’intérêt dans ce pays.

Indices : Les bourses new-yorkaises étant fermées, l’attention des capitaux mondiaux s’est aujourd’hui entièrement portée sur l’Europe et l’Asie. Les marchés boursiers européens ont clôturé la séance sur une note très mitigée, l’indice français CAC 40 enregistrant une légère hausse, tandis que le DAX allemand affichait des pertes dans un contexte de turbulences politiques locales. Le climat sur les marchés asiatiques était nettement meilleur et plus optimiste. Le Nikkei japonais et le Kospi sud-coréen ont ainsi réussi à afficher des gains exceptionnellement importants. En Pologne, l'indice W20 a atteint un nouveau record historique.

Actions : Dans le secteur des entreprises, les problèmes rencontrés par la société britannique Jaguar Land Rover ont fait l'objet de nombreuses discussions ; celle-ci doit en effet licencier 4 000 salariés en raison de la concurrence croissante de la Chine. Par ailleurs, l’action du fabricant allemand d’éoliennes Nordex a enregistré une performance exceptionnelle, s’envolant de plus de 11 % à la suite d’une recommandation élogieuse des analystes. En revanche, l’action du géant suisse Novartis a très mal performé après l’échec cuisant d’essais cliniques clés portant sur un nouveau médicament contre le cholestérol.

Devises : Le yen japonais affiche actuellement une forte tendance haussière et vient d’atteindre son plus haut niveau face au dollar depuis février. Le taux de change du dollar américain face au yen a franchi la barre des 155 avec une dynamique impressionnante, porté par d’importants ordres de couverture et de forts paris sur de nouvelles hausses des taux d’intérêt à Tokyo. L’euro, quant à lui, reste étonnamment résistant face aux résultats surprenants des élections régionales en Allemagne. Le zloty polonais fait également preuve d’une grande stabilité, les chiffres élevés de l’inflation nationale ayant mis fin aux spéculations du marché concernant des baisses rapides des taux d’intérêt.

Matières premières : La situation tendue au Moyen-Orient a eu un impact immédiat sur les prix des matières premières énergétiques, propulsant les cours du pétrole brut à leur plus haut niveau en six semaines. Le Brent, référence du marché, se rapproche rapidement de la barre des 98 dollars, tandis que les inquiétudes du marché sont alimentées par des informations faisant état de graves dégâts subis par des installations pétrolières saoudiennes dans la province de Jizan. Cela a un impact direct sur le portefeuille des automobilistes américains, qui paient l’essence au prix le plus élevé jamais enregistré en cette période de fêtes. Par ailleurs, à la Bourse des métaux de Londres (LME), le cuivre a bondi à un record historique de plus de 14 530 dollars la tonne, en raison de la panique sur les marchés et d’une grave pénurie de métal physique.

Cryptomonnaies : Le marché des actifs virtuels est aujourd’hui majoritairement dans le rouge, ce qui illustre parfaitement l’approche très prudente adoptée par les capitaux d’investissement en ce début de semaine raccourcie. La cryptomonnaie la plus connue, le Bitcoin, enregistre de légères baisses et s’échange actuellement autour de 79 000 dollars.