Résumé quotidien : les inquiétudes des investisseurs s'intensifient à l'approche de la saison des résultats

États-Unis

• La séance de ce lundi sur le marché new-yorkais s'ouvre sur une prudence croissante de la part des investisseurs. Ces derniers adoptent clairement une attitude attentiste dans l'attente de la publication des données clés sur l'inflation (IPC) et du début de la saison des résultats trimestriels du secteur bancaire. Au cours des premières heures, l'offre domine, mais les baisses restent modérées. Le plus grand perdant est l'indice technologique américain, dont les contrats à terme reculent d'environ 0,7 %.
• Une pression fondamentale négative majeure provient des informations concernant les progrès de la société chinoise CXMT. Les inquiétudes sont amplifiées par les avertissements lancés par des représentants d’Intel et de Broadcom concernant les contraintes de capital pour le développement de l’IA.
• Le marché obligataire américain est fermé aujourd’hui en raison du Columbus Day, ce qui limite la liquidité et concentre l’attention du marché boursier sur la saison des résultats bancaires de Wall Street qui débute mardi. L’absence de liquidité sur le marché obligataire accroît l’incertitude sur le marché boursier.

Actualités des entreprises, États-Unis

• Semi-conducteurs : Micron Technology (MU.US) recule de 4 % et AMD (AMD.US) perd 2 % après des informations selon lesquelles le concurrent chinois CXMT aurait développé une nouvelle architecture de mémoire capable de stocker davantage de données, ce qui suscite des inquiétudes quant à l’érosion des marges des fabricants occidentaux. Le sentiment dans ce secteur s’est également détérioré après les mises en garde des directions de Broadcom et d’Intel concernant un manque de capitaux pour développer les infrastructures d’IA.
• Adobe (ADBE.US) : le titre recule de 3,0 % à la suite d’une note de Wells Fargo. Les analystes ont souligné les failles du scénario de croissance antérieur et la pression croissante exercée par les modèles génératifs alternatifs.
• Salesforce (CRM.US) : l’action progresse de 2,5 % après que BofA Global Research a relevé sa recommandation à « acheter ». L’institution cite l’accélération de la monétisation des déploiements d’outils d’IA en entreprise et l’amélioration de la maîtrise des coûts.
• Biogen (BIIB.US) : Le titre progresse de 3 % à la suite d’une note de JPMorgan. La banque met en avant un pipeline très prometteur de catalyseurs et d’autorisations de mise sur le marché de nouveaux médicaments jusqu’en 2027.
• Iren (IREN.US) : Le titre gagne 4 % après un article de The Information indiquant que l’ancienne société minière, désormais fournisseur de centres de données pour l’IA, a signé un contrat cloud pluriannuel avec la start-up Anthropic.
• CCC Intelligent Solutions (CCC.US) : Le titre a bondi de plus de 10 % suite à des informations non officielles selon lesquelles les fonds de capital-investissement GTCR et Elliott Investment Management seraient en pourparlers avancés pour racheter la société et la retirer de la cote.
• IonQ (IONQ.US) : La cotation des actions de cette entreprise spécialisée dans l’informatique quantique a été suspendue après l’annonce de l’acquisition d’Elisity pour un montant pouvant atteindre 1,3 milliard de dollars en actions, dans le but de mettre en place une plateforme de cybersécurité résistante aux menaces de l’ère quantique. Avant la suspension, le titre était en baisse d’environ 3 %.

Europe

• Les signes de désescalade entre les États-Unis et la Russie apportent un soutien modéré aux cours des indices européens. L’Espagne affiche la meilleure performance, son indice principal progressant de plus de 1,3 %. La Pologne, le Royaume-Uni et l’Allemagne se classent en deuxième position avec des gains d’environ 0,7 %.
• Les analystes de MUFG soulignent la consolidation du dollar et la vulnérabilité des indices technologiques à une correction à court terme due aux opérations de couverture des traders.
• Le prix Nobel d’économie 2026 a été décerné aux économistes américains Robert E. Hall et Michael Woodford pour leurs recherches sur les fondements microéconomiques de la macroéconomie.
• Le gouvernement italien a annoncé des allègements fiscaux pour les investissements dans les logiciels dans le budget 2027 et prévoit de soulever, au niveau de l’UE, la question d’une plus grande flexibilité budgétaire afin d’amortir les pressions liées aux prix de l’énergie.

Actualités des entreprises, Europe

• Bristol Myers Squibb (BMY.US) : Le laboratoire pharmaceutique a annoncé qu’un essai clinique de phase avancée portant sur une dose réduite d’un médicament expérimental contre une maladie pulmonaire avait atteint son critère d’évaluation principal. Cependant, les gains initiaux ont été effacés et l’action affiche actuellement une baisse d’environ 3 %.
• LVMH (MC.FR) : Le groupe français du luxe a publié ses résultats. Malgré un recul du chiffre d’affaires dans des segments clés, la croissance des segments de la distribution et des spiritueux a compensé une partie des pertes. Les échanges après clôture indiquent une hausse d’environ 1 %.
• Rheinmetall (RHM.DE) : Les entreprises allemandes du secteur de la défense, Rheinmetall et Henhold, progressent respectivement de 2,5 % et 5 % après une note optimiste de Morgan Stanley.

Forex

• La livre sterling se raffermit face à un panier de devises dans un contexte de difficultés de la zone euro et d’une interprétation « belliciste » du communiqué de la Banque d’Angleterre. Les gains de la devise britannique se situent entre 0,2 % et 0,4 %.
• L’inflation à la consommation en Inde s’est accélérée de manière inattendue en septembre pour atteindre 5,54 % en glissement annuel (11e mois consécutif de hausse). Un train de mesures présenté par la RBI a permis de contenir la pression sur la devise après la publication de ce chiffre d’inflation élevé.

Matières premières

• Le gaz européen progresse d’environ 5 %. La principale source de pression reste les problèmes liés aux livraisons de GNL en provenance du Moyen-Orient, aggravés par l’approche de la saison de chauffage. Selon Reuters, les stocks de gaz européens pourraient terminer la saison d’injection à seulement 75 % à 78 % de leur capacité, soit environ 10 points de pourcentage en dessous de la moyenne sur cinq ans.
  • Il est important de noter que les dernières prévisions météorologiques indiquent également un possible refroidissement dans le nord-ouest de l’Europe au cours de la seconde quinzaine d’octobre.
• Le gaz naturel américain recule dans le cadre d’un retour à la normale après les hausses provoquées par un récent ouragan.
• Le Brent progresse de plus de 2 % et franchit la barre des 106 dollars le baril après les attaques à la roquette et aux drones contre l’Arabie saoudite et des pétroliers près du détroit d’Ormuz. Les informations du week-end faisant état d’un accord entre la Russie et les États-Unis ne semblent pas exercer de pression sur les prix des matières premières.

Cryptomonnaies

• Les baisses dominent le marché des cryptomonnaies.
  • Parmi les principales cryptomonnaies, Solana affiche la plus forte baisse, reculant de 2,5 % à 107 dollars.
  • Le bitcoin recule de plus de 1 % à 82 300 dollars.
  • L'ether recule de 0,7 % à 2 500 dollars.