Résumé quotidien : les taux d'intérêt atteignent leur plus haut niveau depuis 2002, mais Wall Street continue de progresser🚨

La volatilité des marchés était manifeste peu avant 20 h sur les principales places boursières. Source : XTB

• Le principal facteur de volatilité. Le sentiment des marchés a été influencé par les rendements obligataires américains, qui sont restés proches de leurs plus hauts niveaux depuis plusieurs années, atteignant environ 5,34 % pour les obligations à dix ans – leur plus haut niveau depuis 2002. Malgré cette pression, les investisseurs se sont tournés vers les valeurs technologiques, qui constituent actuellement une sorte de couverture contre le marché obligataire grâce à leur faible sensibilité aux taux d’intérêt et à la forte demande liée à l’intelligence artificielle. En conséquence, Wall Street est resté remarquablement serein, et l’indice Nasdaq a atteint un nouveau record historique. Le marché reste dans une phase que les analystes qualifient de résistante à de nouveaux chocs macroéconomiques.
• Géopolitique. L’élection au Brésil a constitué un événement majeur : le candidat de droite Flavio Bolsonaro a clairement déjoué les prévisions des sondages et s’est qualifié pour le second tour, devenant ainsi le favori incontesté des marchés. Les tensions au Moyen-Orient restent une source de préoccupation, liées au conflit israélo-américain avec l’Iran et aux attaques des Houthis contre les installations d’Aramco en Arabie saoudite, qui alimentent la prime de risque sur les prix des matières premières. En Europe, les investisseurs s’inquiètent de la situation budgétaire de la France à l’approche des élections de 2027 et du risque de contagion à l’ensemble de la zone euro.
• Données macroéconomiques. L’indice ISM des services américains pour septembre a reculé à 54,9 points, contre 55,4 en août, s’inscrivant légèrement en deçà des prévisions mais restant au-dessus du seuil d’expansion. La hausse du sous-indice des prix payés, qui a atteint 74 points – son plus haut niveau depuis plus de quatre ans –, est particulièrement préoccupante, car elle suggère que les pressions inflationnistes persisteront en 2027. L’emploi dans le secteur des services est repassé au-dessus du seuil d’expansion, à 50,1 points. Suite aux données plus faibles sur le marché du travail publiées vendredi, les investisseurs ont pratiquement écarté toute hausse des taux de la Fed en octobre, et l’attention se porte désormais sur le compte-rendu de la réunion de septembre, qui sera publié mercredi.
• Indices. Le Nasdaq a atteint un niveau record, le S&P 500 a gagné environ 0,6 %, tandis que le Dow Jones est resté proche de son niveau d’ouverture. En Europe, l’indice STOXX 600, qui regroupe un large éventail de valeurs, a légèrement progressé, mais l’indice de Paris a perdu environ 1 % et a glissé à son plus bas niveau depuis six mois, sur fond d’inquiétudes concernant les finances publiques françaises. En Asie, le Nikkei japonais s’est démarqué avec une forte hausse de 2,4 %. Sur les marchés des CFD, l’indice chinois et le W20 polonais ont affiché de solides performances, ce dernier gagnant plus de 1,4 %.
• Actions. La remontée a été portée par les entreprises technologiques, notamment Nvidia, Meta, Microsoft et Tesla, ainsi que par Taiwan Semiconductor et SpaceX, suite à des informations faisant état d’une collaboration avec le projet de puces d’Elon Musk, tandis qu’Intel a reculé. PTC a enregistré des gains spectaculaires, progressant d’environ 34 % après l’annonce de son rachat par Schneider Electric, tout comme la société de biotechnologie Vaxcyte, qui a grimpé d’environ 30 %. Les banques brésiliennes Itaú Unibanco et Banco Bradesco ont également fortement progressé, tout comme le fonds EWZ, qui a gagné plus de 10 % à la suite des résultats électoraux. DraftKings et RXO se sont également démarqués positivement après l’annonce de leur rachat par C.H. Robinson.
• Devises. L’euro a glissé à son plus bas niveau depuis 17 mois face au dollar, tombant brièvement à environ 1,116 avant de regagner une partie de ses pertes sur fond d’inquiétudes concernant la dette française. Le dollar s’est raffermi sur l’ensemble des devises, son indice atteignant son plus haut niveau depuis avril 2025, soutenu par des rendements obligataires élevés. Le yen japonais est resté faible malgré les assurances de la Première ministre Takaichi selon lesquelles l’émission de dette était sous contrôle. La pression exercée par le dollar était manifeste sur le marché du zloty, la paire USDPLN progressant d’environ 0,7 %.
• Matières premières. Les cours du pétrole ont baissé après que les pays du G7 ont annoncé qu’ils libéreraient 100 millions de barils de leurs réserves, tandis que les exportations du Moyen-Orient ont dépassé leurs niveaux d’avant-guerre. Le prix du baril de WTI a reculé d’environ 1 %, tandis que les contrats CFD ont chuté encore plus fortement, les cours du pétrole enregistrant une baisse pouvant atteindre 2 %. Toutefois, ces baisses ont été limitées par des inquiétudes persistantes concernant l’offre et une prime géopolitique élevée. L’or est resté stable à environ 4 137 dollars l’once, tandis que l’argent a fortement progressé, gagnant plus de 1 %.
• Cryptomonnaies. Le sentiment sur le marché des actifs numériques est resté prudent dans un contexte de dollar fort et de rendements obligataires élevés. Le bitcoin a reculé d’environ 0,6 %, restant sous pression face à l’aversion croissante au risque dans cette classe d’actifs.