S&P 500 et Nasdaq 100 : Futures US dans le rouge avant l’ouverture

Les actions américaines ont clôturé en hausse mercredi soir, mettant fin à une série de trois séances de repli grâce au net rebond des secteurs de la santé et des biotechnologies. Ce jeudi, la tendance s'essouffle avant l'ouverture de Wall Street, où les contrats à terme sur les indices boursiers américains affichent une orientation mitigée avec un S&P 500 en baisse de 0,30%. Les intervenants analysent l'intervention du Trésor américain sur les rendements obligataires ainsi que la montée du cours du Bitcoin au-dessus des 72 000 dollars.

Les futures US et la tendance des actions américaines

Une ouverture de Wall Street sur fond de neutralité

Avant le coup d'envoi de la séance américaine à 15h30, les futures US manquent de direction claire. Le contrat à terme sur le S&P 500 cède 0,30% alors que celui du Nasdaq 100 baisse de 0,50%. La veille, les actions américaines s'étaient reprises sous l'impulsion des valeurs de la santé, à l'image des progressions de Moderna et de Merck, bien que le secteur technologique soit resté en retrait.

L'actualité des entreprises est animée par la publication de plusieurs résultats trimestriels significatifs. Le fabricant d'équipements agricoles Deere rapporte un bénéfice par action de 5,10 dollars au troisième trimestre, surpassant l'estimation moyenne de 4,70 dollars, et relève ses prévisions annuelles. Le géant chinois du commerce électronique Alibaba enregistre une hausse de 9% de son chiffre d'affaires trimestriel, porté par un bond de 45% des revenus issus du cloud et de l'intelligence artificielle. 

Sur le front des opérations financières et sectorielles, Nebius Group annonce la fixation du prix d'une émission d'obligations convertibles de 5 milliards de dollars. À l'opposé, le spécialiste des semi-conducteurs Wolfspeed voit son chiffre d'affaires du quatrième trimestre chuter de 24% à 149,6 millions de dollars. Par ailleurs, le renforcement des réglementations locales sur les centres de données en Pennsylvanie pèse sur les producteurs d'électricité indépendants et les exploitants d'infrastructures de calcul.

La réponse obligataire du Trésor américain et la Fed

Le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a dévoilé un ajustement majeur de son programme de rachat de titres d'État. L'institution va au moins doubler le volume maximal de ses opérations de rachat individuelles sur les échéances de 10 à 30 ans, le faisant passer de 2 milliards à 4 milliards de dollars entre le 9 septembre et le 4 novembre. La décision vise à soutenir la liquidité sur la partie longue de la courbe des taux après une poussée des rendements obligataires vers des sommets pluriannuels. 

L’intervention survient au moment où la dette publique totale des États-Unis vient de franchir la barre symbolique des 40 000 milliards de dollars. Parallèlement, le compte-rendu de la réunion de juillet de la Réserve fédérale montre que plusieurs responsables se disent prêts à relever les taux d'intérêt si l'inflation reste tenace. La banque centrale réaffirme sa volonté de ramener l'augmentation des prix vers l'objectif. 

Le climat géopolitique s'est également durci après les déclarations du président Donald Trump sur Truth Social, annonçant une offensive économique d'ampleur contre l'Iran et menaçant de sanctions toute institution financière étrangère apportant son concours à Téhéran.

Crypto-actifs et marchés internationaux à la mi-séance

L'envolée du Bitcoin et le secteur des cryptomonnaies

Le cours du Bitcoin accélère sa progression ce jeudi matin en franchissant le niveau des 72 000 dollars. L'actif numérique dépasse ainsi sa résistance technique située à 69 000 dollars, qui correspond à sa moyenne mobile à 200 jours. Il retrouve à cette occasion ses plus hauts niveaux observés depuis le début du mois de juin.

De son côté, l'Ethereum se rapproche des 2 300 dollars. Le mouvement ascendant généralisé tire l'ensemble des titres cotés liés à l'écosystème des cryptomonnaies, notamment Coinbase, MicroStrategy ou Robinhood. Le repli temporaire du billet vert et la détente sur les taux de longue durée observés la veille ont favorisé un regain d'appétit pour les actifs à fort effet de levier.

Les métaux précieux profitent de cette même configuration d'affaiblissement du dollar. Le cours de l'or et celui de l'argent s'affichent en hausse, entraînant dans leur sillage les valeurs minières. De même, les compartiments boursiers sensibles aux niveaux des taux d'intérêt, à l'image des constructeurs immobiliers et des organismes de crédit hypothécaire, ont enregistré un rebond d'activité.

Le bilan mitigé des places européennes et asiatiques

À la mi-séance en Europe, les indices évoluent dans le rouge, freinés par la prudence qui précède l'ouverture américaine. Le CAC 40 cède 0,50%, le DAX recule de 0,60% à 25 933 points. L'Euro Stoxx 50 perd 0,49% et le FTSE 100 baisse de 0,32% à 10 709 points, reflétant des arbitrages prudents sur les actions du continent.

Les bourses asiatiques ont en revanche terminé la journée sur une note nettement plus favorable. L'indice Nikkei 225 à Tokyo a bondi de 1,17% pour clore à 66 185 points, soutenu par la remontée des valeurs technologiques. En Corée du Sud, le Kospi a signé un bond spectaculaire de 5,89% à 6 853 points, et le Hang Seng à Hong Kong a progressé de 0,80% à 25 698 points.

Les investisseurs observent désormais le retour de l'actualité microéconomique de la grande distribution aux États-Unis. La publication très attendue des résultats de Walmart et la suite des annonces d'Alibaba retiennent l'attention des opérateurs avant les prochaines données conjoncturelles. La suite de la séance dépendra de la capacité de Wall Street à transformer ses hésitations de pré-marché en soutien au mouvement engagé mercredi.

Source : xStation5

❓ FAQ

Quelle est la tendance pour les actions américaines aujourd'hui ? Les actions américaines abordent la séance ce jeudi dans une posture d'hésitation. Après avoir clôturé en hausse mercredi grâce aux valeurs pharmaceutiques, les futures US affichent une évolution indécise avant l'ouverture de Wall Street, avec un repli de 0,30% sur le S&P 500.

Pourquoi le Trésor américain intervient-il sur le marché obligataire ? Le Trésor américain a décidé de doubler le volume maximal de ses rachats de titres d'État à long terme, le portant à au moins 4 milliards de dollars par opération. Cette mesure vise à injecter de la liquidité et à contenir la hausse des rendements obligataires, alors que la dette publique dépasse les 40 000 milliards de dollars.

Pourquoi le cours du Bitcoin progresse-t-il ce jeudi ? Le cours du Bitcoin s'inscrit en hausse de 4,4% pour franchir le seuil des 72 000 dollars. L'actif bénéficie du dépassement technique de sa moyenne mobile à 200 jours fixée à 69 000 dollars, sur fond de détente sur les taux obligataires et d'affaiblissement du dollar.

Comment évoluent les bourses européennes à la mi-séance ? Contrairement au rebond de la veille aux États-Unis, les bourses européennes enregistrent un léger recul à la mi-séance. Le CAC 40 cède 0,50% et le DAX perd 0,60%, dans l'attente d'une orientation plus claire de Wall Street et de la parution de résultats d'entreprises du secteur de la distribution.