Tesla a annoncé les résultats du troisième trimestre mercredi, après la fin de la session de Wall Street. Les actions ont bondi après les premières heures de la session puisque le rapport a fait état d'un cinquième trimestre positif d'affilée. Le constructeur américain de véhicules électriques a également confirmé ses prévisions pour l'année. Consultez cette alerte de marché pour plus de détails !
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Ouvrir un compte DÉMO GRATUITE Téléchargez notre application mobile Téléchargez notre application mobileUn autre trimestre fructueux
Tesla a réussi à générer un revenu net de 809 millions de dollars au troisième trimestre. L'ajustement pour une rémunération à base d'actions laisse Tesla avec un revenu net de 331 millions de dollars. Ce chiffre est légèrement inférieur à l'estimation médiane de 394 millions de dollars. Le BPA ajusté de 0,76 $ a été plus élevé que prévu (0,57 $). Il s'agit du cinquième trimestre consécutif profitable pour Tesla, ce qui montre que l'entreprise n'est plus vraiment une machine à cash burn. Les liquidités ont augmenté de 5,9 milliards de dollars au cours du trimestre et la société a réalisé un flux de trésorerie disponible positif de 1,4 milliard de dollars.
Tesla continue de bénéficier d'une forte croissance de ses revenus. Néanmoins, elle s'est considérablement ralentie par rapport aux années précédentes. Source : Bloomberg, XTB
Des revenus records, livraisons et production
Tesla a également réussi à générer des revenus trimestriels records tout comme les livraisons. Le constructeur américain de véhicules électriques a généré 8,77 milliards de dollars (8,36 milliards de dollars d'exportations), les livraisons trimestrielles ayant atteint 139 300 véhicules. Les livraisons ont augmenté de 44 % d'une année sur l'autre, tandis que les recettes ont augmenté de 39 % par rapport à l'année précédente. Non seulement les livraisons ont atteint un nouveau record, mais l'entreprise a également réussi à produire un nombre sans précédent de véhicules au cours du trimestre (145 000) grâce au lancement des lignes de production. Tesla a confirmé son objectif de livrer un demi-million de véhicules cette année, malgré le risque que de nouveaux confinements n'impactent la demande. De plus, interrogé sur l'objectif de l'année prochaine, Elon Musk a déclaré que les livraisons devraient se rapprocher de la capacité de production maximale (840 000 - 1 000 000 de véhicules).
Les livraisons et la production ont atteint un niveau record au troisième trimestre 2020. Cependant, c'est le premier trimestre depuis 2016 où les stocks ont augmenté au lieu de diminuer. Source : Bloomberg, XTB
Les crédits réglementaires restent une préoccupation
Cependant, tout n'est pas aussi rose qu'il n'y paraît. Tesla a une fois de plus réussi à obtenir un montant considérable grâce à la vente de crédits réglementaires, 397 millions de dollars au troisième trimestre 2020. Les crédits réglementaires sont distribués gratuitement aux constructeurs automobiles américains, qui sont tenus d'en disposer à un certain niveau à la fin de l'année. Ce niveau dépend de la quantité de véhicules électriques et traditionnels qu'ils produisent. Comme Tesla ne produit que des véhicules électriques, elle dispose d'un surplus de crédits et les vend régulièrement à des entreprises qui ont moins de véhicules électriques dans leur gamme. En comparant les 397 millions de dollars de ventes de crédit aux 331 millions de dollars de revenu net ajusté, on constate que la production automobile de Tesla continue d'être déficitaire. Tesla a réussi à générer 451 millions de dollars de revenu net ajusté au cours des premier, deuxième et troisième trimestres 2020 tout en réalisant 1,18 milliard de dollars de bénéfices grâce aux ventes de crédit au cours de la même période.
Tesla s'est replié après avoir formé un double top près de la zone des 460 $. Les actions ont baissé cette semaine vers la zone des 400 dollars, où l'on peut observer un retracement de 23,6 % et une ligne de tendance haussière. Toutefois, la solide progression des recettes du troisième trimestre pourrait aider les acheteurs à stopper le repli et à se tourner à nouveau vers les 460 dollars. Source : xStation5
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