La semaine dernière a été rythmée par une nouvelle hausse brutale des cours du pétrole, le marché boursier américain a commencé à intégrer dans ses cours les premiers résultats d’entreprises publiés. L’inflation mesurée par l’IPC américain s’est avérée supérieure aux prévisions, mais le marché a commencé à s’inquiéter de la situation géopolitique, et les rendements ont baissé dans un contexte d’aversion au risque. À l’aube de cette nouvelle semaine, nous pouvons nous attendre, avant tout, au début de la publication des résultats des entreprises technologiques. Cependant, nous découvrirons également les chiffres de l’inflation au Royaume-Uni, qui pourraient avoir un impact significatif sur les perspectives en matière de taux d’intérêt. Compte tenu de toutes les turbulences entourant le pétrole, le marché suivra également de près les données sur les stocks de pétrole américains. Dans cette optique, la semaine prochaine, il conviendra de prêter attention à des marchés tels que la paire GBP/USD, l’US100 (contrats à terme sur le Nasdaq 100) et le pétrole (brut Brent).
GBPUSD
À partir de lundi, la livre sterling devra faire face à une semaine riche en données clés en provenance du Royaume-Uni. Mardi, nous découvrirons le taux de chômage, pour lequel un rebond est attendu. Puis, mercredi, viendra le temps fort de la semaine : l’indice des prix à la consommation (IPC) pour septembre. Le consensus du marché table sur une accélération à 3,4 % en glissement annuel, contre 3,1 % auparavant, ce qui est bien supérieur à l’objectif d’inflation de 2 % de la Banque d’Angleterre. Cette combinaison – hausse du chômage associée à une accélération de l’inflation – place la banque centrale dans une position délicate, car une hausse des taux pourrait freiner la hausse des prix mais aggraverait le ralentissement sur le marché du travail. Si le chiffre s’avère supérieur aux prévisions, la livre pourrait se raffermir, en particulier si le dollar américain montre des signes de légère faiblesse.
US100 (contrats à terme sur le Nasdaq 100)
La semaine prochaine marquera l’un des moments les plus importants de la saison des résultats pour l’indice Nasdaq, ainsi que pour le contrat à terme US100. Mardi, Netflix publiera ses résultats, et mercredi, deux sociétés faisant partie des « Magnificent Seven » – Meta Platforms et Tesla – feront de même. Le marché s’attend à ce que Tesla affiche un bénéfice par action d’environ 0,43 dollar américain et Meta d’environ 6,79 dollars américains, mais pour ces entreprises, ce sont les commentaires de la direction sur les dépenses d’investissement à venir liées à l’intelligence artificielle – plutôt que les chiffres financiers eux-mêmes – qui seront déterminants. La semaine dernière a marqué la première semaine de baisse après quatre semaines de hausse ; les investisseurs s'attendront donc à des résultats solides de la part des entreprises technologiques. Des résultats solides et des prévisions optimistes de la part des entreprises pourraient rapidement inverser ce sentiment et faire remonter l'indice, tandis qu'une déception – notamment concernant les coûts liés au développement de l'intelligence artificielle – pourrait aggraver la vague de ventes récente.
PÉTROLE (Brent)
Le pétrole brut a occupé le devant de la scène cette semaine, enregistrant une hausse significative de sa valeur malgré les efforts de Trump pour faire baisser les prix des carburants. Mercredi, nous découvrirons les chiffres hebdomadaires des stocks de pétrole brut américains publiés par le ministère américain de l’Énergie (les derniers chiffres indiquaient une baisse des stocks d’environ 8,6 millions de barils), qui pourraient confirmer ou tempérer la dynamique haussière actuelle. Si les stocks venaient à baisser à nouveau de manière significative, cela pourrait renforcer la conviction du marché quant à une situation de resserrement de l’offre et pousser les prix encore plus haut. En revanche, après une hausse aussi brutale, certains investisseurs pourraient commencer à prendre leurs bénéfices, ce qui limiterait naturellement toute nouvelle progression. Néanmoins, toute actualité concernant la situation au Moyen-Orient aura l’impact le plus important sur les futures évolutions des cours de cette matière première.
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