US OPEN : L'appétit pour le risque augmente grâce aux espoirs d'une trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine (27/10/2025)

La reprise boursière aux États-Unis se poursuit, les espoirs suscités par les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine ayant déclenché une nouvelle vague d'appétit pour le risque à Wall Street. Les contrats à terme du Nasdaq sont en tête des gains (US100 : +0,6 %), suivis par un optimisme général visible dans le S&P 500 (US500 : +0,2 %). En revanche, l'US2000 et l'US30 s'échangent dans le rouge (-0,6 % et -0,1 % respectivement), les valeurs défensives clés telles que Procter & Gamble (PG.US : -1,1 %) et Walmart (WMT.US : -0,9 %) pesant sur la performance du Dow Jones Industrial Average.
L'optimisme commercial s'est accru lorsque les progrès des négociations entre les États-Unis et la Chine en Malaisie ont créé un « environnement positif » et donné lieu à des accords de base, suggérant que les deux parties sont ouvertes au compromis. Le secrétaire au Trésor Bessent a indiqué que les droits de douane de 100 % brandis par Trump pourraient ne pas entrer en vigueur, apaisant les craintes d'une escalade immédiate de la guerre commerciale. Les marchés y voient une possible désescalade, ouvrant une fenêtre de négociation qui pourrait stabiliser les tensions commerciales, ce qui alimente la confiance des investisseurs à court terme.
Le secteur des technologies de l'information du S&P 500 est le principal bénéficiaire de la récente augmentation de l'appétit pour le risque, tandis que les secteurs défensifs tels que la santé et les biens de consommation courante sont sous pression. Parallèlement, les attentes d'une trêve commerciale entre les États-Unis et la Chine pèsent sur les actions des métaux rares cotées aux États-Unis, les investisseurs anticipant un report des restrictions chinoises à l'exportation de métaux rares.

Performance des secteurs du S&P 500. Source : Bloomberg Finance LP

US100 (H4)

Les contrats à terme sur le Nasdaq 100 ont ouvert en hausse aujourd'hui, gagnant 0,6 % supplémentaires. Le RSI est passé en territoire de surachat, mais l'optimisme entourant les négociations commerciales entre les États-Unis et la Chine et les résultats clés à venir des grandes entreprises technologiques pourraient faire grimper les prix encore plus haut. Le contrat se négocie bien au-dessus de sa récente résistance à 25 375, ce qui signifie que tout recul testerait probablement d'abord la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 10 périodes sur le graphique H4.

Source: xStation5

Actualités de l'entreprise :

• Les actions des sociétés minières de terres rares cotées aux États-Unis ont chuté lundi après que les autorités américaines ont indiqué que la Chine pourrait retarder l'imposition de contrôles à l'exportation sur les minéraux critiques dans le cadre d'un éventuel accord commercial. Critical Metals a chuté de 17 %, USA Rare Earth de 12 %, MP Materials de 7,3 % et Trilogy Metals de 15 %.
• Avidity Biosciences a bondi de 40 % après que Novartis a annoncé son intention d'acquérir la société pour 12 milliards de dollars, en versant 72 dollars par action en espèces, soit une prime de 46 %. Cette transaction, qui devrait être finalisée au premier semestre 2026, renforce le portefeuille de thérapies ARN de Novartis ciblant les tissus musculaires. Cette acquisition porte à 6 % le taux de croissance annuel composé (TCAC) des ventes de Novartis pour la période 2024-2029. L'action Avidity a gagné près de 70 % depuis le début de l'année, tandis que Novartis continue d'accroître ses investissements dans la R&D et le pipeline cardiovasculaire aux États-Unis.
• Les actions de GameStop ont augmenté de 1,7 % après que la Maison Blanche a republié l'annonce ludique du détaillant mettant fin à la « guerre des consoles ». Cette décision fait suite au projet de Microsoft de sortir un remake de Halo sur PlayStation 5 en 2026, rompant ainsi avec son exclusivité historique sur Xbox. GameStop s'est positionné comme une plateforme de jeux neutre, soulignant l'évolution de la dynamique du secteur, les exclusivités perdant leur rôle dans la promotion des ventes de consoles.
• Grindr recule de 4,7 % malgré des gains avant l'ouverture du marché, après avoir reçu une offre de rachat non contraignante de 18 dollars par action de la part des principaux actionnaires James Lu et Raymond Zage, valorisant l'application de rencontres à 3,7 milliards de dollars, soit une prime de 51 %. L'opération permettrait de privatiser Grindr, grâce à un financement de 1 milliard de dollars de dette et 100 millions de dollars de nouveaux capitaux propres.
• Huntington Bancshares a accepté d'acquérir Cadence Bank dans le cadre d'une transaction entièrement en actions évaluée à 7,4 milliards de dollars, créant ainsi l'une des dix premières banques américaines avec 276 milliards de dollars d'actifs et 220 milliards de dollars de dépôts. Cette fusion étend la présence de Huntington à 21 États, dont le Texas, et porte son objectif de ROTCE à 18-19 %. Les actions de Cadence ont augmenté de 4 %, tandis que celles de Huntington ont baissé de 2,7 %.
• JPMorgan Chase a investi 75 millions de dollars dans Perpetua Resources, marquant ainsi la première transaction dans le cadre de son initiative de sécurité et de résilience de 10 milliards de dollars. Cette initiative soutient le développement du projet Stibnite Gold dans l'Idaho, la seule réserve d'antimoine des États-Unis et un important producteur d'or.
• L'action Perpetua a augmenté d'environ 5 % avant l'ouverture du marché. La participation de JPMorgan équivaut à 2,7 %, s'ajoutant au financement d'Agnico Eagle et du département américain de la Défense. L'action Keurig Dr Pepper a augmenté de 7 % après avoir annoncé un bénéfice de 0,54 $ par action au troisième trimestre, conforme aux estimations, avec un chiffre d'affaires de 4,31 milliards de dollars, dépassant les prévisions de 4 %.
• Bien que le BPA ait affiché une croissance modeste par rapport aux 0,51 $ enregistrés il y a un an, l'action a sous-performé le S&P 500, en baisse de 15,4 % depuis le début de l'année. Les ventes de boissons aux États-Unis ont augmenté de 14,4 % et celles de café de 1,5 %. La société a relevé ses prévisions de ventes pour l'ensemble de l'année à une croissance à un chiffre élevée et a obtenu un financement de 7 milliards de dollars pour l'acquisition de JDE Peet's, d'une valeur de 18 milliards de dollars, apaisant ainsi les inquiétudes des investisseurs concernant la dette. Les actions de
• ont bondi de 15 % lorsque la société a fait son entrée sur le marché de l'IA pour centres de données avec ses nouvelles puces AI200 et AI250 et ses serveurs à l'échelle d'un rack. Conçues pour l'inférence IA à faible consommation d'énergie, ces puces sont en concurrence directe avec Nvidia et AMD. L'AI200 sera lancé en 2026 et l'AI250 en 2027, offrant une bande passante mémoire 10 fois supérieure. Les clients peuvent acheter des puces individuelles ou des serveurs complets, ce qui positionne Qualcomm à la fois comme un concurrent et un partenaire potentiel dans le secteur des centres de données, qui représente plusieurs milliards de dollars.