[VIDEO] L'Œil d'Antoine | Or : le calme avant le Pump ?

La décision de la Réserve fédérale américaine de relever ses taux directeurs de 0,25 % s'accompagne de remarques fermes sur la persistance de l'inflation. Dans ce contexte macroéconomique, le cours de l'or et l'indice S&P 500 enregistrent une reprise technique synchronisée. Antoine Andreani, Head of Research chez XTB France, analyse les structures graphiques en biseau baissier formées sur ces deux marchés phares. Les investisseurs actifs sur les indices mondiaux et les matières premières observent la réaction des cours au contact de leurs retracements stratégiques.

L'analyse technique du S&P 500 après les annonces de la Fed

Le scénario haussier sur l'indice américain

Le président de la Réserve fédérale a confirmé le relèvement des taux d'intérêt de 0,25 %, estimant que l'économie américaine demeure résiliente face à une inflation persistance. Cette prise de parole restrictive a provoqué des ajustements immédiats sur le marché obligataire ainsi qu'un raffermissement du dollar américain. Après un léger repli initial, le S&P 500 a rapidement inversé sa vapeur pour afficher une progression de 0,70 % en séance du matin.

Antoine rappelle que les traders institutionnels exploitent régulièrement les retracements de Fibonacci à 50 % et 61,8 % pour se positionner dans le sens de la tendance principale. L'application des mouvements mesurés haussiers permet de repérer les zones d'accumulation prioritaires appelées boîtes vertes. La récente baisse de l'indice américain est venue tester avec précision le niveau des 7 521 points avant de déclencher un flux acheteur violent.

L'analyse de la dynamique de prix montre la formation d'une structure impulsive initiale suivie d'un repli en trois temps. Ce mouvement correctif de type zigzag intègre une vague A baissière, une vague B intermédiaire et une vague C terminale. L'analyste chiffre l'objectif théorique de ce mouvement acheteur à 7 959,4 points sur le S&P 500.

La structure en biseau baissier et les retracements

La phase de baisse récente s'est structurée sous la forme d'un biseau baissier, également qualifié de diagonale de terminaison dans le cadre des vagues d'Elliott. Cette figure de compression géométrique signale généralement l'épuisement de la dynamique vendeuse au contact des supports clés. La cassure par le bas de la ligne inférieure du biseau a précédé une réintégration rapide du canal de prix.

Cette réintégration technique constitue un signal d'achat classique pour les algorithmes et les investisseurs qui suivent les vagues d'Elliott. La présence de la zone d'achat stratégique aux 7 521 points a renforcé la validité du point d'entrée identifié. Les intervenants qui cherchent à diversifier leurs portefeuilles via les actions américaines surveillent désormais le franchissement des récentes résistances.

La baisse du pétrole brut WTI vers la zone des 96 dollars contribue à apaiser les craintes liées aux coûts de l'énergie pour les entreprises cotées. Ce repli des matières premières énergétiques offre un soutien supplémentaire aux valorisations des grandes capitalisations boursières. La préservation des niveaux d'achat actuels demeure la condition préalable à la poursuite du mouvement haussier vers les plus hauts.

Le cours de l'or et sa corrélation avec les marchés d'actions

Les objectifs de prix sur l'or physique

Le cours de l'or montre une corrélation positive marquée avec les indices d'actions et une relation inverse vis-à-vis du dollar américain. Tout comme le S&P 500, le métal jaune présente une configuration en biseau baissier sur l'horizon de temps quatre heures. La visite de la zone de soutien graphique située à 4 232 dollars l'once a précédé une phase de stabilisation des cotations.

Selon Antoine, la configuration actuelle place le prix du métal précieux directement au niveau du retracement de 50 % de son mouvement mesuré haussier. Cette zone de retracement intermédiaire constitue un point d'appui privilégié pour préparer la reprise de la dynamique acheteuse de fond. L'analyste calcule le potentiel de progression vers la zone de résistance majeure située à 4 874 dollars l'once.

Un franchissement confirmé de cette résistance intermédiaire ouvrirait la voie à un test de la barre psychologique des 5 000 dollars l'once. L'alignement des signaux techniques entre les actions et les matières premières renforce la probabilité d'un mouvement simultané. Dans une perspective de long terme, le franchissement des 5 000 dollars exposerait un objectif théorique situé à 6 500 dollars l'once sur l'or.

Les niveaux d'invalidation et la tendance de fond

Malgré la pertinence des figures en biseau, l'analyse technique impose la définition de seuils d'invalidation stricts en cas de cassure des supports. L'enfoncement de la zone des 4 230 dollars sur l'or invaliderait le scénario haussier immédiat pour laisser place à un repli plus marqué. Une telle correction ne remettrait pas en cause la tendance macroéconomique haussière de long terme du métal jaune.

La recherche de points d'entrée optimaux au sein d'une tendance établie permet d'optimiser le ratio entre le risque pris et le rendement espéré. Un repli plus profond fournirait de nouvelles opportunités d'accumulation pour les investisseurs positionnés sur les devises et les métaux précieux. L'amplitude attendue sur ce mouvement d'achat offre un potentiel d'appréciation supérieur à 14 % vers les premières cibles.

La réaction des marchés face aux indicateurs d'inflation et aux décisions des banques centrales continuera de guider la trajectoire du métal précieux. Les arbitrages réalisés entre le dollar américain, les obligations souveraines et l'or restent au cœur de la stratégie des grands gestionnaires. Le maintien des cours au-dessus des zones de support actuelles valide pour l'heure la thèse d'une reprise imminente.

❓ FAQ

Comment la méthode des vagues d'Elliott s'applique-t-elle au S&P 500 ? La théorie des vagues d'Elliott permet de décomposer les mouvements du S&P 500 en impulsions et en corrections. L'analyse récente montre une baisse structurée en trois temps de type zigzag, comprenant un biseau baissier terminal. Cette configuration graphique indique l'épuisement de la pression vendeuse et fixe un objectif de rebond chiffré à 7 959,4 points.

Quels sont les objectifs techniques majeurs sur le cours de l'or ? Le cours de l'or évolue au sein d'un biseau baissier H4 qui a testé le support des 4 232 dollars l'once. La cible technique intermédiaire se situe à 4 874 dollars l'once, au niveau d'une zone de résistance majeure. Une cassure au-dessus des 5 000 dollars ouvrirait un objectif de long terme à 6 500 dollars l'once.

Pourquoi l'or et le S&P 500 évoluent-ils de manière similaire après la Fed ? L'or et le S&P 500 partagent une corrélation négative avec le dollar américain après le relèvement des taux de 0,25 % par la Réserve fédérale. La réaction des deux actifs a permis de valider des niveaux de retracement de 50 % sur leurs mouvements mesurés haussiers respectifs. Cet alignement technique favorise une reprise simultanée face à la devise américaine.

La vidéo complète peut être visionnée ci-dessous pour approfondir l'analyse.