Ouverture de la séance : le calme avant la tempête de l'IA
L'attente touche à sa fin. La séance d'aujourd'hui à Wall Street est dominée par l'un des événements les plus marquants du trimestre : la publication des résultats financiers de Nvidia (NVDA.US) immédiatement après la clôture. Nvidia clôture en effet la saison des résultats pour les poids lourds du marché. Il convient de noter que le calendrier fiscal de Nvidia est légèrement décalé par rapport à celui de ses concurrents à Wall Street.
Les contrats à terme sur les indices américains laissent présager une ouverture positive : l'US500 est actuellement en hausse de 0,5 %, tandis que le NASDAQ 100 gagne plus de 1 %. Pour l'instant, le marché semble avoir ignoré les risques liés au commerce international et à l'Iran, se concentrant plutôt sur les performances de Nvidia. Il convient de noter que les entreprises les plus étroitement liées au géant, telles que TSMC et ASML, se négocient à des niveaux historiquement élevés. À l'inverse, celles qui utilisent la technologie de Nvidia, comme Microsoft, ont pris un retard significatif. Les investisseurs se demandent si les résultats potentiellement phénoménaux du leader de l'IA suffiront à propulser le marché vers de nouveaux sommets, ou si nous allons assister à une réaction de type « sell the news » (vendre la nouvelle).
Nvidia devrait afficher une croissance de son chiffre d'affaires d'environ 68 %, ce qui représente une accélération par rapport aux deux trimestres précédents. Si la société semble chère sur la base du ratio cours/bénéfice historique, le ratio cours/bénéfice prévisionnel suggère une valorisation plus modérée. Source : Bloomberg Finance LP
Le cours de l'action reste en consolidation, mais la valorisation sous-jacente, en particulier le ratio cours/bénéfice prévisionnel, est relativement faible, proche des niveaux de reprise observés au tournant des premier et deuxième trimestres 2025. Selon d'autres indicateurs, Nvidia ne semble pas non plus excessivement chère. Cependant, Nvidia doit dépasser les attentes du marché et éviter tout signe de problème dans l'exécution des commandes ; au contraire, elle doit démontrer des perspectives de croissance solides. Source : Bloomberg Finance LP
Le secteur technologique se trouve à un tournant décisif. Alors que les clients de Nvidia annoncent des plans d'investissement massifs, l'indice Nasdaq 100 a récemment affiché une relative faiblesse par rapport à l'ensemble du marché, ce qui renforce l'importance du rapport publié aujourd'hui.
Analyse technique : US500
L'indice US500 a récemment surpassé l'indice NASDAQ 100, grâce à une rotation des capitaux vers les valeurs défensives. Néanmoins, les actions technologiques mènent aujourd'hui la charge à Wall Street. Nvidia sort de sa période de consolidation et trade à son plus haut niveau depuis novembre, permettant à l'US500 d'atteindre son plus haut niveau depuis la chute du 12 février. Si Nvidia publie des résultats solides, l'US500 pourrait atteindre 7 000 points, tandis que le NASDAQ 100 pourrait se diriger vers les 26 000 points.
Le cours de l'action reste en consolidation, mais la valorisation sous-jacente, en particulier le ratio cours/bénéfice prévisionnel, est relativement faible, proche des niveaux de reprise observés au tournant des premier et deuxième trimestres 2025. Selon d'autres indicateurs, Nvidia ne semble pas non plus excessivement chère. Cependant, Nvidia doit dépasser les attentes du marché et éviter tout signe de problème dans l'exécution des commandes ; au contraire, elle doit démontrer des perspectives de croissance solides. Source : Bloomberg Finance LP
Le secteur technologique se trouve à un tournant décisif. Alors que les clients de Nvidia annoncent des plans d'investissement massifs, l'indice Nasdaq 100 a récemment affiché une relative faiblesse par rapport à l'ensemble du marché, ce qui renforce l'importance du rapport publié aujourd'hui.
Analyse technique : US500
L'indice US500 a récemment surpassé l'indice NASDAQ 100, grâce à une rotation des capitaux vers les valeurs défensives. Néanmoins, les actions technologiques mènent aujourd'hui la charge à Wall Street. Nvidia sort de sa période de consolidation et trade à son plus haut niveau depuis novembre, permettant à l'US500 d'atteindre son plus haut niveau depuis la chute du 12 février. Si Nvidia publie des résultats solides, l'US500 pourrait atteindre 7 000 points, tandis que le NASDAQ 100 pourrait se diriger vers les 26 000 points.
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Actualités des entreprises :
- Nvidia (NVDA.US) Les actions du géant ont augmenté de 0,7 % en début de séance. Le marché anticipe non seulement des résultats supérieurs aux prévisions, mais surtout des perspectives optimistes concernant la demande de puces Blackwell. Nvidia a récemment sous-performé l'indice global des semi-conducteurs (SOX), ce qui fait du rapport d'aujourd'hui un moment décisif pour la poursuite du marché haussier de l'IA.
- Secteur du lithium – Le Zimbabwe perturbe l'approvisionnement. Les producteurs de lithium gagnent en valeur après l'annonce de la suspension par le Zimbabwe des exportations de concentrés de lithium et de minerais bruts. Cela représente un signal important pour la chaîne d'approvisionnement des batteries de véhicules électriques, soutenant les actions d'entités telles qu'Albemarle (+7 %) et SQM (+4 %).
- Les autres « magnifiques » : sentiment mitigé dans le secteur des grandes technologies. La plupart des « sept magnifiques » sont en hausse : Microsoft (+0,9 %), Amazon (+0,6 %) et Meta (+0,9 %) progressent à l'ouverture. L'exception est Apple (AAPL.US), qui recule de 0,2 %, poursuivant sa relative faiblesse par rapport au secteur technologique, malgré un regain de popularité récent alimenté par des projets ambitieux visant à intégrer un assistant IA dans chaque téléphone.
- Hausse générale du marché : Cava, HP et Lowe's. Les investisseurs réagissent également aux résultats et aux prévisions d'autres secteurs. Des hausses sont enregistrées par Cava (chaîne de restaurants), HP et Lowe's, ce qui démontre que les capitaux recherchent des opportunités au-delà du domaine immédiat de l'intelligence artificielle.
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