Pour faire fructifier votre capital, deux placements se démarquent par leur popularité et leur cadre fiscal avantageux : l’assurance vie et le PEA (Plan d'épargne en actions). Mais entre ces deux dispositifs, lequel correspond le mieux à votre profil ? Rendement, fiscalité, liquidité, supports d'investissement, horizon de placement, ce guide complet vous aide à faire le bon choix.
Qu'est-ce qu'une assurance vie ?
L’assurance vie est un contrat d’épargne à moyen ou long terme conclu entre un souscripteur et une compagnie d’assurance. Son fonctionnement est simple. Vous effectuez, tout d’abord, des versements sur le contrat, appelés primes. Ces derniers sont ensuite investis par l’assureur afin de générer des gains. En contrepartie, vous pouvez récupérer le capital, augmenté des intérêts, soit en une seule fois, soit sous la forme d’une rente. Vous profitez également, sous certaines conditions, d’avantages fiscaux.
Dans un contrat d’assurance vie, il existe deux grands types de supports :
- Les fonds en euros, qui garantissent le capital.
- Les unités de compte (UC), investies sur les marchés financiers (actions, obligations, ETF, SCPI, etc.) avec un risque de perte en capital.
Lorsque les deux types de supports sont présents dans un même contrat, on parle d’assurance vie multisupport.
L’assurance vie en euros et/ou en UC n’est pas uniquement destinée à anticiper une succession. Elle permet aussi de financer des projets, de préparer sa retraite ou de se constituer une épargne disponible à tout moment.
Qu'est-ce qu'un PEA ?
Le Plan d’Épargne en Actions, ou PEA, est un produit d’épargne réglementé qui vous permet d’investir sur les marchés boursiers, tout en bénéficiant d’un cadre fiscal avantageux. Il est exclusivement dédié à l’investissement dans des actions européennes et vise à encourager la détention à long terme de titres financiers.
Le PEA se décline en trois formes :
- Le PEA bancaire classique, ouvert auprès d’une banque et adossé à un compte-titres.
- Le PEA assurance, géré dans le cadre d’un contrat de capitalisation auprès d’un assureur.
- Le PEA-PME, destiné à soutenir le financement des petites et moyennes entreprises (PME) et des entreprises de taille intermédiaire (ETI).
Le plafond des versements du PEA bancaire ou assurance est fixé à 150 000 euros, contre 225 000 euros pour le PEA-PME.
Depuis 2019, un PEA Jeune est également disponible. Il s’adresse aux 18-25 ans encore rattachés au foyer fiscal de leurs parents. Son fonctionnement est similaire à celui du PEA bancaire, mais avec un plafond limité à 20 000 euros.
Assurance vie ou PEA : les différences clés
Les supports d’investissement disponibles
L’assurance vie offre une large gamme de supports d’investissement : fonds en euros, unités de compte, actions internationales, obligations, SCPI, ETF, etc. Le contrat multisupport permet ainsi de moduler votre exposition au risque en fonction de votre profil.
Le PEA, quant à lui, se concentre exclusivement sur certains types de titres financiers. Il est possible d’y investir uniquement dans des actions de sociétés, cotées ou non, dont le siège social est situé dans un pays de l’Union européenne ou dans l’Espace Économique Européen (Norvège, Islande, Liechtenstein). S’ajoutent à cela les parts d’OPCVM et de FCP investis à hauteur d’au moins 75 % en actions éligibles, ainsi que des ETF répondant aux critères.
Dans le cas du PEA-PME, seuls les titres d’entreprises européennes de moins de 5 000 salariés, avec un chiffre d’affaires inférieur à 1,5 milliard d’euros ou un bilan n’excédant pas 2 milliards, sont autorisés.
La fiscalité de l’assurance vie et du PEA
Les deux placements offrent un cadre fiscal avantageux. Pour en bénéficier, il faut toutefois respecter une durée minimale de détention.
Avec l’assurance vie, les gains réalisés après huit ans sont partiellement exonérés d’impôt sur le revenu, à condition que les versements n’excèdent pas 150 000 euros. Vous profitez également d’un abattement sur les plus-values. Celui-ci est doublé pour les couples qui sont imposés collectivement. En revanche, au-delà de ce seuil, les avantages fiscaux sont plus restreints.
Le PEA est souvent jugé plus intéressant sur le plan fiscal. Après cinq ans, les plus-values sont totalement exonérées d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux restent à payer.
La liquidité et la disponibilité des fonds
L’assurance vie est un placement liquide. Vous pouvez retirer tout ou partie du capital à tout moment. La fiscalité dépend alors de l’ancienneté du contrat. Le retrait n’entraîne pas la clôture de votre assurance. Vous pouvez même continuer à effectuer des versements par la suite.
Le PEA est plus contraignant. Tout retrait, même partiel, avant cinq ans provoque la fermeture automatique du plan. Certaines situations exceptionnelles permettent néanmoins de le conserver (décès, licenciement, invalidité). Une fois la durée de cinq ans atteinte, les retraits deviennent possibles sans conséquence fiscale, et le plan reste ouvert. Le PEA est donc moins flexible que l’assurance vie. Il est destiné aux fonds dont vous n’aurez pas besoin dans un futur proche.
Les avantages et les inconvénients de l’assurance vie
Les avantages de l’assurance vie
L’assurance vie permet d’investir sur une grande variété de supports, tout en profitant d’une fiscalité allégée après huit ans de détention.
Vous avez aussi la possibilité d’en confier la gestion à un professionnel grâce à l’option de gestion sous mandat.
Elle constitue, par ailleurs, un outil efficace pour transmettre votre patrimoine. Votre contrat échappe, en effet, aux droits de succession dans la limite de 152 500 euros et à condition que les versements aient eu lieu avant les 70 ans de l’assuré.
Autre avantage non négligeable : vous pouvez programmer des retraits partiels, sous forme de rente.
Les inconvénients de l’assurance vie
Ce contrat présente également quelques limites. Les frais (d’entrée, de gestion, d’arbitrage) peuvent s’avérer élevés.
Par ailleurs, les rendements des fonds en euros ont tendance à baisser depuis plusieurs années.
Enfin, les contrats multisupports peuvent être complexes à appréhender pour les épargnants débutants.
Les avantages et les inconvénients du PEA
Les avantages du PEA
Le PEA offre une fiscalité particulièrement avantageuse dès cinq ans de détention. Vos gains seront alors exonérés d’impôt sur le revenu.
Par ailleurs, les frais de fonctionnement sont généralement plus faibles que ceux d’une assurance vie.
Enfin, ce placement permet de soutenir l’économie réelle européenne et française en investissant directement dans les entreprises cotées.
Les inconvénients du PEA
Ses limites résident dans le périmètre restreint des supports d’investissement, dans le plafonnement du PEA, et dans les contraintes associées à une sortie en rente viagère, qui s’avère moins souple que dans le cadre d’une assurance vie.
Par ailleurs, tout retrait avant cinq ans, hors cas exceptionnels, entraîne la clôture du plan.
Fiscalité de l’assurance vie et du PEA
Fiscalité de l’assurance vie
Avant huit ans, les gains réalisés sont soumis à la flat tax de 30 %, soit 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux. Au-delà de cette durée, un abattement annuel de 4 600 € (ou 9 200 € pour un couple) s’applique. Les gains sur les primes versées inférieures à 150 000 euros sont imposés à 7,5 %. Au-delà de ce montant, le taux d’imposition est de 12,8 %. Dans tous les cas, les prélèvements sociaux de 17,2 % restent dus.
Fiscalité du PEA
Un retrait avant cinq ans entraîne l’imposition des gains à la flat tax de 30 %. Une fois cette durée atteinte, toutes les plus-values sont exonérées d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux à hauteur de 17,2 % restent applicables.
Vos objectifs financiers
Si votre priorité est la transmission de patrimoine, l’assurance vie reste la solution la plus adaptée.
Si votre but est plutôt de générer des plus-values sur vos investissements, le PEA, avec sa fiscalité avantageuse, s’avère souvent plus pertinent.
Enfin, pour percevoir des revenus complémentaires, l’assurance vie permet d’organiser des retraits programmés. Le PEA peut également offrir une rente viagère exonérée d’impôt après huit ans de détention, mais cette solution reste moins souple.
Votre horizon de placement
L’assurance vie convient davantage à un placement à court ou moyen terme.
Le PEA, de son côté, exige un horizon de placement d’au moins cinq ans pour profiter pleinement de ses avantages fiscaux.
Votre tolérance au risque
Les épargnants prudents privilégieront les fonds en euros proposés dans les contrats d’assurance vie.
Les profils plus dynamiques pourront envisager d’investir en actions via le PEA, ou en ETF à travers une assurance vie multisupport.
Peut-on cumuler assurance vie et PEA ?
Avantages de la diversification
Rien ne vous empêche d’ouvrir un PEA et une assurance vie.
C’est même une stratégie judicieuse pour profiter des forces respectives de chaque support. Vous bénéficiez, en effet, de la sécurité des fonds euros d’un côté et du potentiel de rendement des actions de l'autre.
Dans le même temps, vous optimisez votre fiscalité sur différentes durées.
Stratégies combinées pour optimiser son épargne
Au début de votre vie professionnelle, il peut être intéressant de capitaliser en priorité via un PEA, en tirant parti de son régime fiscal.
Vers 45 ans, la diversification devient pertinente. Vous pouvez alors ouvrir une assurance vie en unités de compte.
Aux alentours de 55 ans, il est recommandé de réorienter progressivement vos investissements vers des supports moins risqués afin de sécuriser votre capital.
Investir dans des SCPI : PEA ou assurance vie ?
Les SCPI ne sont pas éligibles au PEA. En revanche, elles peuvent être intégrées à une assurance vie multisupport.
Cette approche permet de bénéficier d’une fiscalité allégée sur les revenus fonciers. C’est aussi une alternative intéressante à l’investissement en direct, qui implique la gestion locative des biens détenus.
Investir dans des ETF : PEA ou assurance vie ?
Les ETF peuvent être logés aussi bien dans un PEA que dans une assurance vie. Le choix dépend principalement de la provenance des ETF (seuls les ETF européens sont éligibles au PEA), des frais de gestion applicables, ainsi que de votre stratégie fiscale à court ou long terme.
Si votre objectif est d’investir en actions via des ETF diversifiés sur le long terme, le PEA se révèle souvent plus avantageux en raison de sa fiscalité.
XTB vous donne un accès rapide et intuitif aux marchés financiers. Nous vous proposons plusieurs outils vous permettant d’investir dans des actions ou des ETF et de diversifier votre stratégie avec un compte de trading.
Vous pouvez notamment investir via un PEA, explorer une vaste sélection d’ETF, d’actions et d’actifs financiers, ou suivre une formation en ligne gratuite pour approfondir vos connaissances sur les produits d’épargne et d’investissement.
Alors, ouvrir un PEA ou une assurance vie ? Il n’existe pas de réponse universelle. Le bon choix dépend de votre profil d’investisseur, de vos objectifs patrimoniaux, de votre horizon de placement et de votre appétence au risque. L’idéal, pour de nombreux épargnants, reste de combiner ces deux solutions afin de tirer pleinement parti de leurs avantages respectifs. ETF, SCPI, fonds euros, actions européennes, avec une bonne stratégie d’allocation et des outils adaptés comme XTB, vous avez toutes les cartes en main pour optimiser durablement votre épargne.
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